Volatilita posúva trhy rovnako spoľahlivo ako cena alebo objem, časom sa rozširuje a uzatvára v reakcii na chamtivosť a strach. Obdobia vysokej volatility odrážajú prostredie s vysokým rizikom a vysokou odmenou, v ktorom dokonalé načasovanie môže rezervovať pôsobivé zisky, zatiaľ čo je nesprávne, môže spôsobiť vážne straty. Mnoho účastníkov trhu sa vyhýba predikcii cien výlučne počas stresujúcich období, namiesto toho, aby uzatváralo stávky na smerovanie volatility prostredníctvom futures VIX alebo špecializovaných akciových fondov, ktoré reagujú na tieto zmluvy. Zisky z týchto nástrojov si vyžadujú sofistikované zručnosti, ale návratnosť stojí za námahu, najmä ak volatilita výrazne rastie, je vyššia alebo nižšia.
Index CBOE Market Volatility Index (VIX), ktorý bol vytvorený v roku 1993, poskytuje snímky chamtivosti a strachu v reálnom čase, ako aj očakávania volatility počas nasledujúcich 30 relácií. Poskytuje základ pre oceňovanie futures, ako aj stratégie, ktoré môžu trhoví časovači použiť na časové vstupy a výstupy do akciových fondov založených na volatilite. Tieto komplexné nástroje, ktoré boli zavedené po hospodárskom kolapse v roku 2008, sa stali veľmi populárnymi tak pre hedžingové, ako aj pre režijné hry.
Nákup a predaj týchto cenných papierov priniesol v posledných rokoch vedúci účinok na ukazovateľ VIX a futures na futures VIX z dôvodu ich obrovského objemu. Uvidíte, že sa to stane, keď dôjde k rozpadu finančných prostriedkov, rozčleneniu a zvráteniu pred základným ukazovateľom. Tento účinok je najbežnejší vo vysoko volatilných trhových podmienkach.
Obchodné nástroje
Aj keď futures na VIX ponúkajú najčistejšie vystavenie rastom a poklesom volatility, fondy volatility priťahujú oveľa väčší objem, pretože sú ľahko dostupné prostredníctvom majetkových účtov. Mnohé z týchto nástrojov sú skôr ako fondy obchodované na burze (ETF), ale sú to akcie obchodované s akciami (ETP), ktoré využívajú zložité výpočty pokrývajúce viacmesačné futures na VIX v krátkodobých a strednodobých očakávaniach.
Fondy volatility a priemerný objem (3m)
(Údaje: február 2018 podľa Yahoo Finance)
- S&P 500 VIX krátkodobé futures ETN (VXX) - 42 438 538 S & P 500 VIX krátkodobé futures ETN (VXZ) - 252 120 VIX krátkodobé futures ETF (VIXY) - 1 607 217 VIX krátkodobé ETN (VIIX) - 119 966
Inverzné / pákové fondy volatility a priemerný objem
(Údaje: február 2018 podľa Yahoo Finance)
- Denné inverzné VIX krátkodobé ETN (XIV) - 6 361 230Krátko VIX krátkodobé futures ETF (SVXY) - 6 903 109Ultra VIX krátkodobé futures ETF (UVXY) - 34 182 937Denný 2x VIX krátkodobé ETN (TVIX) - 19 946 682Denný inverzný VIX strednodobé ETN (ZIV) - 128 385
Stanovovanie cien finančných prostriedkov v reálnom čase prostredníctvom kontango, čo odráža načasovanie rozdielov medzi futures a spotovými cenami. Tieto výpočty môžu stlačiť zisky na volatilných trhoch, čo môže spôsobiť, že cenná ponuka výrazne zaostane za základným ukazovateľom. Výsledkom je, že najlepšie fungujú v krátkodobých stratégiách, ktoré využívajú agresívne ukončovacie techniky, dlhodobé stratégie a zabezpečenie, av kombinácii s futures na VIX a ochrannými opciami.
VIX analýza
Stratégie fondu volatility vyžadujú dvojstupňový prístup, ktorý skúma VIX, ako aj cenovú akciu pre cieľový fond. Pochopenie technickej analýzy VIX môže zmierniť účinok Contango na tlmenie zisku identifikáciou úrovní a bodov obratu, pri ktorých finančné prostriedky stratia trend. Funguje to preto, že termínované futures kontrakty používané na výpočet cien sú menej citlivé na krátkodobý pohyb VIX, a keď trend trendu klesá, majú väčší účinok.
Graf VIX generuje vertikálne hroty, ktoré odrážajú obdobia vysokého stresu vyvolané ekonomickými, politickými alebo environmentálnymi katalyzátormi. Najlepšie je sledovať absolútne úrovne, keď sa snažíme interpretovať tieto zubaté vzory, hľadať zvraty okolo veľkých čísel, napríklad 20, 30 alebo 40 a blízko predchádzajúcich píkov. Venujte pozornosť aj interakciám medzi indikátorom a 50- a 200-dňovými EMA, pričom tieto úrovne pôsobia ako podpora alebo odpor.
Pri zvažovaní vstupov do fondov volatility majte na svojich obrazovkách VIX v reálnom čase. Porovnajte trend s cenovou akciou populárnych indexových futures vrátane SP-500 a Nasdaq-100. Konvergenčné a divergenčné vzťahy medzi týmito nástrojmi generujú pozorovania, ktoré pomáhajú pri načasovaní trhu a riadení rizika:
- Rastúce VIX + stúpajúce futures na index SP-500 a Nasdaq-100 = medvedí divergencia, ktorá predpovedá klesajúcu ochotu riskovať a vysoké riziko na spomalenie poklesu. Rastúce VIX + klesajúce futures na index SP-500 a Nasdaq-100 = medvedie zbližovanie, ktoré zvyšuje pravdepodobnosť klesajúci trendový deň. Padajúce futures na index VI-+ + SP-500 a Nasdaq-100 = býčia divergencia, ktorá predpovedá rastúci apetít na riziká a vysoký potenciál na zvrátenie. Padajúce futures na VIX + + a rastúce futures na index SP-500 a Nasdaq-100 = býčie konvergencia, ktorá zvyšuje šance na pozitívny trendový deň. Rôzne akcie medzi futures indexov SP-500 a Nasdaq-100 znižujú prediktívnu spoľahlivosť, často vedú k whipsaws, zmäteniu a prelomeným podmienkam.
Zmerajte trendy volatility pomocou dlhodobých a krátkodobých grafov VIX a hľadajte sympatické fondové hry. Rastúce VIX má tendenciu zvyšovať koreláciu medzi akciovými indexmi a podkladovými komponentmi, čo zvyšuje atraktivitu dlhodobej expozície fondu. Padajúce VIX zvráti túto rovnicu a podporuje krátkodobé vstupy, ktoré vyžadujú zisk, zatiaľ čo VIX sa vracia na dlhodobejšie priemery.
Spodný riadok
Fondy volatility ponúkajú vystavenie vysokej úrovni „chamtivosti a strachu“ a zároveň sa vyhýbajú predpovediám cenového smerovania. Vďaka komplexnej štruktúre fondov sú tieto nástroje najvhodnejšie na krátkodobé obchodné stratégie v nestabilných podmienkach a na dlhodobé krátkodobé stratégie v neškodných a tichých podmienkach vrátane prostredí býčieho trhu.
![Ako profitovať z volatility trhu pomocou etfs (vxx, vix) Ako profitovať z volatility trhu pomocou etfs (vxx, vix)](https://img.icotokenfund.com/img/index-trading-strategy-education/398/how-profit-from-market-volatility-using-etfs-vxx.jpg)