Zložka Dow Walmart Inc. (WMT) v auguste medzerne vzrástla a po prekonaní odhadov ziskov a výnosov v druhom štvrťroku získala viac ako 9%, zatiaľ čo zvýšila smerovanie vo fiškálnom roku 2019. Eufória však po jednom sedení vybledla a ustúpila brúsnemu útlmu, ktorý teraz vstúpil do siedmeho týždňa. Relatívna sila maloobchodníka v porovnaní s inými zásobami Dow zaznamenala v tomto období hit, čím Walmarta prepustila do zaostávajúceho stavu, ktorý by mohol pretrvávať mesiace alebo roky.
Polovica všetkého čínskeho tovaru prichádzajúceho do Ameriky teraz podlieha 10% sadzbe, ktorá ku koncu roka stúpne na 25%, a prezident môže tiež uvaliť poplatky na druhú polovicu. V správe z roku 2016 sa odhaduje, že 70% až 80% tovaru Walmart sa dováža z Číny, vďaka čomu je spoločnosť veľmi zraniteľná dlhou a dlhotrvajúcou obchodnou vojnou. A čo je dôležitejšie, spoločnosť nemôže preniesť vyššie náklady na zákazníkov, aby si udržala nízke okraje britvy kvôli ich nižšej demografii.
Scenár bez víťazstva je pre býky obzvlášť frustrujúci, pretože augustové zárobky odhalili zdravé kompakty v rovnakom obchode a 40% nárast predaja v elektronickom obchode, pričom prudko rastúca americká ekonomika sa premietla do vysokých spotrebiteľských výdavkov. Podobne pozitívne výsledky vykázali aj ostatní maloobchodníci, ktorí koncom augusta zdvihli SPDR S&P Retail ETF (XRT) na historicky najvyššiu úroveň. Od tej doby sa však skupina stiahla, pričom potenciálni kupujúci sa obávajú ziskových marží v roku 2019.
Dlhodobý graf WMT (2000 - 2018)
Akcie sa vrátili na najvyššiu úroveň rally v roku 2000 na úrovni 70, 25 USD v roku 2012 a uvoľnili sa do bočného vzoru, ktorý pretrvával až do roku 2014. Zdravý pokrok sa zastavil o 90, 97 dolárov len o dva mesiace neskôr, čím ustúpil neúspešnému prelomeniu a zostupu, ktorý v novembri 2015 zverejnil štvorročné minimum v polovici 50. rokov. V vlna obnovenia sa skončila v auguste 2016, hneď potom, čo spoločnosť dokončila akvizícia spoločnosti Jet.Com, čím sa výrazne zvyšuje jej kapacita elektronického obchodu.
Zainteresovaní kupujúci prevzali kontrolu začiatkom roku 2017 a zvýšili zásoby na 2015 odporu blízko $ 80, pred októbrovým únikom, ktorý v januári 2018 zverejnil historicky najvyššiu hodnotu 109, 98 dolárov. Akcie Walmartu sa predali na americké trhy do februára a naďalej dosahovali nové minimá na Môže aj napriek rozsiahlemu zotaveniu. Relatívna sila sa do augusta zlepšila a priniesla ziskovú rally, ktorá sa zvrátila po zasiahnutí 100 dolárov pri otváraní. Tento uptick prepichol, ale nevyplnil medzeru 16. februára. (Viac informácií nájdete v časti: Toto sú výhody investovania do spoločnosti Walmart .)
Krátkodobý graf WMT (2017 - 2018)
Akcie za posledných sedem týždňov uverejnili sériu nižších maximov a dolných minimov, spodná polovica medzery však zostáva neobsadená. Fibonacciho mriežka, ktorá sa tiahla cez korekciu v prvej polovici, organizuje cenovú akciu, pričom augustový nákupný bodec končí na úrovni 618 výpredajov Fibonacciho výplaty. Následný pokles prenikol na úroveň 0, 50 a teraz sa blíži k stiahnutiu 0, 382 za 92, 50 dolárov, čo je úzko zarovnané s 50-dňovým exponenciálnym kĺzavým priemerom (EMA).
Objem bilancie (OBV) dosiahol v januári 2018 viacročné maximum a dostal sa do distribučnej vlny, ktorá sa v júni priblížila k deväťmesačnému minimu, čo signalizuje aktívny zisk. Menší nákupný tlak do polovice augusta sotva prepadol medvedí objemový model a jednodňový zázrak rally zaznamenal vrchol pred čerstvým predajným tlakom do októbra. Napriek neúnavnému poklesu nedosiahli ani týždenné, ani mesačné ukazovatele relatívnej sily prepredané úrovne.
Podpora vo výške približne 93 USD by mala generovať viactýždňový odskok, ale na získanie zásob nad 100 dolárov bude potrebovať značnú kúpnu silu a pozitívnejšie geopolitické prostredie. Je pravdepodobnejšie, že uptick zlyhá v horných 90. rokoch, čo ustúpilo sekundárnemu poklesu, ktorý vyplní letnú medzeru a testuje 200-dňový EMA blízko 90 dolárov. Sledujte júnové nízke hodnoty OBV (červená čiara), ak k tomu dôjde, pretože rozdelenie predpovedá zásoby, ktoré nasledujú, a klesne späť na najnižšiu hodnotu 2018.
Spodný riadok
Technický výhľad spoločnosti Walmart sa zhoršil od zlyhania augusta v jedinej sekcii a do štvrtého štvrťroka priniesol medvedie ceny. Úsilie o zotavenie je pravdepodobné v nadchádzajúcich týždňoch, ale predajca by mohol do roku 2019 klesnúť na ešte nižšie minimá.