Prevádzkový kapitál alebo celkové obežné aktíva mínus celkové krátkodobé záväzky sa vzťahujú na ďalšie obežné aktíva, ktoré spoločnosť drží vo svojej súvahe ako vankúš likvidity. Väčšina obežných aktív je financovaná z krátkodobých záväzkov a očakáva sa, že sa do 12 mesiacov prevedú späť na hotovosť v prípade platieb za krátkodobé záväzky splatné v tom istom cykle. Niektoré obežné aktíva sa môžu stať nelikvidnými v čase, keď sú potrebné peniaze na splnenie krátkodobých záväzkov vrátane zásob bez pohotového trhu. Pri vyhýbaní sa problémom s likviditou, ktoré môžu brániť finančnej sile spoločnosti, je finančne zdravé udržiavať určitý objem prevádzkového kapitálu, takže účty sa platia včas.
Zvyšovanie efektívnosti investícií
Nasadenie prevádzkového kapitálu môže byť dvojsečný meč: zaisťuje likviditu, ale tiež spája kapitál, ktorý mohol byť lepšie investovaný inde. Pretože prevádzkový kapitál predstavuje sumu obežných aktív presahujúcu sumu obežných pasív, je financovaný skôr dlhodobým kapitálom získaným na investičné účely, ako na prevádzkové manévre. Ak je investičný kapitál pridelený na krátkodobé použitie, potenciálne znižuje investičnú efektívnosť spoločnosti. Pokiaľ sa primerane rieši problém likvidity, požaduje sa nízky pracovný kapitál na zabezpečenie účinného využívania dlhodobých finančných prostriedkov.
Zlepšenie prevádzkovej efektívnosti
Výška pracovného kapitálu, ktoré sa vyžaduje v každom prevádzkovom cykle, závisí od prevádzkovej efektívnosti spoločnosti. Napríklad čím viac môže spoločnosť dosiahnuť hotovostný predaj alebo čím rýchlejšie môže prevrátiť zásoby, tým nižšia je výška prevádzkového kapitálu, ktorý potrebuje. Ak si spoločnosť udržiava nízku úroveň prevádzkového kapitálu, môže sa prinútiť, aby zlepšila svoju prevádzkovú efektívnosť, takže prevádzkové peňažné toky spojené s ďalším pracovným kapitálom môžu bezpečne kryť náklady a výdavky počas operácií. Pri príliš veľkom financovaní nečinnosti viazaného na prevádzkový kapitál na zálohovanie likvidity môže byť spoločnosť menej znepokojená prevádzkovou efektívnosťou.
Skrátenie cyklu prevodu hotovosti
Aj pri nízkej úrovni prevádzkového kapitálu môžu spoločnosti stále dosiahnuť predaj na úver, ak sa snažia čo najkratší proces inkasa. Čím skôr sú pohľadávky prepočítané na hotovosť, tým je potrebný menší prevádzkový kapitál. Zásoby tiež potenciálne môžu dlhodobo viazať prostriedky. Okrem surovín môžu hotové výrobky zostať určitý čas nepredané, čo ďalej predlžuje cyklus prevodu peňazí. Ak si spoločnosť želá udržať nízku úroveň prevádzkového kapitálu, musí sa predaj uskutočniť okamžite po ukončení výroby, aby prostriedky zostali v rámci cyklu konverzie hotovosti na čo najmenší čas.
Operácie na požiadanie alebo just-in-time
Prevádzkový kapitál sa môže znížiť na nulu až takmer na nulu bez toho, aby bola ohrozená schopnosť spoločnosti plniť krátkodobé záväzky, ak sa môžu prijať takzvané operácie na požiadanie alebo v čase (JIT). V takomto prevádzkovom režime má spoločnosť malé alebo žiadne zásoby v nepoužitých surovinách a nepredaných hotových výrobkoch. Tým, že spoločnosť má málo alebo žiadne prostriedky zaparkované na potenciálne nelikvidných aktívach, spoločnosť efektívne využíva malý alebo žiadny pracovný kapitál.
Spoločnosť môže dosiahnuť tento postoj spoluprácou s dodávateľmi surovín v dodávateľskom reťazci a distribútormi predaja v distribučnej sieti. Inými slovami, spoločnosť nekupuje zásoby, kým to nie je potrebné na výrobu, ani nevyrába nič, pokiaľ nie sú prijaté predajné objednávky. Týmto spôsobom sa uvoľňujú prostriedky určené na prevádzkový kapitál a využívajú sa na produktívnejšie využitie.
Pracovný kapitál je potrebný na zabezpečenie nepretržitých operácií, priamo však neprispieva k vytváraniu výnosov alebo ziskovosti. Naopak, príliš veľa prevádzkového kapitálu môže brániť finančným výsledkom spoločnosti, keď sú fondy nečinné, až kým nevznikne potreba likvidity. Ak si spoločnosť dokáže udržať nízku úroveň prevádzkového kapitálu bez toho, že by jej vzniklo príliš veľké riziko likvidity, je táto úroveň výhodná pre každodenné operácie spoločnosti a dlhodobé kapitálové investície. Menší pracovný kapitál môže viesť k efektívnejším operáciám a k dispozícii viac finančných prostriedkov pre dlhodobé podniky.
![Výhody udržiavania nízkeho prevádzkového kapitálu Výhody udržiavania nízkeho prevádzkového kapitálu](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/416/advantages-maintaining-low-working-capital.jpg)