Zmeny v sadzbe federálnych fondov môžu mať vplyv na americký dolár. Keď Federálny rezervný systém zvyšuje sadzbu federálnych fondov, zvyčajne zvyšuje úrokové sadzby v celej ekonomike. Vyššie výnosy priťahujú investičný kapitál od investorov v zahraničí, ktorí hľadajú vyššiu návratnosť dlhopisov a úrokových produktov.
Globálni investori predávajú svoje investície denominované v ich miestnych menách výmenou za investície v amerických dolároch. Výsledkom je silnejší výmenný kurz v prospech amerického dolára.
Kľúčové jedlá
- Keď Federálny rezervný systém zvyšuje sadzbu federálnych fondov, zvyčajne zvyšuje úrokové sadzby v celej ekonomike. Vyššie výnosy priťahujú investičný kapitál od investorov v zahraničí, ktorí hľadajú vyššiu návratnosť dlhopisov a úrokových produktov. Zvýšenie alebo zníženie sadzby federatívnych fondov spravodlivo korelovalo. dobre s pohybmi výmenného kurzu amerického dolára voči ostatným menám.
Pochopenie sadzby Fed fondov
Sadzba federálnych fondov je sadzba, ktorú si banky účtujú navzájom za požičiavanie svojich nadbytočných rezerv alebo hotovosti. Niektoré banky majú prebytočnú hotovosť, zatiaľ čo iné banky môžu potrebovať krátkodobú likviditu. Sadzba feded Funds je cieľová sadzba stanovená Federálnou rezervnou bankou a je zvyčajne základom sadzby, ktorú si komerčné banky navzájom požičiavajú.
Sadzba feded fondov však má omnoho výraznejší dopad na ekonomiku ako celok. Sadzba federálnych fondov je kľúčovou zásadou na trhoch s úrokovými sadzbami a používa sa na stanovenie základnej sadzby, čo je sadzba, ktorú banky účtujú svojim klientom za pôžičky. Hypotekárne a úverové sadzby, ako aj úrokové sadzby z vkladov pre úspory, sú tiež ovplyvnené každou zmenou sadzby federatívnych fondov.
Fed prostredníctvom FOMC alebo Federálneho výboru pre voľný trh upravuje sadzby v závislosti od potrieb ekonomiky. Ak sa FOMC domnieva, že ekonomika rastie príliš rýchlo a je pravdepodobné, že dôjde k inflácii alebo stúpajúcim cenám, FOMC zvýši sadzbu federatívnych fondov.
Naopak, ak FOMC verí, že ekonomika zápasí alebo by mohla upadnúť do recesie, FOMC by znížila sadzbu federálnych fondov. Vyššie sadzby majú tendenciu spomaľovať poskytovanie úverov a hospodárstvo, zatiaľ čo nižšie sadzby majú tendenciu stimulovať poskytovanie úverov a hospodársky rast.
Mandátom Fedu je využívať menovú politiku na dosiahnutie maximálnej zamestnanosti a stabilných cien. Počas finančnej krízy v roku 2008 a Veľkej recesie držal Fed sadzbu federálnych fondov na 0% až 0, 25%. V nasledujúcich rokoch Fed zvýšil sadzby, keď sa ekonomika zlepšila.
Inflácia, Fed fondy a dolár
Jedným zo spôsobov, ako Fed dosahuje plnú zamestnanosť a stabilné ceny, je stanovenie cieľovej miery inflácie na 2%. V roku 2011 Fed oficiálne schválil ako cieľ 2% ročné zvýšenie cenového indexu výdavkov na osobnú spotrebu.
Inými slovami, keďže inflačná zložka indexu stúpa, znamená to, že ceny tovaru v ekonomike rastú. Ak ceny stúpajú, ale mzdy nerastú, kúpna sila ľudí klesá. Inflácia ovplyvňuje aj investorov. Napríklad, ak investor drží dlhopis s pevnou úrokovou sadzbou platiaci 3% a inflácia stúpa na 2%, investor zarába iba 1% v reálnom vyjadrení.
Ak je ekonomika slabá, inflácia klesá, pretože existuje menší dopyt po tovaroch, ktoré zvyšujú ceny. Naopak, keď je ekonomika silná, rastúce mzdy zvyšujú výdavky, ktoré môžu stimulovať vyššie ceny. Udržiavanie inflácie na úrovni 2% pomáha hospodárstvu rásť stabilným tempom a umožňuje prirodzene rast miezd.
Úpravy sadzby federálnych fondov môžu tiež ovplyvniť infláciu v Spojených štátoch. Keď Fed zvyšuje úrokové sadzby, nabáda ľudí, aby viac šetrili a míňali menej, čím sa znižujú inflačné tlaky. Naopak, keď je ekonomika v recesii alebo rastie príliš pomaly a Fed znižuje úrokové sadzby, stimuluje to, aby výdavky urýchlili infláciu.
