Čo je model Zeta?
Model Zeta je matematický model, ktorý odhaduje pravdepodobnosť bankrotu verejnej spoločnosti v dvojročnom časovom období. Číslo vyrobené týmto modelom sa označuje ako Z-skóre spoločnosti (alebo zeta skóre) a považuje sa za primerane presný prediktor budúceho bankrotu.
Model publikoval v roku 1968 profesor financií New York University Edward Edward I. Altman. Výsledné Z-skóre používa na meranie finančného zdravia spoločnosti viacero podnikových príjmov a súvahových hodnôt.
Vzorec pre model Zeta je
Ζ = 1, 2 A + 1, 4 B + 3, 3 C + 0, 6 D + kdekoľvek: ζ = skóre A = pracovný kapitál vydelený celkovým majetkomB = nerozdelený zisk vydelený celkovým majetkomC = zisk pred úrokom a daňou vydelený celkovým majetkomD = trhová hodnota rozdeleného kapitálu podľa celkových pasívE = tržby vydelené celkovými aktívami
Čo vám hovorí model Zeta?
Model Zeta vracia jediné číslo, z-skóre (alebo zeta skóre), ktoré predstavuje pravdepodobnosť bankrotu spoločnosti v nasledujúcich dvoch rokoch. Čím nižšie je z-skóre, tým je väčšia pravdepodobnosť bankrotu spoločnosti. Zistilo sa, že presnosť predikcie bankrotu v modeli Zeta sa pohybuje od viac ako 95% percenta jedného obdobia pred bankrotom po 70% pre sériu piatich predchádzajúcich ročných období vykazovania.
Z-skóre existuje v tzv. Zónach diskriminácie, čo naznačuje pravdepodobnosť bankrotu firmy. Z-skóre nižšie ako 1, 8 naznačuje, že je pravdepodobné bankrot, zatiaľ čo skóre vyššie ako 3, 0 naznačuje, že v najbližších dvoch rokoch k bankrotu nedôjde. Spoločnosti, ktoré majú z-skóre medzi 1, 8 a 3, 0, sú v sivej oblasti a bankrot je rovnako pravdepodobný ako nie.
- Z> 2, 99 - „Bezpečné“ zóny1, 81 <Z <2, 99 - „Šedé“ zónyZ <1, 81 - „Tiesňové“ zóny
Rôzne formulácie z-score a modely zeta existujú pre osobitné prípady, ako sú súkromné firmy, vznikajúce trhové riziká a priemyselní výrobcovia, ktorí nie sú výrobcami.
Model Zeta vyvinul profesor Edwarda Altmana z New York University v roku 1968. Model bol pôvodne navrhnutý pre verejne obchodované výrobné spoločnosti. Neskoršie verzie modelu boli vyvinuté pre súkromné spoločnosti, malé podniky a nevýrobné spoločnosti a rozvíjajúce sa trhy.
Kľúčové jedlá
- Model Zeta je matematický model, ktorý odhaduje pravdepodobnosť bankrotu verejnej spoločnosti v určitom časovom období. Model Zeta bol vyvinutý profesorom univerzity v New Yorku Edwardom Altmanom v roku 1968. Výsledné skóre Z používa skóre viacerých spoločností a súvahu. hodnoty na meranie finančného zdravia spoločnosti.
![Definícia modelu Zeta Definícia modelu Zeta](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/940/zeta-model-definition.jpg)