Spoločnosť Orbis Investment Management Ltd., ktorá má spravované aktíva v hodnote takmer 40 miliárd dolárov, sa od svojho založenia v roku 1989 zaviazala k „základnému, dlhodobému investovaniu do opačného smerovania“ na svojej webovej stránke. Firma naznačuje, že hľadá „spoločnosti, ktoré obchodujú za nižšie ceny, ako je ich skutočná hodnota“ a že ich filozofia zahŕňa „myslenie ako dlhodobí vlastníci firiem“, pretože „sa vyplatí byť trpezliví“. Ich metóda sa vyplatila šikovne a so skvelou návratnosťou na trhu.
Od začiatku 31. decembra 1989 do 31. mája 2018 bolo portfólio globálnej majetkovej stratégie Orbis spriemerované, bez poplatkov, priemerný ročný výnos 12, 1% oproti svetovému indexu MSCI 6, 6% a priemerný globálny kapitál 5, 3%. fond. Dolár investovaný do portfólia na začiatku by dnes predstavoval hodnotu 25, 46 USD, v porovnaní so 6, 13 USD pre MSCI a 4, 36 USD pre priemerný globálny akciový fond na Orbis. Matt Adams, riaditeľ amerického obchodu pre Orbis so sídlom v Bermude, povedal Barronovi: „Nie sme dogmatickí v tom, že na nájdenie hodnoty používame rôzne šošovky.“ Diskutoval o niekoľkých svojich majetkoch, vrátane:
sklad | ticker | Trhová hodnota | obchodné |
AbbVie Inc. | ABBV | 147 miliárd dolárov | Pharmaceuticals |
Celgene Corp. | CELG | 56 miliárd dolárov | Biotech |
Facebook Inc. | FB | 568 miliárd dolárov | Sociálne médiá |
Inpex Corp. | IPXHY | 15 miliárd dolárov | Ťažba ropy a plynu |
Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 miliárd dolárov | konglomerát |
Netease Inc. | NTES | 32 miliárd dolárov | Elektronický obchod, hry |
Nike Inc. | NKE | 116 miliárd dolárov | Športové oblečenie a výstroj |
Metóda investovania
Adams vo svojom rozhovore s Barronom uviedol, že „musíme sa posadlivo sústrediť na výkon a snažiť sa obmedzovať straty, “ s investičnými rozhodnutiami delegovanými na 45 analytikov. Výkon je pozorne sledovaný, dodal a rýchlo podrezaný výkon. Na webovej stránke Orbis sa uvádza, že globálna akciová stratégia „si kladie za cieľ dosiahnuť vyššie výnosy ako svetové akciové trhy bez väčšieho rizika straty“ a „Menová expozícia je riadená osobitne pre akciovú expozíciu“.
V USA musia byť jednotlivci, ktorí sa usilujú investovať do spoločnosti Orbis, kvalifikovaní ako akreditovaní investori. Konkrétne musí mať jednotlivec alebo manželský pár čistý majetok, s výnimkou primárneho bydliska, najmenej 1 milión dolárov alebo príjem, ktorý pre jednotlivého investora presahuje 200 000 dolárov, alebo pár pre 300 000 dolárov. Vo Veľkej Británii si môžu investori kúpiť otvorený podielový fond, ktorý prevádzkuje Orbis a ktorý dodržiava globálnu akciovú stratégiu.
Pri pohľade na východ
V súčasnosti Adams zistil, že americké akcie sú všeobecne „drahé a neatraktívne“, takže Orbis je na americkom akciovom trhu pod svojou referenčnou váhou. Sú tiež podvážení v Európe a na rozvíjajúcich sa trhoch, ale nachádzajú hodnotu v Japonsku, napríklad v prípade spoločností Inpex a Mitsubishi a spoločnosti Netease so sídlom v Číne.
Japonský ropný vrtuľník Inpex má v Austrálii veľký projekt, ktorý bol doposiaľ „umývadlom za hotovosť“, uviedol Adams, ale očakáva, že začne generovať voľný cash flow. Spoločnosť Barron's naznačuje, že analytici projektujú, že do svojho fiškálneho roka končiaceho v marci 2021 bude mať ročný voľný cash flow okolo 2, 1 miliardy dolárov. názor.
