Čo je nepredvídaná udalosť?
Pohotovostná udalosť je potenciálna negatívna udalosť, ktorá sa môže vyskytnúť v budúcnosti, napríklad hospodárska recesia, prírodná katastrofa, podvodná činnosť alebo teroristický útok. Prípadné situácie sa dajú pripraviť, ale často sú povaha a rozsah takýchto negatívnych udalostí vopred nepoznateľné. Spoločnosti a investori plánujú rôzne prípady prostredníctvom analýzy a vykonávania ochranných opatrení.
Vo financiách sa manažéri často snažia identifikovať a plánovať - pomocou prediktívnych modelov - možné nepredvídané udalosti, o ktorých sa domnievajú, že sa môžu vyskytnúť. Finanční manažéri majú sklon sa mýliť na konzervatívnej strane - zmierňovať riziká - za predpokladu, že výsledky sú mierne horšie, ako sa očakávalo. Pohotovostný plán môže zahŕňať usporiadanie záležitostí spoločnosti tak, aby bolo možné nepriaznivo ovplyvniť negatívne výsledky s najmenšou možnou úzkosťou.
Kľúčové jedlá
- Pohotovostná udalosť je potenciálna negatívna udalosť, ktorá sa môže vyskytnúť v budúcnosti, napríklad hospodárska recesia, prírodná katastrofa alebo podvodná činnosť. Spoločnosti a investori plánujú rôzne núdzové situácie prostredníctvom analýzy a vykonávania ochranných opatrení. Pohotovostné plány môžu zahŕňať nákup opcií alebo Poistenie pre investičné portfóliá.Banky musia vyčleniť určité percento kapitálu pre negatívne nepredvídané udalosti, ako je napríklad recesia, aby sa chránila banka pred stratami.
Ako funguje pohotovostná služba
Na plánovanie nepredvídaných udalostí môžu finanční manažéri často odporučiť vyčlenenie významných rezerv hotovosti, aby spoločnosť mala silnú likviditu, aj keď sa stretne s obdobím zlých tržieb alebo neočakávaných výdavkov.
Manažéri sa môžu snažiť proaktívne otvoriť úverové linky, zatiaľ čo spoločnosť je v silnej finančnej situácii, aby zabezpečili prístup k pôžičkám v menej priaznivom období. Napríklad prebiehajúce súdne spory by sa považovali za podmienenú zodpovednosť. Pohotovostné plány zvyčajne zahŕňajú poistné zmluvy, ktoré pokrývajú straty, ktoré môžu vzniknúť počas a po negatívnej udalosti. Môžu sa tiež najať obchodní konzultanti, aby sa zabezpečilo, že pohotovostné plány zohľadnia veľké množstvo možných scenárov a poskytnú radu o tom, ako najlepšie realizovať plán.
Druhy pohotovostných plánov
Pohotovostné plány využívajú korporácie, vlády, investori a centrálne banky, ako napríklad Fed. Podmienené situácie môžu zahŕňať transakcie s nehnuteľnosťami, komodity, investície, menové kurzy a geopolitické riziká.
Ochrana majetku
Podmienené aktíva môžu tiež zahŕňať podmienené aktíva, ktoré sú výhodami (a nie stratami), ktoré vzniknú spoločnosti alebo jednotlivcovi vzhľadom na riešenie nejakej neistej udalosti v budúcnosti. Priaznivé rozhodnutie v súdnom konaní alebo dedičstvo by boli príkladmi podmieneného majetku.
Pohotovostné plány môžu zahŕňať nákup poistných zmlúv, ktoré platia hotovosť alebo výhodu, ak dôjde k určitej mimoriadnej udalosti. Napríklad poistenie majetku sa dá kúpiť na ochranu pred požiarom alebo poškodením vetrom.
Investičné pozície
Investori sa chránia pred nepredvídanými udalosťami, ktoré by mohli viesť k finančným stratám spojeným s investovaním. Investori môžu využívať rôzne zaisťovacie stratégie, ako sú príkazy na zastavenie straty, ktoré opúšťajú pozíciu na určitej cenovej hladine. Zaistenie môže zahŕňať aj použitie opčných stratégií, ktoré sa podobajú nákupu poistenia, pričom tieto stratégie zarábajú peniaze, pretože investičná pozícia stráca peniaze z negatívnej udalosti. Peniaze získané z opčnej stratégie úplne alebo čiastočne kompenzujú straty z investícií. Tieto stratégie však prichádzajú za cenu, zvyčajne vo forme poistného, čo je platba vopred v hotovosti.
Investori tiež využívajú diverzifikáciu aktív, čo je proces investovania do rôznych typov investícií. Diverzifikácia aktív pomáha minimalizovať riziko, ak jedna trieda aktív, napríklad akcie, klesá.
