Spoločnosti s malou kapitalizáciou sú zvyčajne riskantnejšie ako spoločnosti s veľkou kapitalizáciou. Majú väčší potenciál rastu a ponúkajú lepšie výnosy, najmä z dlhodobého hľadiska. Nemajú však zdroje spoločností s veľkými kapitalizáciami, vďaka ktorým sú zraniteľnejšie voči negatívnym udalostiam a medvedím sentimentom. Táto zraniteľnosť sa odzrkadľuje vo volatilite spoločností s malou kapitalizáciou, ktorá bola v minulosti vyššia ako volatilita spoločností s vysokou kapitalizáciou. Ide o obzvlášť rizikovú investíciu v období hospodárskeho poklesu, pretože sú menej dobre vybavené ako spoločnosti s vysokou kapitalizáciou, aby dokázali čeliť prudko klesajúcemu dopytu.
Pri vysokej volatilite sa návratnosť, ktorú investori dosahujú, výrazne líši od priemernej návratnosti, ktorú očakávajú, čo sťažuje predpovedanie skutočných výnosov a potenciálne zvyšuje riziko investície. Napríklad od roku 1997 do roku 2012 sa Russell 2000 (index malých spoločností) vrátil na ročnej báze 8, 6% v porovnaní so 4, 8% v prípade S&P 500 (pozostávajúcich hlavne z veľkých spoločností). V tom istom období mal Russell 2000 približne o jednu tretinu vyššiu volatilitu.
V období od roku 2003 do roku 2013 bola volatilita fondov s malou kapitalizáciou meraná štandardnou odchýlkou 19, 28. V prípade fondov s veľkým kapitálom to bolo 15, 54. (V tom istom období mal fond s nízkou kapitalizáciou priemerný ročný výnos 9, 12% a fond s veľkým kapitálom priniesol výnos 7, 12%.) V skratke to znamená, že návratnosť fondov s malou kapitalizáciou kolísala od svojho priemeru o 19, 28 percentuálneho bodu. 68% času a návratnosť fondov s veľkým kapitálom kolísala od svojho priemeru o 15, 54 percentuálneho bodu o 68% času. Vyššia variabilita fondov s nízkou kapitalizáciou odráža vyššiu volatilitu.
Spoločnosti s vysokou kapitalizáciou sú zvyčajne bezpečnejšou investíciou, najmä počas poklesu hospodárskeho cyklu, pretože s väčšou pravdepodobnosťou dôjde k zmenám počasia bez výrazného poškodenia. Vďaka tomu sú atraktívnejšie pre investorov a priťahujú stabilný tok kapitálu, ktorý prispieva k zníženiu ich volatility.
Na druhej strane veľké kapitálové spoločnosti nemajú rastový potenciál spoločností s malou kapitalizáciou, pretože ich veľkosť im bráni rýchlo sa meniť smer a využívať nové príležitosti; väčšie zdroje, ktoré ich tlmia, môžu byť tiež bremenom. Vzhľadom na to, že sú spoločnosti s nízkou kapitalizáciou lepšie, môžu využiť väčšie šance a využiť udalosti a trendy. To ich zase vedie k tomu, že majú historicky lepšiu návratnosť investícií ako veľkí chlapci.
![Sú spoločnosti s malou kapitalizáciou rizikovejšie investície ako spoločnosti s vysokou kapitalizáciou? Sú spoločnosti s malou kapitalizáciou rizikovejšie investície ako spoločnosti s vysokou kapitalizáciou?](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/914/are-small-cap-companies-more-risky-investments-than-large-cap-companies.jpg)