Ak často počúvame jednu radu, je vždy dobré prečítať si drobné písmo. Prečo by to malo byť iné v účtovnej závierke spoločnosti? Ak výkaz ziskov a strát, súvaha a výkaz o peňažných tokoch tvoria jadro finančných informácií spoločnosti, potom poznámky pod čiarou predstavujú drobné písmo, ktoré vysvetľuje toto jadro.
To, čo sa často neposkytuje spolu s touto rozumnou radou, je však súbor pokynov, ako presne prečítať poznámky pod čiarou spoločnosti. V tomto článku sa nielen vysvetlia, čo sú poznámky pod čiarou, ale čo znamenajú a ako ich použiť vo svoj finančný prospech.
Čo sú poznámky pod čiarou?
Zoberte akúkoľvek finančnú správu a vždy nájdete odkazy na poznámky pod čiarou v účtovnej závierke. Poznámky pod čiarou podrobne opisujú postupy a zásady vykazovania účtovných metód spoločnosti a zverejňujú ďalšie informácie, ktoré nie je možné uviesť v samotných výkazoch. Inými slovami, poznámky pod čiarou sa rozširujú o kvantitatívne finančné výkazy poskytovaním kvalitatívnych informácií, ktoré umožňujú lepšie porozumieť skutočnej finančnej výkonnosti spoločnosti za určité časové obdobie.
Informácie pod čiarou sa dajú všeobecne rozdeliť do dvoch rôznych oblastí. Prvá sa zaoberá účtovnými metódami, ktoré sa spoločnosť rozhodne sformulovať svoje finančné informácie, ako sú zásady vykazovania výnosov. Druhá poskytuje rozšírené vysvetlenie dôležitých prevádzkových a finančných výsledkov spoločnosti.
Účtovné metódy
Táto oblasť, ktorá býva na začiatku poznámok pod čiarou, identifikuje a vysvetľuje hlavné účtovné zásady spoločnosti. Tieto poznámky pod čiarou sú rozdelené do konkrétnych účtovných oblastí (výnosy, zásoby atď.), Ktoré podrobne popisujú politiku spoločnosti v súvislosti s týmto účtom a ako sa určuje jeho hodnota.
Napríklad jedným z najdôležitejších finančných opatrení sú príjmy. V poznámkach pod čiarou nájdete často poznámku o vykázaní príjmu, ktorá popisuje, ako spoločnosť určí, kedy zarobila. V dôsledku často zložitej povahy obchodných operácií nie je vždy možné jasne označiť bod, v ktorom je možné zaúčtovať predaj (uvedený v účtovnej závierke). Táto časť poskytne investorovi cenné informácie o tom, kedy spoločnosť zaúčtuje výnosy. Napríklad spoločnosť Ford Motor Co. uznáva predaj v čase, keď obchodné zastúpenie vlastní vozidlo Ford.
Čo hľadať
Pri analýze účtovných metód spoločnosti uvedených v poznámkach pod čiarou je potrebné sa zamerať na dve veci. Prvá vec je pozrieť sa na účtovnú metódu spoločnosti a jej porovnanie s všeobecne uznávanou účtovnou metódou a priemyselnými štandardmi. Ak spoločnosť používa politiku, ktorá sa líši od ostatných v tomto odvetví, alebo ktorá sa zdá byť príliš agresívna, mohlo by to znamenať, že spoločnosť sa môže pokúšať manipulovať svoju účtovnú závierku tak, aby zakryla nežiaducu udalosť alebo poskytla dojem lepšieho výkon.
Ako príklad použitia vykazovania výnosov v automobilovej spoločnosti X predpokladajme, že namiesto zaúčtovania výnosov pri prevode vlastníctva spoločnosť X zaúčtuje príjem, keď je vyrobený automobil. Táto stratégia je príliš agresívna, pretože spoločnosť X nedokáže zabezpečiť, aby obchodné zastúpenie tohto automobilu niekedy získalo. Ďalším príkladom by bola časopisecká spoločnosť, ktorá si na začiatku predplatného rezervuje všetky svoje tržby. V tomto prípade spoločnosť neuskutočnila svoju stranu predaja (dodanie produktu) a mala by si účtovať výnosy iba vtedy, keď je každý časopis zaslaný účastníkovi.
