Návratnosť aktív je miera rentability, ktorá udáva, aký vysoký zisk je spoločnosť schopná generovať zo svojich aktív. Inými slovami, návratnosť aktív (ROA) meria efektívnosť riadenia spoločnosti pri vytváraní ziskov z ich hospodárskych zdrojov alebo aktív v ich súvahe. ROA sa zobrazuje v percentách a čím je vyšší počet, tým je efektívnejšie riadenie spoločnosti pri riadení svojej súvahy s cieľom dosiahnuť zisk.
Výpočet návratnosti aktív (ROA)
Priemerné celkové aktíva sa používajú na výpočet návratnosti investícií, pretože celková hodnota aktív spoločnosti sa môže v priebehu času meniť v dôsledku nákupu alebo predaja vozidiel, pozemkov alebo zariadení, zmien zásob alebo sezónnych výkyvov predaja. V dôsledku toho je výpočet priemerného celkového majetku za príslušné obdobie presnejší ako celkový majetok za jedno obdobie. Celkové aktíva spoločnosti možno ľahko nájsť v súvahe.
Vzorec pre ROA je:
ROA = priemerný celkový príjem z majetku
Čistý zisk alebo čistý príjem ktorý sa nachádza v dolnej časti výkazu ziskov a strát, sa používa ako čitateľ. Čistý príjem je suma celkových výnosov, ktorá zostáva po zúčtovaní všetkých výdavkov na výrobu, režijné náklady, operácie, správy, dlhovú službu, dane, amortizáciu a odpisy, ako aj na jednorazové výdavky za neobvyklé udalosti, ako sú súdne spory alebo veľké nákupy.
Čistý zisk tiež predstavuje akýkoľvek dodatočný príjem, ktorý priamo nesúvisí s primárnymi činnosťami, ako sú výnosy z investícií alebo jednorazové platby za predaj vybavenia alebo iného majetku.
ROA a ROE poskytujú jasný obraz o zdraví spoločnosti
Príklad ROA
Exxon Mobil Corporation (XOM)
Nižšie je uvedená súvaha z výkazu 10K spoločnosti Exxon, v ktorej sú uvedené celkové aktíva v rokoch 2017 a 2016 (označené modrou farbou). Všimnite si rozdiely medzi nimi a ako to ovplyvní ROA.
Celkové aktíva za rok 2017 boli 349 miliárd dolárov (zaokrúhlené) Celkové aktíva za rok 2016 boli 330 miliárd dolárov (zaokrúhlené)
Nižšie je uvedený výkaz ziskov a strát za rok 2017 pre spoločnosť Exxon podľa ich výpisu 10 kB:
Exxon vykázal čistý zisk vo výške 19, 7 miliárd dolárov za ROA 2017Exxon = 339, 5 miliárd dolárov 19, 7 miliárd dolárov = 5, 8% To znamená, že za každý dolár aktív počas
Návratnosť investícií spoločnosti Exxon je zmysluplnejšia v porovnaní s inými spoločnosťami v rovnakom odvetví.
Tu sú ROA na rok 2017 pre porovnateľné spoločnosti:
Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%
Porovnaním návratnosti investícií spoločnosti Exxon s priemyslovými partnermi vidíme, že spoločnosť Exxon v roku 2017 vygenerovala viac ziskov na dolár aktív ako Chevron alebo BP.
Čo ROA znamená pre investorov
Výpočet ROA spoločnosti môže byť nápomocný pri porovnávaní ziskovosti spoločnosti za niekoľko štvrťrokov a rokov, ako aj pri porovnávaní s podobnými spoločnosťami. Je však dôležité porovnávať spoločnosti podobnej veľkosti a odvetvia.
Napríklad banky majú tendenciu mať vo svojich knihách veľké množstvo celkových aktív vo forme pôžičiek, hotovosti a investícií. Veľká banka by mohla ľahko mať aktíva v hodnote viac ako 2 bilióny dolárov, zatiaľ čo čistý zisk by bol podobný spoločnostiam v iných odvetviach. Hoci čistý zisk alebo zisk banky môže byť podobný ako neprepojená spoločnosť a banka môže mať vysoko kvalitné aktíva, návratnosť investícií banky bude nižšia. Väčší počet celkových aktív sa musí rozdeliť na čistý príjem, čo banke vytvára nižšiu návratnosť investícií.
Podobne výroba automobilov si vyžaduje obrovské vybavenie a špecializované vybavenie. Lukratívna softvérová spoločnosť, ktorá predáva programy na stiahnutie online, môže vytvoriť rovnaké čisté zisky, ale mohla by mať výrazne vyššiu návratnosť investícií než jej náprotivky s väčším počtom aktív. Pri použití tejto metriky na porovnanie produktivity v podnikoch je dôležité brať do úvahy, ktoré typy aktív sú potrebné na fungovanie v danom odvetví, a nie iba porovnávať údaje.
![Ako vypočítať návratnosť aktív (roa) s príkladmi Ako vypočítať návratnosť aktív (roa) s príkladmi](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/973/how-calculate-return-assets-with-examples.jpg)