Čo je zúčtovací dom centrálnej protistrany (CCP)?
Centrálny zúčtovací ústav protistrany (CCP) je subjekt, ktorý pomáha uľahčovať obchodovanie na rôznych európskych trhoch s derivátmi a akciami. Centrálne protistrany sa zvyčajne snažia zaviesť efektívnosť a stabilitu na rôzne finančné trhy, ktoré spravujú hlavné banky v každej krajine. Znižuje obchodníkom protistranu, operačné, zúčtovacie, trhové, právne a riziko zlyhania.
Zúčtovací dom centrálnej protistrany
Pochopenie zúčtovacieho domu centrálnej protistrany (CCP)
Centrálne zúčtovacie centrá protistrán (CCP) vykonávajú ako sprostredkovateľ transakcie dve hlavné funkcie: zúčtovanie a vyrovnanie. Ako protistrany kupujúcich a predávajúcich zaručujú centrálne protistrany podmienky obchodu - aj keď jedna strana neplní dohodu. Pri zúčtovaní a vyrovnaní trhových transakcií nesú centrálne protistrany levný podiel na kreditnom riziku kupujúcich a predávajúcich.
Centrálna protistrana zhromažďuje od každého kupujúceho a predávajúceho dostatok peňazí na pokrytie potenciálnych strát, ktoré vzniknú nedodržaním dohody. V takýchto prípadoch centrálna protistrana nahrádza obchod za súčasnú trhovú cenu. Peňažné požiadavky sú založené na expozícii každého obchodníka a na otvorených záväzkoch.
Kľúčové jedlá
- Centrálny zúčtovací ústav protistrany (CCP) je organizácia, zvyčajne prevádzkovaná významnou bankou, ktorá existuje v európskych krajinách na pomoc pri uľahčovaní obchodovania s derivátmi a akciami. Zúčtovacie centrá centrálnych protistrán (CCP) vykonávajú ako sprostredkovateľ transakcie dve hlavné funkcie: Zúčtovanie a vyrovnanie. Centrálna protistrana pôsobí ako protistrana predávajúcim aj kupujúcim, pričom od každého z nich vyberá peniaze, čo jej umožňuje zaručiť podmienky obchodu.
Funkcie zúčtovacieho strediska centrálnej protistrany (CCP)
Ako prostriedok ochrany súkromia chránia centrálne protistrany navzájom identity obchodníkov. Centrálne protistrany tiež chránia obchodné spoločnosti pred zlyhaním pred kupujúcimi a predávajúcimi, ktorí sa zhodujú s elektronickou knihou objednávok a ktorých úverová bonita nie je známa. Centrálne protistrany ďalej znižujú počet zúčtovaných transakcií. Pomáha to hladký priebeh operácií a zároveň znižuje hodnotu záväzkov, čo pomáha obchodníkom lepšie sa pohybovať.
V USA je ekvivalent centrálnej protistrany známy ako organizácia zúčtovania derivátov (DCO) alebo zúčtovací systém derivátov a riadi ju Komisia pre obchodovanie s komoditami (CFTC).
Metódy ratingu agentúry Moody pre zúčtovacie strediská centrálnej protistrany
V januári 2016 vydala spoločnosť Moody's Investors Service titulky, keď odhalila svoju novú metodológiu pre hodnotenie CCP na celom svete. Vo svojej správe o zúčtovaní protistrany (CCR) , Moody's hodnotí, ako môže centrálna protistrana účinne plniť svoje zúčtovacie a zúčtovacie povinnosti a koľko peňazí bude pravdepodobne stratených, ak obchodník nesplní záväzok. Správa CCR má tieto faktory:
- Riadiace schopnosti centrálnej protistrany pre nesplnenie záväzkov a súvisiace ochranyObchodné a finančné základy obchodnej činnosti centrálnej protistranyK operačné prostredie centrálnej protistranyK kvantitatívne merania a kvalitatívne problémy centrálnej protistrany, ktoré Moody's používa pri určovaní úverovej bonity danej centrálnej protistrany.
Technológia Blockchain a CCP
Technológia Blockchain, ktorá je opísaná ako neporušiteľná digitálna kniha ekonomických transakcií, ktoré je možné programovať na zaznamenávanie finančných transakcií, pravdepodobne predstavuje pre CCP novú hranicu. V novembri 2015 sa zúčtovacie strediská z niekoľkých krajín spojili, aby vytvorili think tank známy ako Postger Distributed Ledger Group, ktorý skúma, ako technológia blockchain môže ovplyvniť spôsob, akým sa zúčtujú, vyrovnávajú a zaznamenávajú bezpečnostné obchody. Skupina, ktorá v roku 2018 začala spolupracovať s Globálnou obchodnou radou pre blockchain, teraz zahŕňa okolo 40 finančných inštitúcií po celom svete.
Skupina PTDL verí, že nová technológia môže znížiť riziká a požiadavky na marže, ušetriť prevádzkové náklady, zvýšiť efektivitu zúčtovacieho cyklu a uľahčiť väčší regulačný dohľad - pred obchodovaním aj po ňom. A pretože členovia tejto skupiny predstavujú rôzne časti procesu vyrovnania obchodov s cennými papiermi, komplexne chápu, ako môže technológia blockchainu pomôcť pri zúčtovacích, zúčtovacích a vykazovacích procesoch.
![Zúčtovací dom centrálnej protistrany - definícia CPC Zúčtovací dom centrálnej protistrany - definícia CPC](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/125/central-counterparty-clearing-house.jpg)