Obsah
- Zvyšovanie predaja
- Zlepšenie marží
- Usmernenie
- Programy spätného odkúpenia zásob
- nové produkty
- Jemnosti jazyka
- Technické ukazovatele
- Pohľad na 10 000 stôp
- Spodný riadok
Maklér často musí urobiť okamžité rozhodnutie o kúpe, predaji alebo držbe akcie. Nie je čas na konzultácie s analytikmi zásob, manažmentom rozhovorov alebo čítaním zdĺhavých výskumných správ. Rýchly pohľad na niektoré kľúčové informácie však môže viesť k dobrému rozhodnutiu pod tlakom.
Povedzme, že spoločnosť práve vydala tlačovú správu o svojej štvrťročnej správe. Preskočte výplň a vyhľadajte niektoré z týchto kľúčových faktov.
Zvyšovanie predaja
Skontrolujte, či spoločnosť zvyšuje svoje tržby, a ak áno, či je rast tržieb udržateľný alebo súvisí s jednorazovou udalosťou.
Okrem kontroly predajných čísel budete musieť prehľadávať celú tlačovú správu, aby ste videli, čo vedenie povedalo o štvrťroku. Čísla plus komentáre vám môžu povedať, či spoločnosť zaznamenala rast alebo sa práve stala neočakávanou.
Vo všeobecnosti by menšie spoločnosti, ktoré sa pohybujú v rozmedzí od 100 do 1 miliardy dolárov, mali rásť viac ako 10% ročne. Väčšie spoločnosti by mali rásť najmenej o 3% ročne, aby boli zaujímavé.
Nakoniec porovnajte rast predaja spoločnosti nielen z minulého roka, ale aj z posledného štvrťroku. Ak štvrťročné tržby vykazovali vzostupný trend, je to zvyčajne ďalšie dobré znamenie.
Tipy, kedy kúpiť, predať alebo pozdržať
Zlepšenie marží
Marže spoločnosti sa vo všeobecnosti zlepšujú alebo zhoršujú v závislosti od toho, ako je dobre spravovaná. Ak predajná linka stúpa, ale náklady stúpajú rýchlejšie, niečo sa tam deje.
Nie je to nevyhnutne zlá správa. Je možné, že spoločnosť vstupuje do nového podnikania, uvádza na trh nový produkt alebo rozširuje svoju stopu. Amazon napríklad roky pobúril investorov tým, že investoval značné prostriedky do skladov na pobreží. Tieto výdavky na infraštruktúru sa konečne začali vyplácať.
Na druhej strane by to mohlo znamenať, že spoločnosť spravuje len zlú prácu pri riadení svojich výdavkov.
Diskusia manažmentu o štvrťročných výsledkoch vám pomôže určiť, o čo ide.
Usmernenie
Mnoho spoločností ponúka Wall Street nejaký návod na budúce zárobky a je to takmer vždy dôležité. Rovnako dôležité je aj to, ako „ulica“ reaguje na správy.
To znamená, že vedenie spoločnosti v budúcom štvrťroku môže byť lepšie alebo horšie, ako očakávajú analytici z Wall Street. A tieto očakávania posunú cenu akcií nahor alebo nadol, aspoň krátkodobo.
Ak sa spoločnosť ponorí o niečo hlbšie do psychológie za usmerňovaním výnosov, ak spoločnosť zvýši svoje usmernenie pre aktuálny štvrťrok, ale zníži očakávania nad rámec tohto, jej akcie sa pravdepodobne odpredajú. Ak spoločnosť zníži svoje odhady na aktuálny štvrťrok, ale zvýši svoj celoročný odhad, zásoby sa pravdepodobne stiahnu.
Spravidla držte oko z dlhodobého hľadiska. Wall Street väčšinu času prehliada krátkodobý pokles, ak je presvedčený, že na obzore existuje katalyzátor stúpajúci.
Programy spätného odkúpenia zásob
Keď spoločnosť použije hotovosť na spätné odkúpenie svojich vlastných akcií, je to zvyčajne dobré znamenie, že vedenie spoločnosti sa domnieva, že je táto hodnota podhodnotená. Programy spätného odkúpenia budú pravdepodobne uvedené v tlačovej správe spoločnosti.
Vedenie však môže mať aj iné motívy. Možno bude chcieť znížiť celkový počet akcií vo verejnej sfére s cieľom zlepšiť finančné pomery alebo zvýšiť zisky, čím sa spoločnosť stane príťažlivejšou pre analytickú komunitu. Investori si môžu myslieť, že akcie majú väčšiu hodnotu, môže to byť publicita.
Programy spätného odkúpenia akcií by mali byť znakom toho, že spoločnosť čaká lepšie časy.
Vo všeobecnosti by ste chceli vidieť, že celkový počet zostávajúcich akcií zostane rovnaký alebo klesá, pravdepodobne v dôsledku programu odkúpenia. To znamená, že budúce zisky sa rozložia na menej akcií, čím sa zvýšia zisky na jednu akciu. Ak akcie zostanú nezvyšované, výnosy sa rozdelia medzi väčšie skupiny investorov a stávajú sa zriedenými, čím sa znižuje váš potenciálny zisk.
nové produkty
Je prakticky nemožné predpovedať, či bude nový produkt víťazom alebo nie. Je však veľkou chybou prehliadnuť zásoby spoločností, ktoré ich vyrábajú.