Osobitné úvahy
Pohotovostný plán by sa mal pripraviť aj na stratu duševného vlastníctva v dôsledku krádeže alebo zničenia. V dôsledku toho by sa zálohy kritických súborov a počítačových programov, ako aj kľúčové firemné patenty mali uchovávať na bezpečnom mieste mimo lokality. Pohotovostné plány sa musia pripraviť na možnosť prevádzkových nehôd, krádeží a podvodov. Spoločnosť by mala mať pohotovú reakciu na styk s verejnosťou týkajúcu sa možných udalostí, ktoré môžu vážne poškodiť povesť spoločnosti a jej schopnosť podnikať.
Spôsob reorganizácie spoločnosti po negatívnej udalosti by sa mal zahrnúť do pohotovostného plánu. Mal by mať postupy vysvetľujúce, čo je potrebné urobiť, aby sa spoločnosť vrátila k normálnym prevádzkam a obmedzila akékoľvek ďalšie škody spôsobené udalosťou. Napríklad spoločnosť Cantor Fitzgerald v oblasti finančných služieb bola schopná obnoviť svoju činnosť už za dva dni po tom, ako bola zmrzačená teroristickými útokmi z 11. septembra, pretože mala k dispozícii komplexný pohotovostný plán.
Výhody pohotovostného plánu
Dôkladný pohotovostný plán minimalizuje straty a škody spôsobené nepredvídanou negatívnou udalosťou. Napríklad maklérska spoločnosť môže mať záložný generátor energie, ktorý zabezpečí, že obchody sa môžu vykonať v prípade výpadku energie, čím sa zabráni možnej finančnej strate. Pohotovostný plán môže tiež znížiť riziko katastrofy v styku s verejnosťou. Spoločnosť, ktorá efektívne komunikuje o tom, ako sa majú navigovať a reagovať na negatívne udalosti, má menšiu pravdepodobnosť poškodenia dobrého mena.
Pohotovostný plán často umožňuje spoločnosti, ktorá je ovplyvnená negatívnou udalosťou, aby zostala v prevádzke. Napríklad spoločnosť môže mať zavedené ustanovenie pre možné priemyselné kroky, ako je štrajk, takže povinnosti zákazníkov nie sú ohrozené. Spoločnosti, ktoré majú zavedený pohotovostný plán, môžu získať lepšie poistné sadzby a dostupnosť úverov, pretože sa zdá, že majú nižšie obchodné riziká.
Príklad pohotovostného plánu
V dôsledku finančnej krízy v roku 2008 a veľkej recesie boli zavedené nariadenia, ktoré vyžadujú, aby sa vykonali záťažové testy bánk, aby sa otestovalo, ako by banka mohla zvládnuť rôzne negatívne situácie. Stresové testy projektujú, koľko by banka stratila - ak by sa vyskytla negatívna hospodárska udalosť - s cieľom určiť, či má banka dostatok kapitálu alebo finančných prostriedkov vyčlenených na prežitie tejto udalosti.
Od bánk sa vyžaduje, aby mali k dispozícii špecifické percento kapitálových rezerv v závislosti od celkových rizikovo vážených aktív (RWA). Na tieto aktíva, ktoré sú zvyčajne pôžičky, sa na ne vzťahujú rôzne rizikové váhy. Napríklad hypotekárne portfólio banky môže dostať 50% váhy, čo znamená, že banka by v negatívnom scenári mala mať dostatok kapitálu, ktorý je ocenený na 50% nesplatených hypotekárnych úverov. Kapitál, ktorý sa nazýva kapitál Tier-1, môže zahŕňať akcie vlastného imania alebo vlastné imanie a nerozdelený zisk, čo je akumulovaná úspora ziskov minulých rokov. Aj keď požiadavky na pomer základného imania existujú v rôznych zložkách, tento pomer musí predstavovať najmenej 6% z celkového množstva rizikovo vážených aktív.
Povedzme napríklad, že banka XYZ má nerozdelený zisk vo výške 3 milióny dolárov a vlastný kapitál 4 milióny dolárov, čo znamená, že celkový kapitál triedy 1 je 7 miliónov dolárov. Banka XYZ má rizikovo vážené aktíva vo výške 70 miliónov dolárov. Výsledkom je pomer kapitálu Tier-1 banky 10% (7 miliónov dolárov / 70 miliónov dolárov). Keďže kapitálová požiadavka je 6%, banka sa v porovnaní s minimálnou požiadavkou považuje za kapitalizovanú.
Samozrejme, nebudeme vedieť, či bude pohotovostný plán bankového sektora primeraný, až kým nenastane ďalšia recesia, čo je obmedzenie týchto plánov, pretože je ťažké naplánovať každú núdzovú situáciu.