Obsah
- 1. Duke Energy
- 2. Engie
- 3. Národná mriežka
- 4. NextEra
- 5. EDF
- 6. Enel
- 7. Dominion Resources
- 8. Iberdrola
- 9. Južná spoločnosť
- 10. Exelon
- Investovanie do utilít
- Ideálne investičné spoločnosti
Energetické spoločnosti poskytujú energiu - jedna z najzákladnejších potrieb domácností a priemyselných podnikov. Nižšie je uvedený zoznam 10 najlepších (podľa trhovej hodnoty) najväčších poskytovateľov elektrickej energie, zemného plynu a multiline. Je zaujímavé, že väčšina z nich má sídlo v USA alebo Európe. (Náklady na vybudovanie a údržbu infraštruktúry potrebnej na výrobu a distribúciu energie sú jednou z najväčších výziev, ktorým čelia rozvíjajúce sa krajiny.)
Kľúčové jedlá
- Mnohí investori sa domnievajú, že energetické spoločnosti sú konzervatívne, s nízkou volatilitou a necyklickými investíciami. Elektrické rozvodné siete dnes dodávajú energiu nielen z fosílnych palív, ale aj z rôznych čistých a obnoviteľných zdrojov. Uvádzame desať najväčších energetických spoločností. po celom svete prostredníctvom trhového obmedzenia.
1. Duke Energy
Duke Energy Corporation (DUK) je jednou z najväčších spoločností poskytujúcich elektrickú energiu v USA so sídlom v Charlotte v štáte NC. Jej regulovaná obchodná jednotka pre služby poskytuje 7, 4 milióna maloobchodných odberateľov elektrickej energie v šiestich štátoch v juhovýchodnom a stredozápadnom regióne a môže sa pochváliť približne 57 700 megawatthmi elektrická výrobná kapacita.
Takmer všetka Dukeova výroba elektriny pochádza z uhlia, zemného plynu a ropy. Od roku 2019 má 29 000 zamestnancov, prevádzkové výnosy 24, 5 miliardy dolárov, trhová kapitalizácia približne 65, 6 miliárd dolárov a celkové aktíva 156 miliárd dolárov. Je tiež známe, že akcionárom ponúka neustále výplaty dividend (súčasný výnos z dividend je 4, 2%).
Nástroje patria medzi najrizikovejšie cenné papiere, ktoré sú k dispozícii, zvyčajne majú viac ako primerané peňažné toky a vynikajúce úverové ratingy.
Duke Energy prevádzkuje 32 200 míľ z celkových prepravných vedení, 268 700 míľ z celkových distribučných liniek a 32 900 míľ z celkových prepravných a distribučných plynovodov.
2. Engie
Engie SA (ENGI), predtým známa ako GDF Suez, je nadnárodná spoločnosť so sídlom vo Francúzsku. Pôsobí vo výrobe a rozvode elektriny, zemného plynu a obnoviteľnej energie. Zmena názvu odráža odklon spoločnosti od štátneho monopolu na znárodnenie plynu.
Od roku 2019 má spoločnosť po celom svete 158 500 zamestnancov a príjmy vo výške 60, 6 miliardy EUR. Trhová kapitalizácia firmy bola 35, 7 miliárd EUR.
3. Národná mriežka
Spoločnosť National Grid PLC (NGG) so sídlom v Londýne je nadnárodná energetická a plynárenská spoločnosť s hlavnými činnosťami vo Veľkej Británii a na severovýchode USA. Spoločnosť vlastní a udržiava prenosovú sieť vysokého napätia v Anglicku a vo Walese. Ako vlastník a prevádzkovateľ jedinej dopravnej infraštruktúry pre plyn vo Veľkej Británii prechádza všetok zemný plyn krajiny národnou prepravnou sieťou National Grid.
V roku 2019 mala spoločnosť National Grid približne 22 650 zamestnancov, príjmy vo výške 15, 25 miliardy GBP a trhovú kapitalizáciu vo výške 33, 1 miliardy GBP.
4. NextEra
Spoločnosť NextEra Energy Inc. (NEE) so sídlom v Juno Beach, Fla. Je investičná spoločnosť so záujmom o výrobu, prenos a distribúciu energie v USA a Kanade. Na konci roka 2018 spoločnosť NextEra prevádzkovala výrobnú kapacitu 45 900 megawattov, mala 14 700 zamestnancov a príjmy 16, 6 miliárd dolárov. Spoločnosť má od decembra 2019 trhovú kapitalizáciu približne 114, 5 miliárd dolárov.