Čínsky hráč na hranie hier, e-mail a elektronický obchod Netease je drasticky drahší, keď odhaduje na tento rok 22-násobok odhadovaných príjmov. Adams ho však nazýva „veľmi dobre umiestnený“. Analytici okrem toho predpovedajú zdvojnásobenie EPS v priebehu nasledujúcich štyroch rokov podľa Barrona. V tomto segmente elektronického obchodu sú okrem iného predajné a platobné platformy, hudba online, sociálne siete a sprostredkovanie zápasov. Netease má tiež reklamný segment, ktorý zahŕňa bannerovú reklamu, sponzorovanie kanálov, špeciálne udalosti, hry a súťaže. (Viac informácií nájdete aj v časti: Akcie spoločnosti NetEase majú potenciál rastu, ale akcie sú o 6, 5% nižšie .)
'One-Hit Wonders'
Takto charakterizuje Adams výrobcov drog Celgene a AbbVie. Viac ako 60% príjmov každej spoločnosti pochádza z jedného liečiva, liečby rakoviny obličiek Revlimid pre Celgene a liečby artritídy Humira pre AbbVie. Očakáva sa, že obe lieky sa budú tešiť zvýšenému budúcemu predaju, ale nervózni investori sa pozerajú na riziká a posunuli ocenenia týchto akcií na 9-násobok zisku za bežný rok pre Celgene a 12-krát pre AbbVie.
Ako to vidí Adams, investori „platia len za tieto zásahy a zvyšné potrubia dostávajú zadarmo“. Do roku 2022 za Barrona. Predpokladá sa, že Celgene bude mať päť liekov, z ktorých každá bude mať ročnú tržbu najmenej 1 miliardu dolárov, zatiaľ čo sa očakáva, že spoločnosť AbbVie bude mať deväť takýchto liekov. (Viac informácií nájdete tiež v: Najlepšie 3 rastové zásoby na rok 2018. )
Facebook 'misperception'
Adamsovi sa tiež páči Facebook a hovorí: „Existuje mylná predstava, že je to drahé, pretože ide o zásoby FANG.“ Barron poukazuje na to, že sa v poslednom čase obchoduje na úrovni približne 22-krát 2019 zárobkov. Predpokladá sa však, že do roku 2020 sa počet EPS z roku 2019 zvýši o 21% na barón.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
podnikatelia
Rovnako ako všetky giganty sociálnych médií, aj Snapchat je zameraný na reklamy.
Najlepšie zásoby
Najlepšie farmaceutické zásoby pre Q1 2020
Najlepšie zásoby
Najlepšie malé kapitálové zásoby na január 2020
zásoby
Ako spoločnosť Amazon Twitch Platform zarába peniaze
Základy ETF
Stručná história fondov obchodovaných na burze
Najlepšie zásoby
Najlepšie kozmetické zásoby pre Q1 2020
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Pomer cena / zisk - pomer P / E Pomer cena / zisk (pomer P / E) je definovaný ako pomer na ocenenie spoločnosti, ktorá meria svoju súčasnú cenu akcie v pomere k jej zisku na akciu. viac Hodnota Investovanie: Ako investovať ako Warren Buffett Investori s hodnotami, ako je Warren Buffett, vyberajú obchodovanie s podhodnotenými akciami za nižšiu ako ich skutočná účtovná hodnota, ktorá má dlhodobý potenciál. viac Definícia podielového fondu Podielový fond je druh investičného nástroja pozostávajúci z portfólia akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov, na ktoré dohliada profesionálny správca peňazí. viac Zisková marža Zisková marža meria mieru, v akej spoločnosť alebo obchodná činnosť zarába peniaze. Predstavuje to, aké percento z predaja sa zmenilo na zisky. viac Brexit Definícia Brexit sa odvoláva na odchod Británie z Európskej únie, ktorá sa mala uskutočniť koncom októbra, ale opäť sa oneskorila. viac Zaisťovací fond Zaisťovací fond je agresívne spravované portfólio investícií, ktoré využíva pákové, dlhé, krátke a derivátové pozície. viac![7 Obľúbené výbery hviezdy portfólia 40 miliárd dolárov 7 Obľúbené výbery hviezdy portfólia 40 miliárd dolárov](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/175/7-favorite-picks-40-billion-portfolio-star.jpg)