Pokiaľ ide o inteligentné beta stratégie, len málo z nich je rovnako starých alebo populárnych ako rovnaká váha. Ako tento termín naznačuje, rovnaká váha znamená priradenie rovnakých váh ku každej zložke v konkrétnom indexe. Napríklad hypotetický fond obchodovaný na burze (ETF), ktorý váži rovnako 100 svojich podielov, by pri každej rovnováhe fondu pridelil každému z nich váhu 1%.
Dnes sa v USA obchoduje s desiatkami ETF s rovnakou váhou, ktoré sledujú širšie akciové indexy, ako aj odvetvia a ďalšie aktíva. Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), ktorý je domovom spravovaných aktív vo výške 14, 95 miliárd dolárov, zostáva jedným z najväčších takýchto ETF. RSP, ktorá sa riadi indexom S&P 500 Equal Weight Index, má v apríli 15 rokov.
„Investovanie s rovnakou váhou je inteligentná stratégia beta, ktorá robí presne to, čo z jej názvu vyplýva - rovnako váži každú akciu v stratégii bez ohľadu na jej trhovú kapitalizáciu, “ uviedol S&P Dow Jones Indices. „Na rozdiel od tradičných prístupov s váženou kapitalizáciou - kde je každá zásoba vážená na základe svojej veľkosti (alebo trhovej kapitalizácie), čo potenciálne vedie k zvýšenému riziku koncentrácie - investovanie s rovnakou váhou vytvára nestrannú expozíciu voči všetkým akciám. iné."
Kritici inteligentných beta ETF tvrdia, že akákoľvek vyššia výkonnosť, ktorú ponúkajú tieto fondy, sa zvyčajne pripisuje hodnotovému faktoru alebo faktoru veľkosti, ktorý by bol relevantnou kritikou fondov s rovnakou váhou z dôvodu zvýšeného významu menších zásob. Možno má kritika faktora veľkosti nejaký význam, ale to neznamená, že RSP je viac volatilný ako jeho protivníci s maximálnou váhou. RSP má štandardnú odchýlku 10, 2%, čo je približne rovnaká hodnota ako pri verzii S&P 500 s váženou maximálnou hodnotou. (Viac informácií nájdete v časti: Vnútri niektorých výhod ETF s rovnakou hmotnosťou ).
Prekročenie ponúkané spoločnosťou RSP (ETF sa vrátilo takmer 391% od založenia v apríli 2003 v porovnaní so „iba“ 303, 2% pre limitovanú váhu S&P 500) by sa mohlo viac pripísať efektívnemu vyváženiu, ktoré umožňuje spoločnosti RSP robiť to, čo sa veľa investorov vyučuje urobiť: nakupovať nízko a predávať vysoko „Disciplinovaná rovnováha môže tiež prispieť k lepšej výkonnosti stratégií s rovnakou váhou, pretože rovnomerné rozdelenie váhy sa pravidelne vyvážuje späť do stavu rovnakej váhy, “ uvádza S&P Dow Jones. „Tento dynamický prístup vylučuje emocionálne pripútavanie k akciám, ktoré zažívajú zvyšovanie cien a ponúka protichodnú perspektívu prostredníctvom vysokej disciplíny pri nákupe s nízkym alebo nižším predajom.“
Stratégie s rovnakou váhou samozrejme pomáhajú znižovať závislosť investorov od malého počtu akcií, čo znamená, že títo investori sú skutočne diverzifikovaní. Zoberme si toto: na konci roka 2017 sa 50 akcií spojilo pre 49% maximálnej váženej hodnoty S&P 500, ale 238 zásob sa spojilo pre rovnaké percento základného indexu RSP. (Ďalšie informácie nájdete na: ETF s rovnakou hmotnosťou pri nižšom poplatku .)
![Preskúmanie účinnosti rovnosti Preskúmanie účinnosti rovnosti](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/940/investigating-effectiveness-equal-weight-etfs.jpg)