Štúdia po štúdii ukázala, že ženy sú pri investovaní menej agresívne ako muži. O tom, prečo tomu tak je, existujú rôzne argumenty. Jednou teóriou je, že nižšie príjmy z menších výplat majú za následok konzervatívnejší prístup, pretože ženy sa snažia nestratiť to, čo majú málo. Ďalší naznačuje, že biológia a materský inštinkt zohrávajú úlohu, pričom argumentujú, že ochranný inštinkt, ktorý sa často pripisuje matkám, ich robí neochotnými riskovať. Okrem možných dôvodov je konzervatívnejší prístup k investíciám vo všeobecnosti spojený s rôznymi vlastnosťami vrátane väčšej averzie k riziku, väčšieho znepokojenia zo strát a menej častého obchodovania. Podľa populárnej logiky sú to všetky negatívne atribúty, ktoré majú, keď je vaším cieľom zarobiť peniaze na finančných trhoch.
Zlé vlastnosti Zúčastnite sa výberu mýta?
Hlavnými dôvodmi, prečo kritici tvrdia, že ženy musia byť agresívnejšie, sú dlhovekosť a kompromis medzi rizikom a ziskom. Argument dlhovekosti uvádza skutočnosť, že ženy majú tendenciu žiť dlhšie ako muži. Existuje len málo argumentov, pretože štatistiky z celého sveta ukazujú, že žena žije dlhšie.
To samozrejme znamená, že ženy čelia vyšším výdavkom ako muži. Na jednom konci spektra budú musieť splniť svoje základné potreby viac rokov; to zahŕňa nájomné, stravovacie poplatky a všetky ďalšie malé výdavky, ktoré sa vyskytujú každý mesiac. Na druhom konci spektra sú veľké položky, ako napríklad zdravotná starostlivosť; keďže priemerná žena bude staršia dlhšie ako priemerný muž, ženy budú pravdepodobne vystavené vyšším nákladom na zdravotnú starostlivosť. Tieto náklady môžu zahŕňať položky ako poistenie, medicína, hospitalizácia, chirurgický zákrok a dlhodobá starostlivosť.
Nielenže sú tieto položky drahé, ale politické prúdy v mnohých industrializovaných krajinách znižujú príspevok vlády k týmto položkám. Rozhodnutia v podnikovej Amerike prebiehajú rovnako, pretože zamestnávatelia a poskytovatelia poistenia ponúkajú drahšie a menej komplexné poistenie. Všetky tieto trendy môžu viesť k vyšším výdavkom pre starších ľudí, pretože sú nútení platiť zvýšené poplatky, vyššie poistné a zvýšené náklady mimo kapsu.
Kompromis medzi rizikami a výnosmi je tiež faktorom, pretože riskovanie vo vyššej miere vedie k väčšej odmene. Aj tu by bolo len málo argumentov. Je zrejmé, že investovanie do akcií pravdepodobne povedie k vyšším dlhodobým výnosom ako investovanie do dlhopisov, investovanie do dlhopisov pravdepodobne prinesie vyššie výnosy ako vloženie peňazí na bankový účet a vloženie peňazí na bankový účet pravdepodobne prinesie lepšie výsledok, ako dať ho pod vankúš.
Keďže konzervatívnejší prístup k investíciám znamená menšie riskovanie, je pravdepodobné, že ženy zo svojich investícií zarobia menej v porovnaní s príjmami, ktoré muži pravdepodobne vygenerujú za rovnaké obdobie. Tieto faktory naznačujú, že ženy skončia s menším množstvom peňazí, ako by mohli potrebovať zaplatiť účty počas „zlatých rokov“. Z teoretického hľadiska vyzerá argument dobre. V skutočnom svete to nefunguje tak, ako by ste mohli očakávať.
Sallie Krawcheck: Profil Investopedia
Chlapci, bubliny a spodné čiary
Keďže ženský prístup k investovaniu bol považovaný za stratovú stratégiu, pozrime sa na to, ako sa muži darili. Od svojho vzniku dominujú vo svete finančných služieb muži. Vedú veľké spoločnosti, ovládajú Wall Street a kontrolujú peniaze, ale empirické dôkazy naznačujú, že ich investičné výsledky dôsledne sledujú výsledky generované ženami. V štúdiách Johna Coatesa (bývalého obchodníka na Wall Street) existujú dôkazy, ktoré naznačujú, že spojenie medzi testosterónom a rizikom vedie k iracionálnej neviazanosti. Coates poznamenáva, že „ekonómovia predpokladali, že všetko správanie bolo pri vedomí a racionálne… ignorovali skutočnosť, že signály z tela, chemické aj elektrické, ovplyvňujú to, ako riskujeme finančné riziká.
Na testovanie svojej hypotézy Coates študoval účinky hladín testosterónu a kortizolu na investičné rozhodnutia. Zistil súvislosť medzi chemickou hladinou a správaním obchodníka. Vysoké hladiny testosterónu viedli k zvýšenému riskovaniu. Coates tvrdí, že riskovanie nie je založené na vynikajúcich znalostiach alebo zručnostiach, ale skôr na chemickej reakcii na testosterón. Vyrovnáva to s „víťazným efektom“, keď sa športovci, ktorí uspejú v udalostiach, cítia neporaziteľní. Vo finančnej oblasti to prirovnal k dotcom bubline, kde „Obchodníci boli euforickí a investori klamliví“.
