Morgan Stanley vydal rozsiahlu štúdiu, ktorá identifikuje 30 zásob predstavujúcich ich „najlepšie dlhodobé výbery založené na udržateľnosti a kvalite obchodného modelu“. Dodávajú: „Náš hlavný stratég amerického akciového kapitálu, Michael Wilson, nedávno zopakoval svoj názor, že pravdepodobne uvidíme trh s medveďmi naprieč jednotlivými akciami a odvetviami, ktorého výsledkom bude trhaný index obchodovania s rozsahom rokov - prostredie, v ktorom akcie - výber bude jednoznačne dôležitejší. ““ Toto je prvý z dvoch článkov, ktoré Investopedia venuje tejto štúdii.
Medzi 30 akcií odporúčaných spoločnosťou Morgan Stanley patria: Activision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (GOOGL), Constellation Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK), Banka New York Mellon Corp. (BK)), Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) a Northrop Grumman Corp. (NOC). Správa Morgana Stanleyho „30 za rok 2021: Kvalitné zásoby na obdobie troch rokov držby“ bola zo 16. mája.
Štatistické zhrnutie
Pre túto prvú skupinu ôsmich akcií tu je ich jednoročný nárast cien akcií do konca 18. mája spolu s ich forwardovými pomermi P / E založenými na odhadovaných príjmoch na nasledujúcich 12 mesiacov:
1-ročný zisk | Dopredu P / E | |
Activision Blizzard | 28, 8% | 26.8 |
Alphabet Inc. | 12, 1% | 25.8 |
Súhvezdia Značky | 21, 8% | 23.0 |
Čierna skala | 38, 6% | 18.8 |
BNY Mellon | 23, 3% | 13.4 |
Charles Schwab | 54, 3% | 23.1 |
JPMorgan Chase | 32, 4% | 12.3 |
Northrop Grumman | 33, 3% | 20.5 |
Metóda výberu
„Hlavným kritériom je udržateľnosť - konkurenčnej výhody, obchodného modelu, cenovej sily, nákladovej efektívnosti a rastu, “ uvádza sa v správe. Morgan Stanley venoval osobitnú pozornosť návratnosti čistých prevádzkových aktív (RNOA), kapitálovej štruktúre a „zrozumiteľnosti a konzistentnosti odmeňovania akcionárov (dividendy / spätné odkúpenia)“. Medzi kvalitatívne faktory tiež „včlenili kľúčové zásady životného prostredia, sociálnych vecí a riadenia (ESG), ktoré môžu objasniť prístup spoločnosti k trvalo udržateľnému a zodpovednému riadeniu v dlhodobom horizonte.“
Keď správa zhŕňa ich prístup: „Pokúsili sme sa identifikovať tie najlepšie franšízy, nie najviac podhodnotené akcie.“ Na záver píšu: „Naším hnacím princípom bolo vytvoriť zoznam spoločností, ktorých obchodné modely a pozície na trhu by sa do roku 2021 mali čoraz viac diferencovať.“
Údaje ATVI podľa YCharts
Activision Blizzard
Morgan Stanley cituje výrobcu videohier Activision Blizzard ako „naďalej ťažiaci z digitálneho prechodu odvetvia z„ predaných jednotiek “na model založený na užívateľoch, angažovanosti a digitálnom speňažovaní.“ To znamená, že rast zisku by sa mal stimulovať prechodom z predaja fyzických herných diskov na sťahovanie cez internet, čo nielen znižuje náklady, ale tiež podnecuje následné následné predaje rôznych vylepšení. (Viac informácií nájdete tiež v téme: Prečo môže byť horúci pruh videohier na sklade horúci .)
Okrem mobilných používateľov má Activision približne 90 miliónov používateľov mesačne, pričom Morgan Stanley v najbližších troch rokoch plánuje 7% ročný rast. Morgan Stanley oceňuje investície spoločnosti do duševného vlastníctva (IP) a mobilných hier, ktoré by mali byť hlavným hnacím motorom budúceho rastu. Očakávajú tiež, že spoločnosť je v najlepšej pozícii, aby mohla profitovať z rastu eSports a aby využila do značnej miery nevyužité príležitosti na výber výnosov z reklamy.
^ SPX dáta podľa YCharts
Charles Schwab
Priekopnícka spoločnosť zaoberajúca sa sprostredkovaním diskontných cenných papierov je podľa správy „sekulárnym víťazom digitálnej revolúcie a vývoja v oblasti správy majetku“ na základe správy, ktorá je založená na „značkovej sile, širokej škále a rozsahu produktov spoločnosti“. Medzitým by „vedúce postavenie spoločnosti Schwab v rámci inštitucionálneho kanála malo ťažiť zo sekulárneho vetra smerom k nezávislému poradenstvu, zatiaľ čo jeho jedinečná a široká maloobchodná ponuka naďalej priťahuje nových klientov a aktíva“. (Viac informácií nájdete tiež v: Charles Schwab, Walmart of Investing .)
V správe sa uvádza „diverzifikovaný tok príjmov“, v ktorom obchodné provízie predstavujú iba 10% z celku, pričom 40% pochádza zo správy aktív a 50% z čistého úrokového výnosu. Odhaduje sa, že každé zvýšenie sadzby Fedu o 25 bázických bodov vygeneruje pre Schwab extra čistý úrokový výnos približne 250 miliónov dolárov. Pre porovnanie, celkové príjmy spoločnosti v prvom štvrťroku boli 2, 6 miliardy dolárov za CNBC. Morgan Stanley naznačuje, že Schwab v posledných 5 rokoch vzrástol priemerne o 12%, a je presvedčený, že to môže pokračovať.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Profily spoločnosti
Ako Fortnite zarobiť peniaze: Speňažovanie exkluzivity
zásoby
Ako môže Cloud zvýšiť zásoby videohier
Najlepšie zásoby
Najlepšie zásoby videohier pre Q1 2020
zásoby
Ako spoločnosť Amazon Twitch Platform zarába peniaze
Správa portfólia
Firmy spravujúce bohatstvo: Ktoré sú najväčšie a najlepšie?
Najlepšie zásoby
5 veľkých kapitálových zásob pre trhy Bull alebo Bear
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Investovanie do hodnoty: Ako investovať ako Warren Buffett Investori do hodnoty, ako je Warren Buffett, si vyberajú obchodovanie s podhodnotenými akciami za menej ako ich skutočná účtovná hodnota, ktorá má dlhodobý potenciál. viac Milénia: Financie, investície a odchod do dôchodku Dozviete sa základy toho, čo tisícročia potrebujú vedieť o financiách, investovaní a odchode do dôchodku. viac Zaisťovací fond Zaisťovací fond je agresívne spravované portfólio investícií, ktoré využíva pákové, dlhé, krátke a derivátové pozície. viac Ako môžu investori vykonávať náležitú starostlivosť v spoločnosti Dôkladná starostlivosť sa týka prieskumu uskutočneného pred uzavretím dohody alebo finančnej transakcie s inou stranou. viac Definícia medvedieho trhu Medvedí trh je trh, na ktorom klesajú ceny cenných papierov a rozšírený pesimizmus spôsobuje, že negatívny sentiment je sebestačný. viac Rolling Hedge Rolling Hedge je stratégia znižovania rizika, ktorá spočíva v získaní nových opcií obchodovaných na burze a termínových kontraktov na nahradenie skončených pozícií. viac![8 Zásoby na prekonanie „trhu s medveďmi“ 8 Zásoby na prekonanie „trhu s medveďmi“](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/508/8-stocks-outperform-arolling-bear-market.jpg)