Peňažný tok vs. tok finančných prostriedkov: Prehľad
Účtovníctvo vo všeobecnosti zahŕňa štyri rôzne druhy finančných výkazov: súvahu, výkaz ziskov a strát, výkaz o peňažných tokoch a prehľad o tokoch finančných prostriedkov. Tu sa ponoríme do posledných dvoch.
Vo finančnom účtovníctve sa výkaz o peňažných tokoch týka zmeny hotovosti spoločnosti a jej ekvivalentov z jedného obdobia do nasledujúceho. Tok prostriedkov má však dva rôzne významy. Jeden slúži na účtovné účely, zatiaľ čo druhý slúži na investičné účely.
Peňažný tok
Peňažný tok sa zaznamenáva do výkazu peňažných tokov spoločnosti. Tento výkaz - jeden z hlavných výkazov spoločnosti - zobrazuje prílev a odliv skutočných peňazí (alebo peňazí podobných aktív) z jej prevádzkových činností. Je to požadovaná správa podľa všeobecne uznávaných účtovných zásad (GAAP).
Toto sa líši od výkazu ziskov a strát, v ktorom sa zaznamenávajú údaje alebo transakcie, ktoré sa nemuseli úplne zrealizovať, ako napríklad nevybraný výnos alebo neplatený príjem. Na druhej strane, výkaz o peňažných tokoch už bude mať tieto informácie zadané a bude poskytovať presnejší obraz o tom, koľko peňazí spoločnosť generuje.
Zdroje peňažných tokov možno vo výkaze peňažných tokov rozdeliť do troch rôznych kategórií:
- Peňažné toky z prevádzkových činností: Peňažné toky pochádzajúce zo všeobecnej alebo hlavnej činnosti podniku sú uvedené v tejto kategórii. Peňažné toky z investičných činností: Táto časť by sa vzťahovala na všetky peňažné toky vynaložené na investície, ako je nové vybavenie. Peňažné toky z finančných činností: Táto kategória zahŕňa všetky transakcie týkajúce sa dlžníkov, napríklad výnosy z nových dlhov alebo dividend vyplatených investorom.
Spoločnosti dostávajú prílevy peňažných príjmov z predaja tovaru, poskytovania služieb, predaja aktív, získavania úrokov z investícií, nájomného, uzatvárania pôžičiek alebo vydávania nových akcií. Peňažné toky môžu byť výsledkom nákupu, splácania pôžičiek, rozširovania operácií, výplaty miezd alebo rozdeľovania dividend.
Keďže Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) vyžaduje, aby všetky kótované spoločnosti používali akruálne účtovníctvo, ktoré do značnej miery ignoruje skutočný zostatok hotovostnej hotovosti, investori a veritelia sa pri hodnotení likvidity a riadenia peňažných tokov spoliehajú na výkaz o peňažných tokoch. Je to spoľahlivejší nástroj ako metriky, ktoré spoločnosti používajú na úpravu svojich ziskov, napríklad zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou (EBITDA).
Tok prostriedkov
Pokiaľ ide o účtovníctvo, GAAP požadoval v rokoch 1971 až 1987 výkaz toku kapitálu. Keď sa to vyžadovalo, účtovný výkaz o toku kapitálu používali hlavne účtovníci na hlásenie akejkoľvek zmeny v sieťovom kapitále spoločnosti alebo rozdielu medzi aktívami a pasívami., počas stanoveného časového obdobia. Väčšina týchto informácií je teraz zachytená vo výkaze peňažných tokov.
Na investičné účely tok kapitálu nedáva hotovostnú pozíciu spoločnosti; ak by to spoločnosť chcela urobiť, pripravila by svoj výkaz o peňažných tokoch.
Tok prostriedkov vyzdvihuje iba pohyb hotovosti - to znamená, že odráža čistý pohyb po preskúmaní prílevu a odlivu peňažných prostriedkov. Takisto identifikuje každú činnosť, ktorá by mohla byť pre spoločnosť mimo charakteru, napríklad neoprávnené výdavky.
Použitie výkazu toku finančných prostriedkov pri investovaní je dnes užitočnejšie. Sentiment investora sa dá odhadnúť, pretože sa týka rôznych tried aktív. Napríklad, ak je tok prostriedkov na akcie pozitívny, naznačuje to, že investori majú všeobecne optimistický pohľad na ekonomiku - alebo aspoň krátkodobú ziskovosť kótovaných spoločností.
Kľúčové jedlá
- Výkazy o peňažných tokoch spoločnosti a výkazy o finančných tokoch odzrkadľujú dve rôzne premenné v konkrétnom časovom období. Peňažný tok bude zaznamenávať prílev a odliv skutočných peňazí spoločnosti (peňažné prostriedky a ich ekvivalenty). Tok finančných prostriedkov zaznamenáva pohyb hotovosti dovnútra a von spoločnosti. Poskytujú investorom a trhu prehľad o tom, ako sa spoločnosť darí pravidelne.
![Peňažný tok vs. tok prostriedkov: aký je rozdiel? Peňažný tok vs. tok prostriedkov: aký je rozdiel?](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/467/cash-flow-vs-fund-flow.jpg)