Zistil tiež, že hladiny kortizolu sa zvyšujú počas zlyhania trhu, zvyšujú averziu voči riziku medzi obchodníkmi a zhoršujú tento pokles. Keďže ženy majú signifikantne nižšie hladiny testosterónu, Coates tvrdí, že sú menej náchylné k iracionálnej neviazanosti spojenej s bublinami na akciových trhoch. Zatiaľ čo štúdia Coatsovej sa zameriava na biologické faktory, nie je to jediná štúdia, ktorá by vyvodila podobné závery, pokiaľ ide o rozdiely v investičnom správaní medzi mužmi a ženami.
Estrogénový faktor alebo zdravý rozum?
Vylúčenie ľudskej múdrosti zameranej na matematiku, štúdie rozdielov medzi mužmi a ženami v investičnom správaní neustále ukazujú, že z dlhodobého hľadiska ženy, investorky, stále dosahujú lepšie výsledky ako muži. Tento rozdiel vo výkonnosti je najznámejší v prípade zlých trhov. Prečo ženy jazdili lepšie? Podstupovali menšie riziko; viac sa obávali strát; obchodovali menej a zarábali viac.
Či už sú výsledky predurčené biológiou, investičný prístup, ktorý uprednostňuje spravodlivejšie pohlavie, je tradične overený prístup k investovaniu, ktorý sa často označuje ako „buy and hold“. Stratégia je jednoduchá: Investori identifikujú sľubnú investíciu, kúpia ju na dlhý čas a držia ju bez ohľadu na krátkodobé trhové podmienky.
Klepnite na svoju ženskú stranu
Dámy, dôkazy sú jasné. Nemusíte byť chlapec ani sa správať ako chlapec, aby ste vyhral. V skutočnosti bude opakovanie pravdepodobne lepšie pre vaše finančné zdravie. A chalani, je to v poriadku, môžete použiť rovnaké stratégie aj vo svojom osobnom plánovaní. Na začiatok nezabudnite na tieto štyri zásady:
Spoľahnite sa na logiku
Vyber z biológie obrázok. Ignorujte potrebu riskovať testosterónom a keď je doba tvrdá, potreba kortizolu utiecť. Namiesto toho premýšľajte skôr, ako budete konať. Nájdite si čas, starostlivo plánujte a robte úmyselné rozhodnutia.
Venujte pozornosť prideľovaniu aktív
Väčšina finančných odborníkov sa zhoduje v tom, že rozdelenie aktív je jedným z najdôležitejších rozhodnutí, ktoré investori robia. Inými slovami, váš výber jednotlivých cenných papierov je druhoradý ako spôsob, ktorým investujete do akcií, dlhopisov a hotovosti a ekvivalentov, čo bude hlavným určujúcim faktorom vašich investičných výsledkov. Zistite, aké sú vaše ciele, a podľa toho priraďte svoje prostriedky.
Žiadne načasovanie trhu
Chybne na strane opatrnosti a akceptujte skutočnosť, že pravdepodobne nebudete robiť dokonalé investičné rozhodnutia, ktoré vám umožnia vybrať si ten správny čas na nákup na trhu v jeho minimálnej výške a na predaj na svojom vrchole. Namiesto toho nakupujte, keď si môžete dovoliť nakupovať a predávať, keď dosiahnete svoj cieľ. Je to jednoduché sledovať, plán s nízkym stresom.
Nezabudnite na poplatky
Napriek atraktívnosti konkurenčných príbehov, ktoré stavajú mužov proti ženám v súťaži o investičnú zdatnosť, rozdiel v ich návratnosti nie je dramatický. Napríklad štúdia v The Quarterly Journal of Economics uviedla, že „obchodovanie znižuje čistý zisk mužov o 2, 65 percentuálneho bodu ročne v porovnaní s 1, 72 percentuálnym bodom pre ženy“. Je zrejmé, že podobne ako porazenie indexu, rozdiel medzi úspechom a neúspechom je zvyčajne hrou centimetrov, nie míľ. S týmto vedomím sa počíta každá cent, a haliere vyplácané v poplatkoch sú haliere, ktoré nepracujú vo vašom mene. Z dlhodobého hľadiska môžu nižšie poplatky znamenať rozdiel medzi pár dolárov navyše vo vašej peňaženke alebo pár dolárov, ktoré sa nedostanete domov.
Spodný riadok
S trochou premýšľania, trochou opatrnosti a trochou námahy môžete urobiť typ investičných rozhodnutí, ktoré dosiahnu vaše ciele. Venujte teda pozornosť, buďte opatrní a buďte trpezliví. Nesnažte sa prekabátiť trh, namiesto toho nechajte svoj dlhodobý vzostupný trend na trhu.