Buy and hold sa týka investičnej stratégie, ktorú priaznivo využívajú pasívni investori. Investor využívajúci stratégiu „buy-and-hold“ aktívne vyberá akcie, ale akonáhle budú držať pozíciu, zvyčajne ignorujú každodenné a prípadne aj medzimesačné výkyvy cien a technických ukazovateľov akcií.
Ide o to, že investor umožňuje zvyšovať svoje peniaze s rastom celého trhu, pričom zmeny portfólia vykonáva iba príležitostne, napríklad na úpravu zostatku triedy aktív. Minulá výkonnosť ukázala, že stratégia nákupu a držania bola v minulosti úspešná pri dosahovaní konzistentného rastu portfólia.
Kľúčové jedlá
- V rámci stratégie „buy and hold“ sa investor rozhodne investovať do určitých akcií, podielových fondov, ETF alebo iných cenných papierov a má tendenciu visieť napriek krátkodobým výkyvom. Ide o pasívne investovanie a líši sa od aktívneho investovania, v ktorom investor vykonáva zmeny v portfóliu, vrátane nákupu a predaja cenných papierov, v reakcii na špecifické alebo rozsiahle trhové správy spoločnosti. Kúpa a držanie je dlhodobá stratégia vhodná pre opatrných investorov, ktorí chcú skúmať svoje investície, vybrať niekoľko možností a potom chvíľu zostaňte na pokoji.
Nákup a držanie verzus aktívne investovanie
Na rozdiel od stratégie buy-and-hold, aktívne investičné pokusy profitujú z krátkodobých pohybov cien, ktoré zvyčajne trvajú menej ako rok. Nezabúdajte však, že aj keď sa dlhodobý podnik zvyčajne považuje za obdobie dlhšie ako päť rokov, význam výrazu „krátkodobý“ a „dlhodobý“ nie je absolútny alebo pevný. Aktívni investori predávajú akcie väčšinou podľa toho, čo sa v súčasnosti deje na akciovom trhu.
Je tiež dôležité pamätať na to, že stratégia nákupu a držania funguje najlepšie, keď ste vykonali všetok náležitý výskum, aby ste zabezpečili, že si kúpite kvalitnú spoločnosť. Je to hazard, ktorý môžete kúpiť náhodne bez toho, aby ste vykonali náležitý výskum.
Ako príklad aktívneho vs. pasívneho investovania predstavujú vzájomné fondy formu aktívneho investovania, keďže ich spravuje manažér alebo tím manažérov. Fondy obchodované na burze alebo ETF sú pasívnou formou investovania, pretože spravidla sledujú zavedený akciový index, ktorý je len zriedka vyvážený.
Stratégia buy-and-hold má tiež daňové výhody, pretože dlhodobé investície sa zvyčajne zdaňujú nižšou sadzbou ako krátkodobé investície.
Výhody a nevýhody
Aktívni alebo krátkodobí investori by tvrdili, že dlhodobí investori prichádzajú o zisky tým, že zvyšujú volatilitu, a nie zamykajú výnosy tým, že sa snažia čas na trhu. Krátkodobé obchodné stratégie boli pre niektorých odborníkov a investorov úspešné. Tieto druhy stratégií zahŕňajú hlbšiu úroveň analýzy a odborné znalosti, ktoré majú vedieť, kedy sa dostať do konkrétnej investície alebo z nej, a následne podniknúť kroky.
Stratégia buy-and-hold však môže byť efektívnejšia pre opatrných investorov alebo pre tých, ktorí by radšej minimalizovali počet obchodov, ktoré potrebujú na správu. Namiesto rýchleho predaja existujú aj daňové výhody pre nákup a držbu.