Predpovedá január zvyšok roka?
Januárový barometer je zhrnutý do jedinej ľahko zapamätateľnej vety: „Ako január platí, platí to aj zvyšok roka.“ Zdá sa, že táto uklizená maxima má primerané dôkazy na zálohovanie svojich záznamov o prognóze, ale obchodovanie si môže vyžadovať úsudok a zručnosti.
Tento ukazovateľ bol prvýkrát vytlačený v publikácii „The Stock Trader's Almanac“ a bol autorom Yale Hirsch, ktorý sa o ňom prvýkrát zmienil vo svojom vydaní knihy z roku 1972. Výsečový graf uvedený nižšie ukazuje silný dôvod, prečo by sa takáto veta mohla považovať za hodnotnú informáciu. Od roku 1928 mala spoločnosť S&P 500 91 príležitostí na testovanie januárového barometra a v 63 z týchto rokov sa trh uzavrel smerom, ktorý január prevzal zvyšných 11 mesiacov v roku. Na porovnanie, v priemere boli všetky ostatné mesiace v porovnaní s januárom podstatne menej pravdepodobné.
Záznam z januárového barometra
Výkonnosť ukazovateľa za posledných 91 rokov môže v minulosti vyzerať lepšie ako v posledných rokoch. Tabuľka nižšie predstavuje priemer všetkých cenových pohybov S&P 500 (SPX) za posledných 20 rokov do jediného grafu sezónnosti. Týmto opatrením môžu pozorovatelia vidieť, že sa zdá, že január v priemere robí pravý opak zvyšku roka. Čo by mohlo vysvetliť rozdiel?
Priemerovanie v grafoch sezónnosti zakrýva extrémne pohyby, ktoré môžu nastať v priebehu roka a často sa objavujú v januári, najmä okolo zárobkovej sezóny. Obchodníci by pravdepodobne jazdili lepšie pomocou niekoľkých pravidiel, ktoré by usmerňovali ich pokus o nákup akcií v januári, zatiaľ čo investori, ktorí nakupujú a držia, by sa mali pravdepodobne pripraviť na trochu volatility v tom mesiaci.
Riešenie problémov s týmto indikátorom
Dva hlavné problémy januárového barometra spočívajú v prvom rade v tom, že jeho doterajšie výsledky ukazujú, že ukazovateľ správne predpovedá iba tesne pod 70% času, a po druhé, predpokladá sa, že investori sa budú držať vďaka čerpaniu indexu. V priebehu rokov sa to ukázalo ako problematické. Pri najmenej desiatich príležitostiach viac ako 30% poklesu trhových cien za posledné storočie je pre investorov a obchodníkov dôležité, aby boli vopred informovaní a predvídaní.
Nasledujúca tabuľka ukazuje, že januárový barometer s tým trochu pomáha. Ako sa ukazuje, zdá sa, že roky, v ktorých barometer správne predpovedá trh, vykazujú menšie priemerné čerpanie a stredné čerpanie v porovnaní s rokmi, v ktorých je január jednosmerný a trhy sú zvyškom roka. To naznačuje, že by sa mohol hodiť príkaz zastaviť stratu, ktorý sa nachádza za hranicami normálneho stupňa kolísania pozorovaného v rokoch, keď sa trh o niečo lepšie správa.
V skutočnosti, ako ukazuje nasledujúci graf, ak umiestnite pod svoj vstup 10% stop-loss pokyn, bude to lepšie chrániť váš kapitál v rokoch, ktoré sa nezhodujú (roky, v ktorých barometer nepredpovedá trh) v porovnaní so zhodovaním rokov. Takéto pravidlo by sa spustilo asi 30-krát z posledných 91 rokov, čo by investorom poskytlo šancu chrániť sa proti nepriaznivým pohybom v priemere o 11%.
Spodný riadok
Januárový barometer má pravdu častejšie ako nie, ale ako obchodné alebo investičné pravidlo zostáva veľa. Namiesto toho to považujte za ukazovateľ celkového zdravia na trhu. Týmto spôsobom si môžete zachovať býčí postoj a použiť ho na zvýšenie dôvery vo svoje obchodovanie počas roka, keď je január uzavretý vyššie za mesiac.
![Januárový barometer Januárový barometer](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/806/january-barometer.jpg)