Čo je to zasvätený
Insider je pojem, ktorý označuje riaditeľa alebo vedúceho pracovníka spoločnosti, ako aj každú osobu alebo subjekt, ktorý s výhodou vlastní viac ako 10% akcií spoločnosti s hlasovacím právom. Na účely obchodovania zasvätených osôb sa definícia rozširuje tak, aby zahŕňala každého, kto obchoduje s akciami spoločnosti na základe významných neverejných znalostí. Pokiaľ ide o predaj alebo nákup akcií ich spoločnosti, musia zasvätené osoby splniť prísne požiadavky na zverejnenie.
BREAKING DOWN Insider
Právne predpisy o cenných papieroch majú vo väčšine jurisdikcií zavedené prísne pravidlá, ktoré majú zabrániť tomu, aby zasvätené osoby využili svoje privilegované postavenie na peňažný zisk prostredníctvom obchodovania zasvätených osôb. Trestné činy sa trestajú znížením ziskov a pokút, ako aj uväznením za závažné trestné činy. V Spojených štátoch vydáva Komisia pre cenné papiere (SEC) pravidlá týkajúce sa obchodovania zasvätených osôb. Zatiaľ čo tento pojem často znamená konotáciu nelegálnej činnosti, korporátni zasvätení môžu legálne nakupovať, predávať alebo obchodovať s akciami vo svojej spoločnosti, ak to oznámia SEC.
Ľudia, ktorých SEC považuje za zasvätených
Investori získavajú dôverné informácie prostredníctvom svojej práce riadiacich pracovníkov spoločnosti, funkcionárov alebo zamestnancov. Ak zdieľajú informácie s priateľom, členom rodiny alebo obchodným spoločníkom a osobou, ktorá prijíma akcie na výmenu špičiek v spoločnosti, je tiež zasvätený. Zamestnanci iných spoločností, ktorí sú schopní získať dôverné informácie, ako sú banky, právnické firmy alebo určité vládne inštitúcie, sa môžu tiež viniť z nezákonného obchodovania s využitím dôverných informácií. Zvyčajné obchodovanie je porušením dôvery investorov na trhu s cennými papiermi a podkopáva zmysel pre spravodlivosť pri investovaní.
Príklady obchodovania s využitím dôverných informácií
V jednom z prvých prípadov obchodovania zasvätených osôb po vytvorení Spojených štátov použil William Duer, asistent tajomníka štátnej pokladnice, informácie, ktoré získal z pozície vlády, aby usmernil svoje nákupy dlhopisov.
Albert Wiggin bol uznávaným šéfom banky Chase Bank, ktorá využívala dôverné informácie a rodinné podniky na stavenie proti svojej vlastnej banke. Keď burza v roku 1929 zlyhala, Wiggin zarobil 4 milióny dolárov. Následkom tohto incidentu bol zákon o cenných papieroch z roku 1933 revidovaný v roku 1934 s prísnejšími predpismi proti zneužívaniu dôverných informácií.
Martha Stewart bola usvedčená z obchodovania zasvätených osôb, keď tesne pred tým, ako Úrad pre potraviny a liečivá zamietol nový liek proti rakovine, nariadil predaj 4 000 akcií spoločnosti ImClone Systems Inc. za 50 dolárov za akciu. Po tomto oznámení cena akcií klesla na 10 dolárov za akciu. Za svoju úlohu dostala Stewart pokutu 30 000 dolárov a päť mesiacov strávila vo väzení.
