Zdieľajte práva na nákup verzus Možnosti: Prehľad
Zmluvy o kúpe akcií a zmluvy o opciách majú podobné vlastnosti, medzi týmito dvoma finančnými ponukami sú však výrazné rozdiely. Držitelia práv na nákup akcií môžu alebo nemusia kupovať dohodnutý počet akcií akcií za vopred stanovenú cenu, ale iba ak sú už existujúcim akcionárom.
Na druhej strane opcie sú právo nakupovať alebo predávať akcie za vopred stanovenú cenu nazývanú realizačná cena. Pokiaľ nie je uvedené inak, kupujúci nie je povinný tak urobiť, ale kupujúci by stratil poplatok alebo prémiu, ktorá prichádza pri kúpe opcie. Kupujúci opcií nemusia byť nevyhnutne akcionármi.
V skutočnosti si outsider kupuje právo nakupovať zásoby prostredníctvom opcie; s právami na nákup akcií sa toto právo už vzťahuje na existujúcich akcionárov. V obidvoch prípadoch existuje dohodnutý časový rámec na dokončenie obchodu.
Rozdiely medzi právami na kúpu akcií a opciami platia aj mimo finančných trhov, a to aj pri veciach s veľkými lístkami, ako sú nehnuteľnosti, jachty a lietadlá.
Kľúčové jedlá
- Nákupné práva sú existujúcim akcionárom ponúkané na kúpu ďalších akcií v pomere k počtu už vlastnených akcií. Práva na kúpu môžu akcionárom umožniť kupovať za cenu nižšiu, ako je trhová cena. povinnosť kúpiť alebo predať cenný papier. Zmluvné podmienky sú zvyčajne dostupné pre všetkých investorov, pokiaľ nejde o zamestnanecké opcie na akcie, ktoré sa zamestnancom poskytujú ako motivácia.
Práva na kúpu
Nákupné práva sú existujúcim akcionárom ponúkané na nákup ďalších akcií v pomere k počtu už vlastnených akcií. Právo na nákup môže byť niekedy za cenu nižšiu ako trhová cena akcie. Investori, ktorí majú práva na kúpu, môžu práva nechať vypršať alebo ich vymeniť inému akcionárovi, ak nechcú zvýšiť svoju investíciu do spoločnosti.
Aj keď sa to môže zdať ako veľké množstvo, nákupné práva môžu viesť aj k nižšej cene akcií pre spoločnosť, pretože vydanie práv môže oslabiť nesplatené akcie. Uplatňovanie nákupných práv môže tiež znížiť zisk spoločnosti na akciu (EPS). Zisk na akciu je zisk spoločnosti vydelený nesplatenými akciami.
Napríklad, ak spoločnosť zverejnila zisk vo výške 1 USD na akciu s desiatimi nesplatenými akciami a vydala ďalších desať akcií, EPS klesne na 50 centov na akciu. V dôsledku nižšieho EPS môžu investori akcie predať.
Spoločnosti môžu vydávať práva na nákup akcií, ak majú značné množstvo dlhov a potrebujú si zvýšiť kapitál. Spoločnosť môže použiť prostriedky z emisných práv na splatenie dlhu.
Zakladajúce spoločnosti tiež vydávajú nákupné práva, pretože je často ťažké získať financovanie od bánk, keď spoločnosť ešte musí dosiahnuť zisk. Napríklad spoločnosť oznamuje vývoj spotrebného produktu, ktorý by mal brať svet búrok, ako sú slúchadlá s virtuálnou realitou, ktoré nie sú väčšie ako slnečné okuliare. Počiatočné odhady sú pre tento produkt obrovským úspechom a predpokladá sa, že cena akcií vzrastie. Vedenie spoločnosti by mohlo ponúknuť existujúce práva akcionárov na kúpu a tí, ktorí uplatnia svoje práva na ďalšie akcie, budú mať úžitok, ak bude produkt úspešný a cena akcií vzrastie. Naopak, ak je uvedenie produktu na trh neúspešné, investor môže získať straty z investície.
Investori, ktorým boli ponúknuté nákupné práva, musia zvážiť klady a zápory a rozhodnúť sa, či spoločnosť peniaze používa správne a stojí za ďalšiu investíciu.
možnosti
So zmluvami o opciách sa obchoduje na burzách a držiteľom sa poskytuje právo, nie však povinnosť, kúpiť alebo predať cenný papier. Zmluvy o opciách sú zvyčajne dostupné všetkým investorom. Spoločnosti však môžu vydávať zamestnanecké opcie na akcie interne ako stimuly a umožňujú zamestnancom podieľať sa na vlastníctve spoločnosti. ESO zosúlaďujú ciele zamestnancov a akcionárov spoločnosti, pretože akcionári, vrátane zamestnancov, chcú vidieť rast cien akcií spoločnosti.
Pri zamestnaneckých opciách na akcie môže mať osoba pred uplatnením práva na kúpu akcií čakať určitý čas. Obdobie oprávnenia povzbudzuje zamestnancov, aby zostali v spoločnosti a zvyčajne bývajú od jedného do troch rokov.
Pri zamestnaneckých opciách na akcie nemusia zamestnanci platiť za túto možnosť poplatok a nie sú tu žiadne hotovostné výdavky. Na druhej strane zmluva o opciách zahŕňa poplatok alebo prémiu a ak sa uplatňuje, bude zahŕňať výmennú hotovosť za podkladové akcie.
Práva na kúpu sú podobné zmluvám s tradičnými opciami, v ktorých musí investor pri výmene akcií vymeniť hotovosť. Akciová opcia zamestnanca však nemá žiadne hotovostné výdavky, pretože spoločnosť rozdáva akcie.
Jednou z hlavných výhod práv na kúpu, a to napriek výdavkom v hotovosti, je to, že práva sa zvyčajne ponúkajú za cenu nižšiu, ako je trhová hodnota, čo umožňuje investorovi získať zisk ako odmenu za to, že je lojálnym akcionárom. Či už investor na investovanie do spoločnosti využíva zmluvy o opciách alebo kúpne práva, vždy existuje riziko straty a investori musia riziká a výhody starostlivo zvážiť.
![Zdieľajte práva na kúpu a možnosti: aký je rozdiel? Zdieľajte práva na kúpu a možnosti: aký je rozdiel?](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/513/share-purchase-rights-vs.jpg)