Akcie spoločnosti Twitter Inc. (TWTR) v roku 2018 prudko vzrástli o viac ako 74%, čím sa znížila návratnosť S&P 500 približne o 5%. Očakáva sa, že výsledky výnosov v druhom štvrťroku prídu 27. júla pred začiatkom obchodovania. Obchodníci s opciami hľadajú na Twitteri po výsledkoch obrovský nárast cien o takmer 14%.
Analytici hľadajú spoločnosť, ktorá tvrdí, že zisk v druhom štvrťroku vzrástol o viac ako 36% na 0, 16 USD na akciu, pričom sa očakáva nárast výnosov o takmer 22% na 697 miliónov USD. Odhady analytikov sa za posledný mesiac nezmenili.
Odhady TWTR EPS pre údaje za aktuálny štvrťrok podľa YCharts
Masívna volatilita
Strata stratégie dlhých obmedzení, ktorá sa má skončiť 17. augusta, znamená, že akcie Twitteru môžu stúpať alebo klesať približne o 14% z realizačnej ceny 42 dolárov. Do konca platnosti umiestňuje akcie do obchodného rozsahu približne 36 až 48 dolárov. Počet stávok, ktoré klesnú na akciách Twitteru, preváži nad počtom stávok, ktoré sa zvýšia o takmer 3 na 1, s 5 200 otvorenými zmluvami o predaji.
Kupujúci, ktorý kupuje iba stávky za realizačnú cenu 42 dolárov, bude potrebovať, aby zásoby klesli na zhruba 39 dolárov, čo predstavuje pokles o viac ako 7%, zo súčasnej ceny akcií približne 42, 20. Je to preto, že opcie s putom stoja 3 USD. Keby akcie klesli na 39 dolárov, akcie by boli takmer 18, 5% z ich vnútrodenného maxima z 15. júna, približne 47, 80 dolárov.
Implikovaná volatilita na Twitteri je tiež veľmi vysoká aj na konci augusta, takmer 68%. Je viac ako sedemkrát väčšia ako implikovaná volatilita S&P 500 vo výške 9, 4%. Je tiež vyššia ako v prípade iných akcií, u ktorých sa očakáva výrazné kolísanie cien po tom, ako sa ohlásia výsledky, Advanced Micro Devices Inc. (AMD), na 66%. (Viac informácií nájdete tiež v: AMD môže vidieť masívnu volatilitu po zárobkoch .)
Menej nadšený
Napriek entuziazmu investorov, ktorí posielali akcie prudko, analytici sú na burze menej býčie. Podľa údajov spoločnosti YCharts je priemerný cenový cieľ analytika pre akciu 34, 60 dolárov, čo je o 17% nižšia ako súčasná cena akcie. Medzitým iba 24% z 38 analytikov pokrývajúcich akcie má rating akcií na kúpu alebo vyššiu výkonnosť. Medzitým 55% sadzba zdieľa držbu, zatiaľ čo 21% sadzba zdieľa predaj. (Viac informácií nájdete aj na stránke: Prominentný predajca na krátkeho predaja na Twitteri .)
Hrboľatá jazda
Akcie Twitteru za posledný rok prešli hrboľatou jazdou, pričom zásoby klesli približne o 20% alebo viac zo svojich maximov pri dvoch príležitostiach, raz v auguste a opäť začiatkom apríla. Akcie majú teraz 10% zľavu oproti svojej najnovšej špičke v júni.
Údaje TWTR podľa YCharts
Zdalo by sa, že trh opcií oceňuje zvýšené úrovne volatility pre Twitter a s odôvodnením. Štvrťročné výsledky budú rozhodujúce pri určovaní, či volatilita pomáha zvyšovať alebo klesať.
