Beta je štatistická miera volatility zásob oproti celkovému trhu. Spravidla sa používa ako miera systematického rizika a ako miera výkonnosti. Trh sa označuje ako trh s hodnotou beta 1. Beta pre akciu popisuje, ako sa cena akcie pohybuje v porovnaní s trhom. Ak má burza hodnotu beta vyššiu ako 1, je volatilnejšia ako celkový trh. Napríklad, ak má aktívum beta 1, 3, je to teoreticky o 30% volatilnejšie ako trh. Akcie majú vo všeobecnosti pozitívnu beta verziu, pretože korelujú s trhom.
Ak je beta nižšia ako 1, má zásoba buď menšiu volatilitu ako trh alebo je to volatilné aktívum, ktorého cenové pohyby nie sú vysoko korelované s celkovým trhom. Cena pokladničných poukážok (ŠPP) je o beta nižšia ako 1, pretože sa vo vzťahu k celkovému trhu príliš nepohybuje. Mnohí považujú akcie v sektore verejných služieb za menšie ako 1, pretože nie sú veľmi volatilné. Na druhej strane zlato je dosť volatilné, ale občas malo tendenciu nepriaznivo sa pohybovať na trhu. Nižšie zásoby beta s menšou volatilitou nepredstavujú toľko rizika, ale vo všeobecnosti poskytujú menšie príležitosti pre vyššiu návratnosť.
Koeficient beta sa vypočíta vydelením kovariancie výnosnosti akcií oproti výnosom na trhu rozptylom trhu. Beta sa používa pri výpočte modelu oceňovania kapitálových aktív (CAPM). Tento model počíta požadovaný výnos z majetku oproti jeho riziku. Požadovaný výnos sa vypočíta na základe bezrizikovej sadzby plus rizikovej prémie. Riziková prémia sa zistí tak, že sa zoberie na trh návratnosť mínus bezriziková miera a vynásobí sa beta.
Trh, na ktorom sa má merať beta, je často reprezentovaný akciovým indexom. Najbežnejšie používaný akciový index je S&P 500. Ako opatrenie sa používa S&P 500, a to z dôvodu vysokého počtu veľkých spoločností zahrnutých do indexu, ako aj veľkého počtu zahrnutých sektorov. Priemyselný priemer spoločnosti Dow Jones bol predtým tiež hlavným meradlom trhu, ale upadol do priazne, pretože zahŕňa iba 30 spoločností a je veľmi obmedzený vo svojom rozsahu.
Beta je dôležitý koncept pre analýzu hedžových fondov. Môže ukázať vzťah medzi výnosmi hedžového fondu a výnosom z trhu. Beta môže ukázať, aké riziko je fond v určitých triedach aktív a môže byť použitý na meranie oproti iným referenčným hodnotám, ako sú indexy s pevným výnosom alebo dokonca indexy hedgeových fondov. Toto opatrenie môže pomôcť investorom určiť, koľko kapitálu sa má prideliť hedžovému fondu alebo či by bolo lepšie držať svoju expozíciu na akciovom trhu alebo dokonca v hotovosti.
![Ako beta meria trhové riziko akcie? Ako beta meria trhové riziko akcie?](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/979/how-does-beta-measure-stocks-market-risk.jpg)