Druhou dôležitou položkou, ktorú je potrebné preskúmať, sú akékoľvek zmeny vykonané na účte z jedného obdobia do nasledujúceho a vplyv, ktorý to bude mať na účtovné závierky spodného riadku. V príklade spoločnosti X si predstavte, že spoločnosť prešla z spôsobu dodania na spôsob výroby. Výnosy z rezervácie pred presunom tovaru by zvýšili agresivitu účtovníctva spoločnosti X. Účtovná závierka spoločnosti by sa stala menej spoľahlivou, pretože investori by si neboli istí, koľko z príjmu pochádza zo skutočného predaja a do akej miery predstavuje produkt, ktorý bol vyrobený, ale nedodaný spoločnosťou X.
Pri riešení tejto oblasti je dôležité najprv získať základné vedomosti o štandardoch všeobecne uznávaných účtovných zásad (GAAP) pre výpočet finančných informácií. To vám umožní zistiť, kedy spoločnosť nedodržiava tento štandard.
Zverejňovanie a finančné podrobnosti
Účtovná závierka vo výročnej správe by mala byť čistá a ľahko kontrolovateľná. Aby sa zachovala táto čistota, ostatné poznámky sa ponechávajú na poznámky pod čiarou. Segment zverejnenia poskytuje podrobnosti o dlhodobom dlhu, ako sú dátumy splatnosti a úrokové sadzby, čo vám môže poskytnúť lepšiu predstavu o tom, ako sú rozmiestnené náklady na prijaté úvery a pôžičky. Zahŕňa aj podrobnosti týkajúce sa vlastníctva zamestnaneckých akcií a vydaných akciových opcií, ktoré sú dôležité aj pre investorov.
Medzi ďalšie podrobnosti uvedené v poznámkach pod čiarou patria chyby v predchádzajúcich účtovných výkazoch, nastávajúce právne prípady, v ktorých je spoločnosť zapojená, a podrobnosti o akýchkoľvek syntetických prenájmoch. Tieto typy zverejnení sú nanajvýš dôležité pre investorov so záujmom o fungovanie spoločnosti.
Ďalším dôležitým zameraním pri pohľade na segment zverejňovania je to, čo zostalo z účtovnej závierky. Ak spoločnosť spĺňa účtovné štandardy, môžu jej pravidlá dovoliť, aby z účtovnej závierky neukládala veľkú zodpovednosť a namiesto toho ju vykazovala v poznámkach pod čiarou. Ak investori vynechajú poznámky pod čiarou, budú im chýbať tieto záväzky alebo riziká, ktorým spoločnosť čelí.
Problémy s poznámkami pod čiarou
Aj keď poznámky pod čiarou sú povinnou súčasťou každého finančného výkazu, neexistujú normy pre zrozumiteľnosť a stručnosť. Vedenie je povinné zverejňovať informácie „nad zákonné minimum“, aby sa predišlo riziku podania žaloby. Ak však toto minimum leží, je založené na subjektívnom úsudku vedenia. Okrem toho musia byť poznámky pod čiarou čo najtransparentnejšie, bez toho, aby to poškodilo obchodné tajomstvo a iné príslušné informácie o veciach, ktoré spoločnosti poskytujú jej konkurenčnú výhodu.
Ďalším problémom s poznámkami pod čiarou je to, že spoločnosti sa niekedy pokúšajú zmiasť investorov vyplnením poznámok zákonnými výrazmi a technickými účtovnými podmienkami. Ak je popis ťažko rozlúštiteľný, buďte podozrivý - spoločnosť môže mať čo skryť. Ak vidíte situácie, v ktorých spoločnosť píše iba odsek o významnej udalosti alebo čísle, alebo keď používa celý jazyk na konverzáciu, môže byť múdre prejsť na inú spoločnosť.
Spodný riadok
Informovaní investori sa hlboko vykopávajú a hľadajú informácie, ktoré by ostatní zvyčajne nehľadali. Či už to bude nudné, prečítajte si drobné písmo. Z dlhodobého hľadiska budete radi, že ste to urobili.
