Čo je to bežné financovanie?
Základné financovanie je vopred dohodnutý finančný balík ponúkaný potenciálnym uchádzačom o akvizíciu. Základné financovanie zabezpečuje investičná banka poskytujúca poradenstvo predajnej spoločnosti a zahŕňa všetky podrobnosti o úverovom balíku vrátane istiny, poplatkov a úverových zmlúv. Názov je odvodený od skutočnosti, že podrobnosti o financovaní sú zošité na zadnej strane výkazu o termíne nadobudnutia.
Kľúčové jedlá
- Základné financovanie je dojednanie počas akvizície spoločnosti, v ktorom investičná banka, ktorá radí predajnej spoločnosti, tiež zaisťuje vopred dohodnuté financovanie pre potenciálnych kupujúcich. Tieto obchody pomenované podľa zošitých papierových balíkov, ktoré sa raz použili na pripojenie dohody o financovaní k ponukovému prospektu, často podnetom viac záujemcov, pretože potenciálni kupujúci nemusia hľadať svoje vlastné financovanie. Investičná banka zapojená do základného financovania je schopná získať poplatky na oboch stranách obchodu upísaním predaja a poskytnutím finančných služieb kupujúcemu.
Vysvetlené základné financovanie
Základné financovanie poskytuje výhody pri akvizícii jednej spoločnosti druhou. Pretože financovanie tohto druhu obchodu už existuje, často poskytuje predajcovi aktuálnejšie ponuky. Kupujúci ťažia z toho, že vidia podmienky vopred dohodnutého úverového obchodu a na uskutočnenie nákupu už nemusia hľadať vlastné financovanie na poslednú chvíľu.
Metóda strižného financovania v skutočnosti umožňuje banke vytvárať poplatky z oboch strán fúzie, poskytovať poradenstvo a upisovacie služby predávajúcemu a financovať balíky kupujúcemu. Keďže základné financovanie urýchľuje proces predkladania ponúk, stalo sa bežným v oblasti fúzií a akvizícií, aj keď boli vyjadrené určité obavy týkajúce sa etiky investičnej banky, ktorá slúži záujmom na oboch stranách transakcie.
Prečo používať staplové financovanie?
Základné financovanie sa často používa na maximalizáciu predajnej ceny: sprístupnením zošitého balíka dlhov všetkým potenciálnym kupujúcim získa potenciálny uchádzač prístup k dlhu, ktorý by inak nemohol sám zvýšiť. Z pohľadu predávajúceho platí, že čím väčší je počet plne financovaných potenciálnych uchádzačov, tým väčšia je hospodárska súťaž, a teda vyššia potenciálna predajná cena.
Tiež slúžil na uľahčenie rýchleho predaja. Bankový proces je zefektívnený, keď sú potenciálnym kupujúcim predložené dobre dohodnuté termíny, najmä ak by inak museli začať od nuly so syndikátom niekoľkých bánk.
