V každodennej konverzácii by sa komoditná burza (ETC) mohla odvolávať na komoditný burzový fond (ETF), ale ETC je v skutočnosti názov produktu pre konkrétny typ cenného papiera. Termín ETC sa bežne používa v Európe a Austrálii, kde londýnska burza a austrálska burza cenných papierov poskytujú obchodné produkty s názvom ETC. Väčšina investorov si nevšimne rozdiel medzi väčšinou komoditných ETF (alebo zmenkami obchodovanými na burze (ETN)) a ETC, existujú však štrukturálne rozdiely.
Čo je ETC?
ETC sa obchoduje na burze cenných papierov ako na burze, ale sleduje cenu komodity alebo komoditného indexu. Toto umožňuje investorom získať expozíciu na komoditných trhoch bez nákupu futures alebo fyzickej komodity. ETC majú cenu akcií, ktorá sa pohybuje hore a dole, pretože cena podkladovej komodity (komodít) kolíše.
Rozdiely medzi ETC a ETF (alebo ETN)
Komoditné ETF investujú do komodity - buď nákupom / predajom podkladovej komodity, ktorú má ETF sledovať, alebo nákupom / predajom futures na podkladovú komoditu, zatiaľ čo ETC to priamo nerobí. ETC je zmenka alebo dlhový nástroj, ktorý banka uzatvára pre emitenta ETC. ETN má rovnakú štruktúru poznámok. Preto existuje riziko, že upisovateľ by mohol zlyhať, a teda nie je schopný finančne podporiť ETN, čo by ho urobilo bezcenné, aj keď podkladová komodita má stále hodnotu.
ETC je fúzia medzi ETF a ETN. Potvrdzuje sa upísanou zmenkou, ale táto sústava je zabezpečená fyzickými komoditami, ktoré sa kupujú s použitím hotovosti z prílevu kapitálu do ETC. Tým sa znižuje riziko problémov s upisovaním zlyhania.
Rovnako ako ETN, aj ETC má veľmi málo chýb pri sledovaní, pretože bankovka sleduje index, a nie fyzické futures alebo fyzické komodity, ktoré vlastní. ETF sleduje svoje podiely, vďaka čomu je náchylná k chybám pri sledovaní, keď sa pohyby komoditných cien neodrážajú presne v pohyboch cien ETF v priebehu času.
Príklady rozdielov medzi ETC a ETF alebo ETN
Zoberme si BlackRock's iShares Gold Trust (IAU). Trust je typ ETF, ktorý kupuje fyzické zlato výmenou za vydané akcie. Kupujúci ETF preto vlastní zlomkovú časť zlata držaného v dôvere.
V prípade fyzického zlata ETC spoločnosti BlackRock (LSE: SGLN) spoločnosti BlackRock investori nevlastnia kúsok zlata, do ktorého investujú. Naopak, upisovatelia fondu finančne vrátia zmenku (ETC) do držby. Štruktúry sú podobné, ale nie rovnaké.
Obidva uvedené fondy majú pomer nákladov 0, 25% a veľmi efektívne sledujú cenové pohyby zlata londýnskej trhovej asociácie (LBMA), ktoré majú investičné nástroje sledovať. Ročné výnosy uvedené nižšie ukazujú, že medzi nimi existujú minimálne rozdiely vo výkonnosti.
Ročné výnosy
2015 | 2016 | 2017 | |
iShares Fyzické zlato ETC (SGLN) | 11, 65 | 8, 85 | 11.58 |
iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8.88 | 11, 56 |
Cena zlata LBMA (referenčná hodnota) | -11, 42 | 9.12 | 11, 85 |
Medzi výkonom ETF, ETN a ETC sú často len malé rozdiely, ale za určitých okolností sa môže výkon veľmi líšiť. Pred investovaním alebo obchodovaním s akýmkoľvek produktom vyhľadajte porovnateľné ETF, ETN a ETC. Môže existovať taký, ktorý má stále lepšie výsledky ako jeho kolegovia, alebo ktorý má nižší pomer výdavkov (čo pomáha zvyšovať návratnosť).
Pri výbere, či investovať do ETF, ETN alebo ETC, nie sú výkonnosť a štruktúra investičného nástroja jediným faktorom. Mali by sa zvážiť aj ďalšie faktory, ako napríklad objem. Hoci fond môže teoreticky veľmi pozorne sledovať svoj index, ak má investičný nástroj malý objem, bude ťažké vstúpiť a vystúpiť z pozícií (najmä veľkých) za efektívne ceny, čo by mohlo mať negatívny vplyv na osobné výnosy.
Spodný riadok
Rozdiely medzi ETC, ETF a ETN sú zložité a plné legálneho žargónu. Prospekty pre tieto typy produktov sú zvyčajne dlhé, ale mali by ste si ich prečítať, takže pred investovaním sú známe všetky riziká. Jeden produkt nemusí byť nevyhnutne lepší ako druhý; skôr by investori mali porovnať akúkoľvek investičnú príležitosť s investíciami podobného typu predtým, ako pre ne vyberú najlepšiu.
Pokiaľ ide o štrukturálne rozdiely medzi ETF a ETC, ETF investuje priamo do fyzických komodít alebo futures. ETC je dlhový dlh, ktorý kryje upisovateľ, ktorý potom zaistí kolaterál pri kúpe komodity. Investori často nájdu malý rozdiel medzi rôznymi typmi produktov obchodovaných na burze, ale kúsok výskumu pred investovaním môže odhaliť, že jeden produkt má oproti druhému nepatrnú výhodu.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Základy ETF
Investovanie do komoditných ETF
Najlepšie ETF
Dva najlepšie ETF pre hospodárske zvieratá
kovy
Najlepšie 3 platinové ETF za rok 2019
zlato
Aký je rozdiel medzi zlatými ETF a zlatými budúcnosťami?
Základy ETF
11 Potenciálne nedostatky ETF, ktoré by investori nemali prehliadnuť
Obchodná stratégia a vzdelávanie ETF
Aký je rozdiel medzi ET a ETN?
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Porozumenie komoditám obchodovaným na burze (ETC) komodita obchodovaná na burze (ETC) dáva obchodníkom a investorom expozíciu voči komoditám (ďalej len „podkladové komodity“) vo forme akcií. viac Komoditné ETF Komoditné ETF je fond obchodovaný na burze, ktorý investuje do fyzických komodít, ako sú futures. viac Definícia Bullion Bullion sa vzťahuje na zlato a striebro, ktoré je úradne uznávané ako čisté najmenej z 99, 5% a je skôr vo forme tyčiniek alebo ingotov ako mincí. viac Fond obchodovaný na burze - ETF Fond obchodovaný na burze (ETF) je kôš cenných papierov, ktorý sleduje podkladový index. ETF môžu obsahovať rôzne investície vrátane akcií, komodít a dlhopisov. viac Ako fungujú zmenky obchodované na burze - ETNs a riziká pre investorov Zmenky obchodované na burze (ETN) sú typom nezabezpečeného dlhového cenného papiera, ktorý sleduje podkladový index cenných papierov a obchoduje na hlavnej burze, napríklad na burze. viac Trh Bullion Trh Bull je trh, prostredníctvom ktorého kupujúci a predávajúci obchodujú so zlatom a striebrom as nimi spojenými derivátmi. viac![Ako sa líši atď od etf? Ako sa líši atď od etf?](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/836/how-is-an-etc-different-from-an-etf.jpg)