5. EDF
Francúzska štátna spoločnosť Électricité de France SA (EDF) zabezpečuje výrobu, prenos, distribúciu a dodávku energie a obchodovanie s energiou. Je zapojený do všetkých aspektov elektroenergetického priemyslu. Spoločnosti skupiny pôsobia v mnohých krajinách po celom svete a zamestnávajú približne 162 500 ľudí na celom svete.
Spoločnosť konsoliduje svoje pôsobenie vo Francúzsku a Európe a zvyšuje svoju prítomnosť v kľúčových rozvíjajúcich sa krajinách, ako je Brazília, Čína a Rusko. Spoločnosť EDF vlastní a prevádzkuje tri z najlepších 10 jadrových elektrární na svete podľa kapacity a je najväčším výrobcom elektriny s nízkym obsahom uhlíka vo Veľkej Británii. EDF mala vo fiškálnom roku 2018 ročný príjem vo výške 69 miliárd EUR av súčasnosti má trhovú kapitalizáciu 29, 75 miliárd dolárov.
6. Enel
Enel (ENEL) so sídlom v Ríme je nadnárodná energetická spoločnosť a popredný integrovaný hráč na svetových trhoch s energiou a plynom so zvláštnym zameraním na Európu a Latinskú Ameriku. S viac ako 64 miliónmi používateľov na celom svete má najväčšiu zákaznícku základňu medzi európskymi spoločnosťami. Skupina Enel pôsobí vo viac ako 30 krajinách na piatich kontinentoch a vyrába energiu prostredníctvom kapacity 83 000 megawattov a distribuuje elektrinu a plyn prostredníctvom siete pokrývajúcej viac ako milión kilometrov.
Spoločnosť Enel pôsobí v hydroelektrických, termoelektrických, jadrových, geotermálnych, veterných, solárnych PV a ďalších obnoviteľných zdrojoch. Takmer polovica elektriny, ktorú vyrobila v roku 2017, neobsahovala emisie oxidu uhličitého, čím sa stala jedným z hlavných svetových výrobcov čistej energie. Ku koncu roka 2018 má 70 000 zamestnancov a príjmy vo výške 74, 64 miliárd EUR.
7. Dominion Resources
Dominion Resources Inc. (D), so sídlom v Richmonde, USA, je jedným z najväčších výrobcov a prepravcov energie v USA. Má výrobnú kapacitu 25 700 megawattov, 15 000 kilometrov zemného plynu a 6 600 kilometrov elektrických prenosových vedení.
Spoločnosť prevádzkuje jeden z najväčších skladovacích systémov zemného plynu v krajine so skladovacou kapacitou 928 miliárd metrov kubických, ktorá slúži odberateľom energie a maloobchodu v 14 štátoch. Dominion zamestnával 21 000 zamestnancov, tržby približne 13, 37 miliárd dolárov a trhová kapitalizácia 66, 4 miliárd dolárov od roku 2019.
8. Iberdrola
Iberdrola SA (IBE) je španielska verejná nadnárodná elektrárenská spoločnosť so sídlom v Bilbau. Medzi dcérske spoločnosti patria Scottish Power, Iberdrola USA a Elektro (Brazília). Má približne 31 000 zamestnancov na štyroch kontinentoch a obsluhuje približne 32 miliónov zákazníkov. Spoločnosť mala v tomto roku tržby 31, 4 miliardy EUR a trhovú kapitalizáciu vo výške 57 miliárd EUR v decembri 2019.
9. Južná spoločnosť
Southern Company (SO) je výrobcom a distribútorom elektrickej energie so sídlom v Atlante, ktorý vyrába, nadobúda, vlastní a spravuje aktíva a predáva elektrinu na veľkoobchodnom trhu. Pôsobí prostredníctvom dcérskych spoločností vrátane spoločností Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power a Mississippi Power. Slúži približne deviatim miliónom zákazníkov a má výrobnú kapacitu 46 000 MW. Spoločnosť má 31 300 zamestnancov, 2350 miliárd dolárov v prevádzkových príjmoch za rok 2018 a trhovú kapitalizáciu 66, 67 miliárd dolárov od decembra 2019.
