Čo je šírenie na trhu
Intermarketové rozpätie je obchodná stratégia pre obchodovanie na trhu komoditných futures. Pomocou tejto metódy obchodník uzavrie simultánny nákup komoditnej futures s daným mesiacom uplynutia platnosti a potom predá tú istú dodávku alebo lehotu splatnosti úzko súvisiacej komoditnej futures. Cieľom je profitovať zo zmeny rozdielu medzi dvomi budúcimi cenami komodít.
Zmluva o komoditných futures je dohoda o nákupe alebo predaji vopred určeného množstva komodity za konkrétnu cenu v konkrétny deň v budúcnosti.
BREAKING DOWN Intermarket Spread
Stratégia šírenia na medzibankovom trhu využíva jednu výmennú platformu na dokončenie šírenia. V obchodovaní zahŕňa stratégia termínovaných obchodov súčasne obchodovanie s dlhou pozíciou a krátkou pozíciou. Zámerom je zmierniť riziká držania iba dlhej alebo krátkej pozície v majetku. Tieto obchody sa vykonávajú s cieľom vytvoriť celkový čistý obchod s kladnou hodnotou nazývanou spread. Intermarketové rozpätie zahŕňa umiestňovanie dlhých futures jednej komodity a krátkych futures iného produktu, v ktorom majú obidve vetvy rovnaký mesiac vypršania platnosti.
Príkladom medzibankového rozpätia komoditných futures je, keď obchodník nakupuje zmluvy o obchode s obilím v máji v Chicagu a súčasne predáva májové zmluvy o živom hovädzom dobytku. Najlepší zisk sa dosiahne, ak podkladová cena dlhej pozície stúpne a cena krátkej pozície klesne. Ďalším príkladom použitia platformy CBOT na nákup krátkych kontraktov na apríl sóju a dlhých kontraktov na júnovú kukuricu.
Riziko šírenia obchodov na vnútornom trhu
Obchodovanie s použitím spreadov môže byť menej riskantné, pretože obchod je rozdiel medzi dvoma štrajkovými cenami, nie priamou futures pozíciou. Súvisiace trhy sa tiež pohybujú rovnakým smerom, pričom jedna strana spreadu je ovplyvnená viac ako druhá. Sú však obdobia, keď môžu byť rozpätia rovnako volatilné. Je nevyhnutné poznať ekonomické základy trhu vrátane sezónnych a historických cenových modelov. Rozlišovacou schopnosťou môže byť aj schopnosť rozpoznať potenciál šírenia zmien.
Riziko spočíva v tom, že obe časti spreadu sa pohybujú opačným smerom, ako mohol obchodník očakávať. Požiadavky na maržu majú tiež tendenciu byť nižšie kvôli rizikovejšiemu charakteru tejto dohody.
Ďalšie stratégie šírenia komodít
Rôzne druhy zmlúv o komoditných spreadoch zahŕňajú:
- Rozpätie na trhu, vytvorené iba ako rozpätie kalendára, čo znamená, že obchodník má v tej istej komodite dlhú a krátku budúcnosť. Nohy budú mať rovnakú štrajkovú cenu, ale ich platnosť vyprší v rôznych mesiacoch. Príkladom by mohol byť investor, ktorý bude trvať dlho v januári sóje a krátko v júli sóje.
Výmenný spread využíva zmluvy na podobné komodity, ale na rôznych burzových platformách. Môžu to byť kalendárne spready s rôznymi mesiacmi, alebo to môžu byť spready, v ktorých sa používa rovnaký mesiac vypršania platnosti. Komodity môžu byť podobné, ale môžu obchodovať, pretože k zmluvám dochádza na rôznych burzách. Vrátime sa k nášmu príkladu vyššie a obchodník si kúpi zmluvy o kukurici na kŕmenie kukurice z mája Chicago Board of Trade (CBOT) a súčasne predáva májový živý hovädzí dobytok na Euronext. Obchodníci však potrebujú povolenie na obchodovanie s výrobkami na oboch burzách.