Dolárové trendy budú pravdepodobne v nadchádzajúcom týždni opäť dominovať na zlatých trhoch so zameraním na zverejňovanie údajov a rétoriku Fedu. Predseda Fedu Jerome Powell pravdepodobne zaujme trochu hawkish postoj, pokiaľ ide o očakávania ďalšieho postupného zvyšovania sadzieb, hoci meraný tón a prísľub kontinuity pravdepodobne obmedzia straty zlata.
Ceny zlata za posledný týždeň stratili významnú pozíciu, predovšetkým v dôsledku obratu v dolároch. Oživenie amerického menového indexu spojené s novým nárastom výnosov dlhopisov prinútilo spotové ceny na týždenné minimá pod 1325 dolárov za uncu pred konsolidáciou blízko 1 330 USD. Dopad očakávaní americkej inflácie a menovej politiky sa bude naďalej rozširovať vo všetkých triedach aktív a počas nasledujúceho týždňa bude nevyhnutne kľúčovým faktorom cien zlata.
Existuje významné zverejnenie údajov v USA, ktoré treba sledovať, aj keď je dôležité poznamenať, že mesačné údaje o zamestnanosti nie sú naplánované do 9. marca. Vydanie objednávok tovaru dlhodobej spotreby v pondelok a zverejnenie údajov o dôvere spotrebiteľa v utorok poskytnú určité informácie o potenciáli vplyv daňových škrtov na obchodné investície a trendy spotrebiteľských výdavkov, pričom predchádzajúce vydania naznačili, že v priebehu mesiaca sa zlepšila dôvera.
Údaje o výrobe ISM v USA sa majú zverejniť vo štvrtok a skôr zverejnené údaje o PMI naznačujú, že priemyselná aktivita sa počas februára posilnila. Medzi týmito dvoma sériami však môže byť krátkodobo výrazný rozdiel. Vzhľadom na zameranie sa na inflačné trendy budú mať cenové údaje v rámci údajov ISM významný vplyv, pričom januárové čítanie bude na najvyššej úrovni od júna 2011. Pred údajmi ISM sa zverejní najnovší cenový index PCE a akékoľvek dôkazy o zrýchlenie údajov by posilnilo obavy z inflácie.
Najdôležitejšou udalosťou v tomto týždni bude pravdepodobne kongresové svedectvo predsedu Fedu Powella, ktorého vystúpenie pred Výborom pre finančné služby Snemovne reprezentantov bude presunuté do utorka 27. februára od 28. februára. Polročné svedectvo je vždy dôležitá udalosť, ale tentokrát to bude mať väčší význam. Vzhľadom na zameranie sa na inflačné trendy budú trhy veľmi znepokojené, keď si Powell všimne situáciu.
Powell sa len nedávno ujal funkcie predsedu spoločnosti Yellen a trhy budú tiež pozorne sledovať svoj celkový postoj k pravdepodobným vývojom inflácie a menovej politike. Najpravdepodobnejším výsledkom je, že Powell sa bude snažiť poslať správu o kontinuite a kontrolovanom sprísnení, ale rétorika sa bude analyzovať veľmi starostlivo, aby naznačila, či zaujme hawkish postoj.
V tejto súvislosti budú mať pripomienky k finančnej stabilite významný vplyv naprieč triedami aktív po nedávnej volatilite akcií. Havajská rétorika by v tomto roku posilnila špekulácie o rýchlejšom tempe zvyšovania úrokových sadzieb, ktoré by malo podporovať dolár. Trhy sa však už ceny zvyšujú v marci a šanca na štyri zvýšenia cien Fed v tomto roku je takmer 30%, čo obmedzuje priestor pre ďalší posun v očakávaní trhu. V tejto súvislosti by mal byť priestor na zisky dolára a straty zlata pomerne obmedzený.
Ďalšie dôkazy z prieskumu o vyššej inflácii by mali tendenciu vytvárať tlak na výnosy dlhopisov. Vyššie výnosy často podkopávajú zlato, pretože náklady na prenášanie sa zvyšujú s ťažiskom kľúčových technických oblastí, najmä ak 10-ročný výnos v USA dosiahne kľúčovú úroveň 3, 00%. Akákoľvek zlomok nad úroveň 3, 00% by pravdepodobne podkopal zlato. Situácia však nie je jednoznačná, pretože zlato priťahuje aj defenzívnu dlhodobú podporu ako zabezpečenie proti vysokej inflácii. Ak hľadáte obchodovať s komoditami alebo menami, nájdite správneho makléra pomocou recenzií maklérov spoločnosti Investopedia a forexových maklérov.
Z hľadiska zvýšených obáv týkajúcich sa dvojitých deficitov USA občas obavy z inflácie občas pritiahnu defenzívnu podporu zlata. Trendy na akciových trhoch budú tiež dôležité vzhľadom na riziko obnoveného predajného tlaku na svetových akciových trhoch, ak sa inflačné obavy zosilnia. Bude potrebné kombinovať výrazne vyššie výnosy dlhopisov, silné zisky v dolároch a odolné akciové trhy, aby sa zlato dostalo pod kľúčové úrovne podpory.
Napokon existuje riziko nerovnomerného obchodovania v období na konci mesiaca a celkové trhané obchodné podmienky sa môžu naďalej zvyšovať, pretože trhy koncom týždňa pozorne sledujú taliansky politický vývoj.