10. Exelon
Chicago Exelon Corporation (EXC) so sídlom v Chicagu je jedným z najväčších výrobcov energie v USA s kapacitou viac ako 35 500 MW jadrovej, plynovej, veternej, solárnej a vodnej energie. Exelon podniká v USA a Kanade; mala 2018 tržby vo výške 34, 48 miliárd dolárov, približne 34 000 zamestnancov v USA a trhovú kapitalizáciu 42, 87 miliárd dolárov v decembri 2019.
Investovanie do utilít
Odvetvie vykazuje vysoký stupeň geografickej segmentácie v dôsledku spoločností, ktoré majú na svojich trhoch štatút virtuálneho monopolu. Podniky poskytujúce verejnoprospešné služby znášajú značné počiatočné náklady, keď začnú dodávať inžinierske siete nákupom energie a vody a inštaláciou distribučnej siete. Z dôvodu vysokých fixných nákladov a relatívne stabilných a nízkych následných marginálnych nákladov na výrobu ďalších produktových jednotiek sa energetické spoločnosti stanú prirodzenými monopolistami v konkrétnych geografických oblastiach. Inštalácia duplikovanej distribučnej siete s výstavbou elektrární a vodných elektrární inými spoločnosťami vedie k vyšším nákladom pre komunitu v porovnaní s jedným prirodzeným monopolom.
Z dôvodu tohto monopolného stavu vlády na celom svete silne regulujú verejnoprospešné spoločnosti a určujú ceny, za ktoré môžu verejné služby účtovať poplatky zákazníkom. Pretože služby sú vysoko regulované, rast v tomto odvetví je vysoko závislý od miestnej vlády, ktorá umožňuje spoločnostiam zvyšovať ceny.
V dôsledku toho sa tieto spoločnosti zvyčajne nezúčastňujú veľkých expanzií a zriedka majú exponenciálne príležitosti na rast. Vzhľadom na to, že riadiace tímy sa zameriavajú skôr na stabilné príjmy než na rast, vo všeobecnosti nepociťujú potrebu ponechať si veľké sumy, aby sa mohli znovu investovať do podnikania. Tieto spoločnosti preto môžu voľne rozdeliť väčšie percentá svojho zisku vo forme dividend akcionárom.
3% až 4%
Priemerný dividendový výnos, ktorý ponúkajú špičkové spoločnosti v sektore verejnoprospešných služieb, o ktorom sa už tradične hovorí, že ponúka vysokú dividendu.
Ideálne investičné spoločnosti
Sektor verejnoprospešných služieb je pre investorov primárne príťažlivý kvôli jeho odolnosti voči ekonomickým rastom a poklesom. Hoci na býčích trhoch neponúka agresívne zisky, má tendenciu udržiavať svoju hodnotu oveľa lepšie ako širší trh počas poklesov a recesií. Niektoré spoločnosti samozrejme, rovnako ako v ktoromkoľvek trhovom sektore, stále lepšie ako iné.
Všeobecná stabilita ich výnosov spolu s ich stabilne silnými dividendami spôsobuje, že verejnoprospešné služby sú osobitne zaujímavé pre investorov s príjmami, najmä v prostredí s nižšími úrokovými mierami. Je tiež vhodný pre konzervatívnych investorov, ktorí kupujú a držia investorov, ktorí sa radšej než rýchlo snažia zbohatnúť a chcú dlhodobo hromadiť bohatstvo, pričom sa vyhýbajú významnému riziku.
Nedostatočná volatilita sektora v porovnaní so širším akciovým trhom však nevylučuje, aby bol úplne vystavený rastom a poklesom trhu. Investor, ktorý správne predpovedá trendy na trhu, môže profitovať z poklesu v oblasti verejných služieb využívaním špekulačných metód, ako je predaj nakrátko a rôzne stratégie termínovaných obchodov a opcií, ako sú predajné opcie (predaj akcií v budúcnosti, ale za cenu dohodnutú dnes)).
Keď teda investori zabezpečujú expozíciu voči verejným sieťam, hľadajú odvetvia, ktoré robia pravý opak - počas býčích trhov získavajú viac ako širší trh a počas medvedích trhov viac strácajú. Tieto sektory hľadajú tým, že hľadajú beta väčšie ako 1.
Medzi odvetvia, ktoré majú vysokú hodnotu Beta - ponúkajú silné zisky vo fázach hospodárskeho cyklu, keď verejné služby nie sú, patria priemysel nákladnej dopravy (1.32), internetový softvér (1.29) a výstavba domov (1.29).
