Čo je to systematický manažér
Systematický manažér upravuje dlhodobé a krátkodobé pozície portfólia na konkrétnom cennom papieri podľa cenových trendov. Systematickí manažéri umožňujú, aby cenný papier zostal súčasťou portfólia, pokiaľ cena tohto cenného papiera zostane nad vopred stanovenou úrovňou.
BREAKING DOWN Systematic Manager
Systematickí manažéri sa pokúšajú odstrániť behaviorálnu zložku investovania, pretože niektorí investori sa domnievajú, že by to mohlo spôsobiť, že manažéri portfólia sa pripoja k cenným papierom alebo obchodným nápadom, ktoré už nie sú ziskové. Manažér sa systematicky venuje otázke, či cenný papier zostane v portfóliu, a predá cenný papier alebo uzavrie pozíciu, ak jeho cena už nezodpovedá stanoveným pravidlám.
Tento investičný prístup je podobný makroekonomickému prístupu investičných manažérov, ale uplatňuje sa na viacerých trhoch. Systematický manažér sa môže napríklad rozhodnúť zachovať pozíciu, pokiaľ je rozdiel medzi súčasnou trhovou cenou a vopred stanovenou cenou stop-loss pozitívny. Čím dlhšie konkrétny cenový trend pokračuje, tým väčší je rozdiel medzi trhovou cenou a cenou stop-loss.
Protiklad diskrétnosti
Systematickí manažéri majú takmer opačný prístup k investovaniu ako diskrétni manažéri. Systematickí manažéri sa držia trendu bez ohľadu na základné prvky zabezpečenia, keďže sa manažér zameriava na cenu cenného papiera. Na druhej strane diskreční manažéri môžu preskúmať základy zabezpečenia s cieľom určiť, či má dlhodobý cenový trend zmysel.
Zatiaľ čo systematickí manažéri sa primárne zameriavajú na dlhodobé cenové trendy, môžu zaujať krátkodobé pozície v cenných papieroch, ktoré môžu byť v rozpore s dlhodobými trendmi, ktoré dodržiavajú. Dôvodom môžu byť krátkodobé faktory, ako napríklad náhla zmena ceny. Napríklad manažér môže mať dlhodobý pohľad na ropu z dlhodobého hľadiska, ale môže zaujať krátkodobé pozície s očakávaním, že cena ropy môže klesnúť.
Väčšina kvantitatívnych obchodných techník je systematická v tom, že sú stanovené parametre a zavádzajú sa počítačové programy na automatické obchodovanie pri dosiahnutí určitých cieľov.
Príklad systematického manažéra
Napríklad vo svojej najjednoduchšej forme sa môže systematický manažér rozhodnúť kúpiť XYZ akcie za 10 dolárov, predať, ak ceny klesnú na 8, 50 dolárov a predať za 12 dolárov. Realita je však zložitejšia. Cenové ciele sa môžu určiť spätným testovaním a technickou analýzou pri pohľade na kľúčové úrovne podpory pre akcie. Môžu sa vyskytnúť obchodné veľkosti, ciele zisku a množstvo ďalších opatrení.