Ako dolár pomáha Fedu s infláciou
Okrem Fedu samozrejme ovplyvňuje infláciu mnoho ďalších faktorov a viedlo k tomu, že miera inflácie zostane pod úrovňou 2% Fedu roky. Výmenný kurz amerického dolára zohráva pri inflácii úlohu.
Napríklad, keďže sa vývoz z USA do Európy predáva, kupujúci musia na uskutočnenie nákupu previesť euro na doláre. Ak dolár posilňuje, vyšší výmenný kurz spôsobuje, že Európania platia viac za americký tovar iba na základe výmenného kurzu. V dôsledku toho môže americký vývozný predaj klesnúť, ak je dolár príliš silný.
Silný dolár tiež zlacňuje zahraničný dovoz. Ak americké spoločnosti nakupujú tovar z Európy v eurách a euro je slabé alebo je dolár silný, tento dovoz je lacnejší. Výsledkom sú lacnejšie výrobky v amerických obchodoch a nižšie ceny sa premietajú do nízkej inflácie.
Lacný dovoz pomáha udržať nízku infláciu, pretože americké spoločnosti, ktoré vyrábajú tovar na domácom trhu, musia udržiavať nízke ceny, aby mohli konkurovať lacnému zahraničnému dovozu. Silnejší dolár pomáha pri lacnejších zahraničných dovozoch a slúži ako prirodzené zabezpečenie zníženia inflačného rizika v ekonomike.
Ako si viete predstaviť, Fed monitoruje infláciu úzko spolu s úrovňou sily dolára pred tým, ako sa rozhodne o sadzbe federatívnych fondov.
Príklad Fed fondov a amerického dolára
Nižšie vidíme mieru kŕmených fondov od polovice 90. rokov; sivé oblasti označujú recesie:
- V polovici deväťdesiatych rokov sa miera kŕmených fondov zvýšila z 3% na nakoniec nad 6%. Sadzba kŕmnych fondov sa v roku 2001 znížila na 1% z viac ako 6% o rok skôr. V polovici 20. storočia bola miera kŕmených fondov V roku 2008 sa sadzba kŕmnych fondov opäť znížila z viac ako 5% na takmer nulovú hodnotu a niekoľko rokov zostala na nule.
Efektívna sadzba federálnych fondov od Federálnej rezervnej banky v St. Louis. Investopedia
Vyššie uvedené sadzby federálnych fondov boli získané od agentúry FRED alebo od Federálnej rezervnej banky v St. Louis.
S rastúcou sadzbou federatívnych fondov rastú celkové sadzby v ekonomike. Ak sa svetové kapitálové toky pohybujú v aktívach denominovaných v dolároch, pričom prenasledujú vyššie miery návratnosti, dolár sa posilňuje.
V nasledujúcom grafe vidíme pohyby v amerických dolároch za rovnaké obdobie, v akom sa zvyšovali sadzby v predchádzajúcom grafe.
- V polovici deväťdesiatych rokov, keď kŕmené turistické sadzby, dolár vzrástol, merané indexom dolára, ktorý meria výmenné kurzy koša mien. V roku 2002, keď Fed znížil sadzby, dolár dramaticky oslabil. Korelácia dolára s v polovici dvadsiatych rokov minulého storočia došlo k čiastočnému zlyhaniu federatívnych fondov. Ako ekonomika rástla a sadzby rástli, dolár nenasledoval. Dolár sa začal znovu zotavovať až v rokoch 2008 a 2009. Kým sa ekonomika vynorila z Veľkej recesie, dolár roky kolísal. silnejšia ekonomika a prípadné zvýšenie Fedu, dolár začal rásť od roku 2014 do roku 2018.
Príklad indexu amerického dolára. Investopedia
Celkovo za normálnych ekonomických podmienok vedie zvýšenie sadzby federálnych fondov k vyšším sadzbám úrokových produktov v USA. Výsledkom je zvyčajne zhodnotenie amerického dolára.
Korelácia medzi sadzbou kŕmených fondov a dolárom sa samozrejme môže rozpadnúť. Existujú aj iné spôsoby, ako môže dolár oslabiť alebo posilniť. Napríklad dopyt po amerických dlhopisoch ako investícii do bezpečného raja v časoch nepokojov môže posilniť dolár nezávisle od toho, kde sú stanovené úrokové sadzby.
![Ako zvýšenia sadzieb federatívneho fondu ovplyvňujú nás dolár Ako zvýšenia sadzieb federatívneho fondu ovplyvňujú nás dolár](https://img.icotokenfund.com/img/how-fed-s-interest-rates-affect-consumers/949/how-moves-fed-funds-rate-affect-us-dollar.jpg)