S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: Prehľad
Fondy obchodované na burze (ETF), ktoré sledujú index S&P 500 a priemyselný priemer Dow Jones (DJIA), sú dnes niektorými najčastejšie obchodovanými ETF na trhu.
Obidva ETF majú s nimi v zásade rovnaké riziko. Dow ETF sleduje iba 30 spoločností, zatiaľ čo S&P ETF sleduje všetkých 500 S&P 500, vďaka čomu je fond diverzifikovanejší ako Dow. V dôsledku toho môže mať spoločnosť Dow väčšie riziko, pretože pohyb cien akcií jednej spoločnosti môže mať väčší vplyv na celkový index, pretože existuje menej spoločností, ktoré tento posun vyrovnajú.
Obidva tieto ETF majú vysoký stupeň korelácie, čo znamená, že sa väčšinu času pohybujú rovnakým smerom a obidve majú podobné držby. Medzi týmito dvoma fondmi však existujú výrazné rozdiely.
Kľúčové jedlá
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) sleduje 500 spoločností z indexu S&P 500. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) sleduje 30 najväčších spoločností v USA, hoci ETF zdieľajú podobnosti, ale sú skonštruované odlišne, čo vedie k rozmanitému odvetviu váhy.
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) sleduje 500 spoločností z indexu S&P 500. Spoločnosti zaradené do ETF vyberá výbor, a preto sa podiely môžu mierne líšiť od indexu S&P 500. Výbor používa usmernenia pre svoje rozhodnutia vrátane likvidity, ziskovosti a rovnováhy. Výbor sa pravidelne stretáva, aby preskúmal index.
Index S&P 500 sa vytvára pomocou váženej priemernej trhovej kapitalizácie, čo znamená, že väčšie spoločnosti majú v indexe väčšiu váhu. Trhová kapitalizácia je výsledkom vynásobenia ceny akcií spoločnosti počtom nesplatených akcií na burze. V dôsledku váženia budú mať spoločnosti s najväčším počtom akcií a vysokou cenou akcií vyššiu váhu.
SPDR S&P 500 ETF je najväčším ETF sledujúcim S&P 500. Nižšie je uvedený rozpis fondu od mája 2019 a niektorých jeho najvyšších držieb. Fond má nízky nákladový pomer 0, 09%, čo sú náklady na správu fondu vyjadrené v percentách. SPY má v správe viac ako 264 miliárd dolárov (AUM).
Medzi niektoré odvetvia, ktoré sú vo fonde zastúpené, spolu s ich váhami patria:
- Technológia: 26, 0% Financie: 15, 0% Zdravotníctvo: 13, 0% Priemysel: 10, 0% Energia: 5, 4% Utility: 3, 25%
Vidíme, že technologické a finančné spoločnosti tvoria zhruba 40% SPY, čo znamená, že ich ceny akcií budú mať väčší vplyv na hodnotu fondu.
Medzi najvýznamnejšie držby SPY a ich váhy patria:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc.: 3, 0% Facebook, Inc. Trieda A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Trieda B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% abeceda Inc. Trieda C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Od 50 miliónov do 70 miliónov akcií sa obchoduje denne v závislosti od trhových podmienok. SPY má pomerne nízke riziko s beta 0, 99, aj keď môže kolísať. Beta predstavuje mieru kolísania zabezpečenia na trhu a úrovne rizika. Beta jedného znamená, že cenný papier obchoduje v súlade s trhom. Beta nižšia ako jedna má nízke riziko v porovnaní s trhom a beta nad jedným je označený za väčšie riziko ako celkový trh. Keďže SPY zahŕňa mnoho spoločností na trhu, beta je zvyčajne blízko jednej, čo znamená, že sa pohybuje v súlade s trhom.
Priemyselný priemer Dow Jones ETF
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) sleduje niektoré z najväčších spoločností v USA, pričom spoločnosti, ktoré sú do nich zaradené, vyberá výbor redaktorov z denníka Wall Street Journal. Neexistujú žiadne technické pravidlá na zahrnutie do indexu. Spoločnosti, ktoré sú súčasťou, musia byť významnými podnikmi, ktoré predstavujú významnú časť hospodárskej činnosti v USA
DJIA obsahuje 30 spoločností v porovnaní s 500 spoločnosťami v S&P 500. DJIA je druhý najstarší akciový index siahajúci až do roku 1896. Priemyselný priemer ETF SPP Dow Jones je najväčší ETF sledujúci DJIA.
Nižšie je uvedený rozpis fondu od mája 2019 a niektoré z jeho najvyšších majetkových účastí. Fond má pomer výdavkov 0, 17%, ktorý je nízky, ale mierne vyšší ako SPY. DIA má v správe viac ako 21 miliárd dolárov (AUM), čo je približne o 200 miliárd dolárov menej ako SPY.
Medzi niektoré odvetvia, ktoré sú vo fonde zastúpené, spolu s ich váhami patria:
- Odvetvia: 22% Technológia: 18% Spotrebiteľská cyklika: 15% Financie: 14% Zdravotníctvo: 13% Energia: 5%
Vidíme, že priemyselné a technologické spoločnosti tvoria približne 40% DIA, čo znamená, že ich ceny akcií budú mať väčší vplyv na hodnotu fondu.
Medzi najlepšie držby DIA a ich váhy patria:
- Spoločnosť Boeing: 9% UnitedHealth Group Začlenené: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. Trieda A: 4% Cestovné spoločnosti, Inc.: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Približne dva až tri milióny akcií sa obchodujú denne v závislosti od trhových podmienok. DIA má mierne nižšiu úroveň rizika ako SPY s beta 0, 97, hoci môže kolísať, rozdiel je však zanedbateľný.
SPY a DIA majú vysoký stupeň korelácie, čo znamená, že keď S&P 500 stúpa, tak aj Dow Jones, ako aj ich príslušné ETF. Vysoký stupeň korelácie je spôsobený podobnými spoločnosťami, ktoré sú súčasťou každého indexu. DJIA obsahuje iba veľmi veľké spoločnosti. Väčšina z týchto spoločností je tiež zahrnutá do S&P 500. Váhy sa však môžu líšiť, čo znamená, že množstvo peňazí pridelených spoločnostiam sa bude pri porovnaní týchto dvoch fondov líšiť. Hoci S&P 500 poskytuje väčšiu diverzifikáciu, celkový trh má tendenciu sa pohybovať rovnakým smerom vzhľadom na ekonomické podmienky.
Či je SPY lepší ako DIA, závisí od investičných cieľov investora. Ak investor hľadá fond, ktorý je viac vážený v priemyselných spoločnostiach, DIA je dobrá voľba. Na druhej strane, ak niekto hľadá viac technológií a bankových zásob, SPY je lepšou voľbou vzhľadom na vyššie uvedené váhy. Je však dôležité si uvedomiť, že váhy sa môžu postupom času meniť.
