Akcie spoločnosti Microsoft Corp. (MSFT) sa od 8. februára zvýšili približne o 11 percent a za posledných 52 týždňov sa ich počet neuveriteľne zvýšil, pričom zásoby vzrástli približne o 46 percent, keďže v oblasti cloudových obchodov spoločnosti Microsoft a úradu sa neustále zvyšuje optimizmus 365 predplatená služba. Napriek rastúcim príšerám, analytici hľadajú podľa Ychartsovcov v priemere akcie ešte viac, o 11 percent.
Spoločnosť Microsoft nemá rast pľuzgierov Amazon.com Inc. (AMZN) alebo Netflix Inc. (NFLX), ale spoločnosť Microsoft opäť príde na tieto dve akcie hlbokú zľavu. Tento nedostatok rastu však môže byť tiež kľúčovým dôvodom, prečo sú akcie Microsoftu v súčasnosti príliš drahé a obchodujú sa s odhadmi výnosov takmer 24-krát 2019 vo výške 3, 94 USD.
Údaje MSFT od spoločnosti YCharts
nadhodnotená
Z 25 najväčších podnikov v technológii iShares Technology ETF (XLK) je priemerný jednoročný forwardový pomer P / E pre tieto akcie asi 21, a preto je spoločnosť Microsoft drahšia ako priemer. Analytici však stále hľadajú akcie spoločnosti Microsoft, ktoré by podľa údajov spoločnosti Ycharts vzrástli o ďalších 11 percent zo súčasnej ceny okolo 94, 25 dolárov na 104, 67 dolárov. To by zvýšilo ocenenie spoločnosti Microsoft na zhruba 26, 5-násobok odhadov zisku 2019. Z 35 analytikov, ktorí pokrývajú 80-percentnú sadzbu spoločnosti Microsoft, akcie hodnotia „kúpiť“ alebo „prekonať“, zatiaľ čo šesť má „pozastavenie“ a jeden stojí za „predaj“.
Pomalý rast výnosov
Analytici neustále zvyšujú svoje odhady výnosov pre spoločnosť. Odhaduje sa, že tržby v septembri roku 2018 vzrástli približne o 2, 7 percenta na 107, 42 miliárd dolárov, odhady z roku 2019 sa zvýšili o 4 percentá na 116, 58 miliárd dolárov. Na základe súčasných predpovedí sa očakáva nárast tržieb o 11 percent v roku 2018 a 8, 5 percent v roku 2019.
Odhady výnosov MSFT pre údaje za bežný fiškálny rok podľa YCharts
Pomalé zárobky
Odhady výnosov sa tiež výrazne zvýšili, pričom odhady výnosov v roku 2018 vzrástli o takmer 13 percent na 3, 64 dolárov a takmer o 9 percent v roku 2019 na 3, 94 dolárov. Napriek nedávnemu zlepšeniu prognózy ziskov to v roku 2018 prinieslo iba 9, 9% nárast zisku v roku 2019 o 8, 2%.
Odhady EPS MSFT pre údaje za bežný rozpočtový rok podľa YCharts
Zhoršujúce sa marže
Očakáva sa, že príjmy budú rásť rýchlejšie ako príjmy, a to pravdepodobne znamená, že ulica predpovedá aj vyššie hrubé marže, čo spoločnosti Microsoft ešte sťažuje dosiahnutie v súčasnosti predpokladaného rastu výnosov. Hrubé ziskové marže spoločnosti Microsoft sa od roku 2010, keď kedysi stáli okolo 80 percent, oproti 62 percentám v roku 2017, neustále znižujú.
Údaje o hrubej marži (ročné) zisku spoločnosti MSFT podľa YCharts
To by naznačovalo, že cenové ciele analytikov môžu byť príliš býčie na cenu akcií spoločnosti Microsoft. Vždy existuje šanca, že spoločnosť môže prekvapiť investorov a poraziť odhady, zvýšiť rast a znížiť ocenenie, ale to sťažuje prekážku.
![Býky spoločnosti Microsoft môžu byť príliš býčie Býky spoločnosti Microsoft môžu byť príliš býčie](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/464/microsoft-bulls-may-be-too-bullish.jpg)