Čo je to Drive-By Deal?
Deal-and deal je slangový termín, ktorý sa týka rizikového kapitalistu (VC), ktorý investuje do startupu s cieľom vykonať veľmi rýchlu východiskovú stratégiu, ideálne prostredníctvom počiatočnej verejnej ponuky (IPO) na burze.
Kľúčové jedlá
- Deal-by deal je slangový termín, ktorý sa týka rizikového kapitalistu (VC), ktorý investuje do startupov so stratégiou rýchleho odchodu. Kritici tvrdia, že dohody o drive-by vedú k tomu, že VC tlačia spoločnosti smerom k IPO, aj keď nie sú plne pripravený. Pojem „investovanie do pohonných hmôt“ sa prvýkrát vytvoril okolo doby, keď sa rizikoví kapitalisti slepo naliali peniaze do technologických startupov.
Pochopenie dohody Drive-By
VC zvyčajne investujú do podnikov z dlhodobého hľadiska. Zvyčajne trvá približne päť až osem rokov, kým sľubný podnik v počiatočnej fáze upevní svoju cestu a buď sa kúpi, alebo sa verejne zaregistruje na burze. Počas tohto zložitého procesu budú VC fungovať ako partneri a starať sa o mladých startupov prostredníctvom rastúcich bolestí.
Stratégia ukončenia je kľúčová. V mnohých prípadoch sú PKK skutočne vyplatené iba vtedy, keď sa predá startup, do ktorého investovali, či už prostredníctvom počiatočnej verejnej ponuky (IPO) alebo získania inou spoločnosťou.
Ak je to možné, niektoré fondy rizikového kapitálu sa budú aktívne snažiť dosiahnuť tento bod skôr ako iné. Niekedy by startup mohol mať konkrétne plány plávať na burze cenných papierov, najskôr však potrebuje rýchly prístup k kapitálu. Ak sú ambície IPO platné, dá sa očakávať, že sa rizikový kapitál priblíži, pretože im to umožní rýchlo zarobiť peniaze bez toho, aby sa museli zapájať do všetkej namáhavej činnosti, ktorú zvyčajne musia vykonávať.
Ak sa príležitosti tohto druhu objavia, VC nezohráva malú alebo žiadnu aktívnu úlohu v riadení a monitorovaní spustenia. Namiesto toho je cieľom zvýšiť veľkosť investície rýchlym zaradením podniku do zoznamu alebo jeho nájdením ako nápadníka.
Výhody jednania s autom
Transakcie Drive-by VC sa môžu považovať za výhodné pre začínajúcu spoločnosť aj pre spoločnosť VC, pretože to spoločnosti umožňuje naštartovať rast veľmi rýchlo na začiatku svojho životného cyklu, pričom investorom umožňuje rýchlo získať späť svoj kapitál. s cieľom reinvestovať do nových projektov bez toho, aby boli viazaní roky.
Kritika dohody s autom
Aj keď sú ponuky na pohonné hmoty niekedy prospešné pre všetky strany, skepticky sa na ne pozerajú často. Kritici tvrdia, že tieto typy transakcií vedú k tomu, že spoločnosti sú tlačené smerom k IPO, napriek tomu, že nie sú objektívne pripravené na takú veľkú udalosť.
Podniky rizikového kapitálu majú v úmysle zarobiť peniaze pre svojich investorov a, keď sa všetko plánuje, sľubné podniky, do ktorých vkladajú kapitál, tiež. Ak sa však jedná o krátkodobú záležitosť a jediným cieľom je rýchle vytlačenie zisku zo spustenia, bolo by možné tvrdiť, že ich výživný aspekt ide z okna.
Zrazu má VC malý dôvod starať sa o dlhodobú prosperitu podniku. Hlavným poslaním sa stane čo najrýchlejšie príchod do zasľúbenej krajiny bez ohľadu na to, či spoločnosť a jej zakladatelia bezprostredne potom uspejú alebo zlyhajú.
História ponúk jazdy
Pojem „investovanie do pohonných hmôt“ sa prvýkrát vytvoril v polovici 90. rokov 20. storočia, keď rizikoví kapitalisti naliali peniaze na technologické startupy, najmä okolo dotykového šialenstva. Tento termín sa vzťahuje na bežnú prax v čase angelských investorov a rizikových investičných spoločností, ktorí sa dohodli na financovaní začínajúcich spoločností, bez toho, aby vykonali akúkoľvek skutočnú povinnú starostlivosť, aby overili, či je obchodný plán a manažérsky tím spoločnosti užitočnou a sľubnou investíciou.
Počas technologického boomu sa VC snažili financovať ďalšiu veľkú spoločnosť pred svojimi konkurentmi. Investície do jazdy sa uskutočnili, pretože sa domnievali, že nemajú dosť času na vykonanie domácich úloh.
Mnoho investorov upálilo po výbuchu bubliniek dotcom na začiatku 2000-tych rokov, čo viedlo k tomu, že tento typ rýchlych a špinavých investícií do rizikového kapitálu upadol z výhod. Do veľkej miery to platilo až do konca roka 2010, keď začínajúce podniky v oblasti bitcoinov a blockchainov v oblasti digitálnej meny začali generovať veľa zvukov.
Vzrušenie okolo tejto vznikajúcej triedy technologických aktív viedlo niektoré VC k tomu, aby konali bezohľadne. Opäť to bolo motivované strachom, že ak nebudú investovať rýchlo, povedie ich k tomu, že prídu o ďalšiu veľkú vec.
