Čo je to stratový portfólio prevod (LPT)?
Prevod stratového portfólia (LPT) je zaisťovacia zmluva alebo zmluva, v ktorej poisťovateľ postúpi zaisťovateľovi poistné zmluvy, často tie, ktoré už utrpeli straty. Pri prevode stratového portfólia zaisťovateľ preberá a prijíma existujúce otvorené a budúce poistné záväzky poisťovateľa prostredníctvom prevodu stratových rezerv poisťovateľa. Je to druh alternatívneho rizikového financovania.
kľúčové jedlá
- Prevod stratového portfólia (LPT) je zaisťovacia zmluva, v ktorej poisťovateľ postupuje poistné zmluvy a stratové rezervy na ich vyplatenie zaisťovateľovi. Programy PPT umožňujú poisťovateľom odstraňovať záväzky zo svojich súvah, a tým ich posilňovať, a prevádzať riziko. šanca na získanie investičných výnosov z prevedených rezerv, často so značným ziskom.
Pochopenie prevodu stratového portfólia (LPT)
Poisťovatelia používajú prevody portfólia strát na odstránenie záväzkov zo svojich súvah, pričom najbežnejšími dôvodmi sú prevod rizika z materskej spoločnosti na vlastnú spotrebu alebo ukončenie podnikateľskej činnosti. Záväzky už môžu existovať (napríklad nároky, ktoré boli spracované, ale ešte neboli vyplatené) alebo sa môžu čoskoro objaviť (napríklad vzniknuté, ale nenahlásené (IBNR) nároky).
Poisťovateľ, ktorý je tiež známy ako postupník, efektívne predáva poistné zmluvy zaisťovateľovi. Pri určovaní sumy zaplatenej zaisťovateľom sa berie do úvahy časová hodnota peňazí, a preto poisťovateľ dostáva menej ako dolárová suma než z rezerv - a celková konečná suma, ktorá by sa mohla vyplatiť.
Ak však poisťovateľ použije prevod portfólia strát, prevádza tiež riziko načasovania a investičné riziko. Toto riziko predstavuje riziko, že zaisťovateľ prinesie nižší investičný výnos, ak sa straty z poistných plnení zaplatia rýchlejšie, ako sa očakávalo. Ak zaisťovateľ prestane byť v platobnej neschopnosti alebo nie je schopný plniť svoje povinnosti, poisťovateľ bude naďalej zodpovedný za platby uskutočnené jeho poistníkom.
Zaisťovatelia LPT často prevezmú kontrolu nad vybavovaním pohľadávok, pretože zisk, ktorý môžu dosiahnuť, bude do značnej miery diktovaný ich schopnosťou odvádzať pohľadávky za menej ako účtovnú hodnotu. Ak je zaisťovateľ LPT ochotný prevziať stratové rezervné aktíva za nižšiu ako účtovnú hodnotu, umožňuje postupujúcemu subjektu okamžitý zisk na začiatku krytia. To znamená, že postúpením do LPT má postupujúca spoločnosť istú možnosť zvýšiť svoje kapitálové zdroje, ako aj znížiť svoju regulačnú kapitálovú požiadavku.
Prevedené záväzky v LPT môžu patriť do jednej triedy podnikania, územia, poistníka alebo do havarijného roka.
Príklad prevodu stratového portfólia (LPT)
Napríklad povedzme, že poisťovňa vyčlenila rezervy na krytie záväzkov z poistných zmlúv zamestnancov, ktoré uzavrela. Súčasná hodnota týchto rezerv je 5 miliónov dolárov. V súčasnosti je pravdepodobné, že 5 miliónov dolárov pokryje všetky straty, ktoré môžu utrpieť, ale poisťovateľ môže mať v konečnom dôsledku nárok na poistné plnenie presahujúce rezervy. Dochádza tak k presunu stratového portfólia so zaisťovňou, ktorá preberá rezervy. Za zaistenie je teraz zodpovedný zaisťovateľ. Môže však použiť rezervy na dosiahnutie vyššieho zisku, ako sú nároky, ktoré môže zaplatiť.
Prečo poisťovatelia používajú prevody stratového portfólia (LPT)
Poisťovatelia používajú prevody portfólia strát na okamžité speňaženie rezerv, ktoré vyhradili na vyplatenie poistných plnení. Toto môže byť významné čerpanie, ak poisťovateľ nadmerne rezervoval, čo sa môže stať, ak ho jeho poistno-matematické modely viedli k stanoveniu poistného a rezerv na budúce straty, ktoré sú väčšie ako jeho strata.
Zaisťovatelia radi preberajú prevody portfólia strát, pretože nepreberajú upisovacie riziko a môžu použiť rezervy na generovanie investičných výnosov vyšších ako straty, ktoré sú povinní zaplatiť.
