Obsah
- Objemová platba za výrobu
- Pochopenie VPP
- Detaily ponuky VPP
Čo je to objemová výrobná platba?
Volumetrická výrobná platba (VPP) je typ štruktúrovanej investície, ktorý zahŕňa vlastníka úrokov z ropy alebo zemného plynu, ktorí predávajú alebo požičiavajú peniaze za konkrétny objem výroby súvisiaci s daným poľom alebo nehnuteľnosťou. Investor alebo veriteľ dostáva stanovenú mesačnú kvótu - často v surovej produkcii, ktorú potom kupuje VPP - alebo v určitom percentuálnom vyjadrení z mesačnej produkcie dosiahnutej na danom pozemku.
Kupujúci môžu zahŕňať investičné banky, hedžové fondy, energetické spoločnosti a poisťovacie spoločnosti.
Kľúčové jedlá
- Objemové platby za výrobu (VPP) sú spôsob, ako premeniť časť výroby ropy alebo plynu na tok hotovosti pre investorov. Investori alebo kupujúci VPP budú mať tendenciu byť finančnými inštitúciami alebo energetickými spoločnosťami, ktoré zaručujú budúce dodávky. ropy alebo plynu. Predajcami VPP sú spoločnosti na ropnom poli alebo vŕtačky, ktoré sú schopné speňažiť svoje kapitálové investície pri zachovaní vlastníctva svojho majetku.
Pochopenie platby objemovej výroby
Štruktúra VPP je niekedy vytvorená ako súčasť balíka predexportného financovania (PFX). PFX sa koná vtedy, keď finančná inštitúcia poskytuje pôžičky finančné prostriedky dlžníkovi na základe preukázaného objemu objednávok od kupujúcich. Vypožičiavateľ, v tomto prípade výrobca oleja, zvyčajne potrebuje finančné prostriedky na výrobu a dodávku ropy a plynu. VPP sa potom použije na splatenie pôžičky v rámci dohody PFX. Úverová kvalita PFX má tendenciu byť lepšia ako iné pôžičky, pretože peňažný tok vytvorený z VPP sa používa na splatenie PFX pred ostatnými veriteľmi.
Kupujúci VPP nemusia prispievať na skutočnú výrobu konečného produktu žiadny čas ani kapitál. Mnohí investori v týchto typoch záujmov však zaistia svoje očakávané pohľadávky (objemy stanovené v zmluve) prostredníctvom trhu s derivátmi s cieľom chrániť pred komoditným rizikom alebo iným spôsobom zablokovať očakávané zisky.
Dohoda VPP umožňuje predávajúcemu zachovať si úplné vlastníctvo nehnuteľnosti a zároveň speňažiť časť svojej kapitálovej investície. Táto schopnosť „vyplatiť“ časť hodnoty ropného poľa napríklad umožňuje výrobcovi investovať do zvýšenia kapitálu alebo spätného odkúpenia akcií. V prípade, že vlastník úroku z ropy a zemného plynu predá určitý objem výroby, namiesto požičania si proti nemu, tieto peniaze sa môžu použiť na splatenie iného dlhu.
Detaily ponuky VPP
Dohoda VPP je zvyčajne nastavená tak, aby vypršala po určitej dobe alebo po dodaní stanoveného celkového objemu komodity. Úrok VPP sa považuje za nefunkčné aktívum podľa systému platenia licenčných poplatkov alebo splácania pôžičky. Ak v rámci štruktúry platenia licenčných poplatkov nemôže výrobca splniť kvótu na dodávku pre daný mesiac (alebo sa použije akýkoľvek rozvrh), nenaplnená časť sa vynaloží v nasledujúcom cykle, a tak ďalej, až kým sa kupujúci nevykoná finančne celý. V rámci štruktúry splácania úveru by sa nesplatenie považovalo za omeškanie.
![Objemová platba za výrobu (vpp) Objemová platba za výrobu (vpp)](https://img.icotokenfund.com/img/oil/627/volumetric-production-payment.jpg)