Nové produkty často získavajú najväčšiu pozornosť zo strany spotrebiteľov a investorov. To často pomáha v krátkodobom horizonte posunúť vyššiu cenu akcií. A spoločnosť pravdepodobne vynaložila obrovské množstvo peňazí na výskum a vývoj a propagácie, pretože sa sama umiestňuje, aby prijala veľa peňazí.
Zoberme si napríklad vydanie iPodu spoločnosťou Apple v roku 2001. Spočiatku boli niektorí investori a analytici skeptickí, že spoločnosť mohla zo zariadenia priniesť zmysluplné výnosy. Ako sa ukázalo, toto zariadenie poháňalo rast spoločnosti Apple po celé desaťročie.
Nové produkty, samozrejme, nie sú vždy kravskými výrobkami pre spoločnosti, ktoré ich vyrábajú, ale ak sa na začiatku dostanete na dobré, existuje dramatický potenciál pre zisk.
Jemnosti jazyka
Pri čítaní tlačovej správy zvážte svoj dojem z toho, čo sa stalo v tomto štvrťroku. Vedenie spoločnosti mohlo hovoriť o mnohých „príležitostiach“ spoločnosti a vychutnať si jej minulý rast. Alebo by mohla načrtnúť mnohé „výzvy“, ktorým spoločnosť čelí. Vedenie môže identifikovať potenciálne katalyzátory pre podnikanie, napríklad nové produkty alebo kandidátov na akvizíciu.
V každom prípade môže byť tento jazyk rovnako dôležitý ako poradové čísla zárobkov.
Jazyk používaný v týchto tlačových správach je veľmi úmyselný. Je preskúmaná mnohými očami v oddeleniach pre styk s verejnosťou a právnym oddelením. Mimoriadna správa je obzvlášť dobrým znamením, zatiaľ čo správa obsahujúca stlmený jazyk by sa mala vnímať s podozrením.
Správy, ktoré sú príliš pozitívne, by sa mali posudzovať opatrne. Ak spoločnosť nedodá to, čo predtým prisľúbila alebo nedosahuje svoje očakávania v budúcnosti, je pravdepodobné, že akcie budú oklamané bez ohľadu na to, čo hovorí manažment.
Technické ukazovatele
Nakoniec sa pozrite na graf akcií za posledný rok a posledných päť rokov.
Existujú sezónne výkyvy v cene akcií? Možno zistíte, že v určitých ročných obdobiach sa bežne obchoduje vyššie alebo nižšie.
Určenie trendu, s ktorým sa obchoduje s touto akciou: Je obchodovanie s akciami nad alebo pod 50 a 200 dňovými kĺzavými priemermi? Je to obchod, ktorý sa obchoduje slabo, alebo obchoduje s miliónmi akcií denne? Zväčšil alebo znížil sa objem nedávno? Klesajúci objem by mohol byť znakom menšieho záujmu o akcie, čo by mohlo spôsobiť pokles ceny akcií. Zvýšenie je vo všeobecnosti priaznivé, ak sú základné fundamenty pevné, čo znamená, že spoločnosť má solídne príležitosti na rast a je kapitalizovaná.
Pohľad na 10 000 stôp
Okrem tlačovej správy zvážte makroekonomické trendy, ktoré by mohli mať vplyv na zásoby. Zvyšujúce sa úrokové sadzby, vyššie dane alebo správanie spotrebiteľov môžu mať vplyv na zásoby. Spoločnosť môžu ovplyvniť aj ďalšie vonkajšie faktory, ako napríklad pokles v celom odvetví. Tieto úvahy môžu byť rovnako dôležité ako základné a technické ukazovatele.
Vezmite napríklad do úvahy spoločnosť Continental Airlines v roku 2006. Spoločnosť bola v pomerne dobrej kondícii, zdá sa však, že vyššie náklady na pohonné hmoty a niekoľko bankrotov v leteckom priemysle brzdia zásoby. Spoločnosť Continental očakávala, že v budúcom roku zvýši svoje zisky o viac ako 50%. Spoločnosť Continental sa v roku 2010 zlúčila so spoločnosťou United Airlines.
Pohľad na spoločnosť s rozlohou 10 000 stôp vám umožňuje zvážiť vonkajšie faktory, ktoré by mohli udržať prosperitu zásob.
Spodný riadok
Investori a ich makléri musia často nevyhnutne analyzovať spoločnosti za behu a robiť okamžité rozhodnutia o kúpe, predaji alebo držbe. Nulovanie kľúčových informácií im pomáha vyhnúť sa vyrážkam.
Na obchodovanie alebo investovanie by ste, samozrejme, potrebovali makléra. Ak ešte nemáte a uvažujete o tom, ktorý maklér si vybrať, urobte prieskum, aby ste si našli makléra, ktorý vyhovuje vašim potrebám.
![Ako sa profesionáli rozhodujú, kedy kúpiť, predať alebo držať zásoby Ako sa profesionáli rozhodujú, kedy kúpiť, predať alebo držať zásoby](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/461/how-pros-decide-when-buy.jpg)