Hedžové fondy sú ľahko regulované súkromné investičné fondy, ktoré používajú netradičné investičné stratégie a daňové úkryty v snahe dosiahnuť mimoriadny výnos na akomkoľvek trhu. Tieto fondy sú zvyčajne štruktúrované ako obmedzené partnerstvá a obmedzujú investície na obchodných alebo inštitucionálnych investorov. Tieto faktory im dali tajnú a tienistú auru vo finančnej komunite; Pravidlá a nariadenia Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) však umožňujú každému nahliadnuť do ich činnosti. Tento článok bude skúmať, ako dôvtipní jednotliví investori môžu profitovať z niektorých nemilosrdných hedžových fondov Wall Street.
Krok 1: Nájdite hedžový fond na pozeranie
Väčšina hedžových fondov investuje pomocou nekonvenčných stratégií, iné však zohrávajú aktívnejšiu úlohu pri realizácii hodnoty svojich investícií - tieto sú známe ako aktivistické hedžové fondy. Aktivistické hedžové fondy nielen zapájajú do diskusie vedenie a vedenie spoločnosti, ale aj mzdové bitky, likvidujú aktíva a dokonca nútia predaj spoločností. Tieto činnosti môžu poskytnúť príležitosti pre dôvtipných individuálnych investorov, ktorí sú ochotní urobiť kopanie!
Tí, ktorí strávili nejaký čas na trhu, možno poznajú mnohé aktivistické hedžové fondy. Niektoré fondy sú pri boji proti hospodáreniu veľmi verejné, zatiaľ čo iné sú veľmi tiché o svojich činnostiach.
Krok 2: Sledovanie hedžových fondov
Zabezpečovacie fondy môžu byť na povrchu záhadné; SEK však povoľuje určitú úroveň transparentnosti - najmä ak ide o aktivistické hedžové fondy. Prostredníctvom týchto podaní SEC môžeme získať pohľad na kroky, ktoré vykonávajú aktivistické hedžové fondy.
Podania SEC nájdete pomocou oficiálnej databázy EDGAR alebo iných bezplatných služieb, ako napríklad SECFilings, ktoré vám umožňujú nastaviť e-mailové a RSS upozornenia na zasielanie upozornení, keď hedžové fondy uskutočňujú obchody.
Najdôležitejšou formou, ktorú podávajú aktivistické hedžové fondy, je listina 13D, ktorá predstavuje vyhlásenie o skutočnom vlastníctve (5% alebo viac). V rámci tohto spisu je niekoľko častí, ktoré nás môžu priviesť k motivácii a prípadným budúcim krokom hedžového fondu:
1. Zabezpečenie a emitent: Obsahuje základné informácie o akciách a pridruženej spoločnosti.
2. Identita a súvislosti: Táto časť obsahuje informácie o hedžovom fonde nadobúdajúcom akcie, vrátane zverejnenia jeho registra trestov a všetkých prebiehajúcich súdnych konaní.
3. Zdroj, výška finančných prostriedkov a ďalšie úvahy: Táto časť vysvetľuje, odkiaľ pochádzajú prostriedky použité na nákup akcií (hotovostné alebo dlžné).
4. Účel transakcie: Toto je najdôležitejšia časť 13D; presne uvádza, čo hedgeový fond plánuje so svojou investíciou urobiť. Od zaisťovacieho fondu sa požaduje, aby zverejnil, či drží akcie čisto ako investíciu alebo či má záujem o „hľadanie strategických alternatív“.
5. Úroky z cenných papierov emitenta: V tejto časti sa uvádza počet vlastnených akcií a príležitostne dátumy transakcií pre hlavné nákupy.
6. Materiál, ktorý sa má vyplniť ako ukážka: Toto je druhá najdôležitejšia časť 13D; obsahuje akékoľvek listy pre vedenie alebo iné exponáty, ktoré často obsahujú mimoriadne užitočné informácie podrobne popisujúce budúce kroky.
Tieto informácie môžu jednotlivým investorom spoločne poskytnúť prehľad o tom, čo sa hedžový fond snaží urobiť so svojou investíciou a či sa bude snažiť prevziať spoločnosť alebo jednoducho hľadá dobrú investíciu.
Krok 3: Oddelenie činnosti hedžového fondu
Časť „Účel transakcie“ v podnete 13D, ktorý sa podáva v SEC, presne popisuje, čo hedgeový fond plánuje robiť. V týchto listoch zaisťovacie fondy kladú dva rôzne požiadavky:
1. Požiadavky na predstavenstvo: Sú to konkrétne požiadavky predložené predstavenstvu požadujúce určité zmeny. Môže ísť o výmeny vedenia, zlúčenia alebo akvizície, zmeny štruktúry kapitálu, vyplatenie hotovostných rezerv a ďalšie položky.
2. Odvolania voči akcionárom: Ide o situácie, v ktorých hedžový fond hľadá spoločnosť na prevzatie prostredníctvom proxy bitky. Je to situácia, ktorá vyžaduje, aby akcionári namiesto súčasných riaditeľov spoločnosti hlasovali za prihlásenie nominovaných hedžových fondov. Zaisťovacie fondy aktivistov sa zapájajú do mnohých aktivít s cieľom odomknúť hodnotu pre akcionárov vrátane:
- Nahradenie alebo zmena vedeniaMožné fúzie alebo akvizícieZmeny štruktúry kapitáluVýdavky na zníženie výdavkov alebo exekutívy
Strednodobé aktivity:
- Výmena členov predstavenstvaVýborná správa
Dlhodobé aktivity:
- Zdieľajte programy spätného odkúpeniaMalé dividendyZmena štruktúry kapitálu
Je dôležité vziať do úvahy všetky tieto veci pred začatím hedgeového fondu. Pamätajte, že v takmer všetkých prípadoch bude mať fond priemernú hodnotu za nižšie ceny, ako je tá vaša, čo môže spôsobiť veľký rozdiel v zlomových bodoch.
Spodný riadok
Aj keď investovanie popri hedžových fondoch nie je zaručeným spôsobom, ako zarobiť peniaze, je to skvelý spôsob, ako nájsť príležitosti. Starostlivou analýzou podmienok obchodov a návrhov môžu dôvtipní investori nájsť atraktívne krátkodobé a dlhodobé investičné príležitosti.
![Aktivistické hedžové fondy: sledujte cestu, aby ste dosiahli zisk Aktivistické hedžové fondy: sledujte cestu, aby ste dosiahli zisk](https://img.icotokenfund.com/img/index-trading-strategy-education/403/activist-hedge-funds.jpg)