Akcie spoločnosti JPMorgan Chase & Co. (JPM) už dosahujú 9, 3 percenta zo svojich maximov od začiatku januára a ešte stále môže dôjsť k ďalším poklesom. Na základe analýzy technickej schémy je možné predpokladať, že akcie banky klesnú až o ďalších 12 percent. Jeden významný protiveter, spomalenie silného rastu ziskov, ktoré spoločnosť doteraz zaznamenala v roku 2018, ktoré by malo v roku 2019 ustupovať.
Vyhliadky na pokles zásob JP Morgan prichádzajú, pretože mnoho veľkých svetových bánk mimo USA sa dostalo na medvedí trh, a keďže niektorí investori predpovedajú, že americké banky v nadchádzajúcich mesiacoch prekonajú výkonnosť.
Údaje JPM od spoločnosti YCharts
Medvedí graf
Býci môžu chcieť zvážiť výstražné značky, ktoré zobrazuje technická mapa pre zásoby JP Morgan. Vzor na sklade je klesajúci trojuholník, medvedího pokračovania. Cena momentálne klesá nad technickú podporu na 106, 50 dolárov, pričom akcie sa obchodujú na úrovni približne 107, 55 dolárov. Ak by akcie klesli pod túto podporu, akcie by mohli klesnúť až na 94, 75 dolárov, čo predstavuje pokles o približne 12 percent na najbližšiu významnú úroveň podpory. Slabšia úroveň technickej podpory je tiež na 101, 30 dolárov, čo by predstavovalo pokles iba o 6 percent.
Graf tiež ukazuje, že index relatívnej pevnosti (RSI) má tendenciu klesať a klesá od januára. Naznačuje to, že dynamika vychádza zo zásoby, ďalší medvedí znak.
Spomalenie rastu
Zisk za JP Morgan vyzerá v roku 2018 silne, očakáva sa, že vzrastie o viac ako 30 percent na 2, 23 dolárov na akciu, zatiaľ čo príjmy sa zvýšia o niečo viac ako 7 percent na 27, 3 miliárd dolárov. Avšak výrazná miera rastu sa v tomto roku topí v roku 2019, keď rast výnosov klesá na iba 8 percent, zatiaľ čo príjmy sa normalizujú, zatiaľ čo príjmy sa zvyšujú o 3, 8 percenta.
protivetre
Údaje JPM Price to Tangible Book Value podľa YCharts
Ďalšou prekážkou je ocenenie spoločnosti, pričom cena za hmotnú účtovnú hodnotu je približne 2, 1. Táto cena k hmatateľnej účtovnej hodnote je takmer na najvyššej úrovni za takmer desať rokov.
Rovnovážna výnosová krivka tiež predstavuje protiveterný efekt akcií, čo má negatívny vplyv na čistý úrokový výnos banky. Rozpätie medzi 10-ročným výnosom štátnej pokladnice USA a 2-ročným výnosom štátnej pokladnice USA je iba 35 bps, čo je najnižšia úroveň od roku 2007.
Zdá sa, že banka má niekoľko základných faktorov, ktoré pripravujú pôdu pre výhľad, ktorý navrhuje technická tabuľka, čo by mohlo znamenať viac poklesov.
