Nesúlad sa všeobecne týka nesprávne alebo nevhodne porovnateľných aktív a pasív. Bežne sa analyzuje v situáciách týkajúcich sa správy aktív a pasív.
Prelomenie nesúladu
Nesúlad je dôležitým faktorom, ktorý treba brať do úvahy v rôznych aspektoch finančného sektora. Zahŕňa spájanie aktív a pasív, ktoré má rozsiahly rozsah a možno ho využiť v mnohých aspektoch podnikových financií, bankovníctva, poisťovníctva a investícií. Základná koncepcia priraďovania majetku a záväzkov sa snaží zabezpečiť, aby boli niektoré aktíva k dispozícii, a rastú s očakávanou mierou návratnosti, aby zodpovedali určitým záväzkom. Poistní matematici a poisťovacie spoločnosti sú jednou z oblastí finančného trhu, ktorá je známa tým, že sa spolieha na správu aktív / pasív a svoje odborné znalosti pri predchádzaní nesúladu. Na investičnom trhu boli založené rôzne teórie a postupy týkajúce sa párovania aktív a pasív pre efektívnosť finančného riadenia.
Poisťovne
Poisťovacie spoločnosti sú primárnymi užívateľmi priraďovania aktív / pasív. Tieto spoločnosti ponúkajú poistné produkty, ktoré vyžadujú prirážku k službe prijímania výplaty za poistné plnenie v prípade nehody alebo je spustený finančný míľnik. Preto na správne riadenie príjmu investičných aktív a rezervy na potenciálne výplaty záväzkov musia zaviesť sofistikované modelovacie stratégie, ktoré integrujú štatistické pravdepodobnosti potenciálnych výsledkov, ktoré môžu vyžadovať veľké jednorazové platby zákazníkom.
korporácie
Spoločnosti s aktívami na investovanie, snažiace sa využiť výnos z týchto aktív na ďalšie investície do podnikania alebo na zaplatenie určitých záväzkov. Korporácie sa preto môžu rozhodnúť, že určité aktíva porovnajú s určitými záväzkami, pre ktoré je návratnosť aktív k dispozícii na krytie úrokov alebo splátok požadovaných od záväzkov. Tento typ párovania sa môže stať integrovanou súčasťou riadenia súvahy.
Investičné portfóliá a investičné stratégie
V investičnom priemysle sa párovanie záväzkov často označuje ako investovanie založené na zodpovednosti. Tento typ stratégie sa dá použiť v dôchodkových fondoch, dôchodkovom plánovaní alebo určitých investičných produktoch.
V dôchodkových fondoch môže kľúčový aspekt investovania založeného na záväzkoch zahŕňať vyrovnanie potrebných peňažných tokov so stabilným prílevom hotovosti na investície. Jedným z cieľov investovania založeného na záväzkoch je teda stabilné monitorovanie peňažných tokov a podiel aktív držaných v hotovosti. Celkovo sa penzijné fondy často usilujú investovať do nízkorizikových investícií s cieľom zabezpečiť, aby sa aktíva udržiavali a boli v prípade potreby k dispozícii na distribúciu.
Vo finančnom plánovaní sú požiadavky na dôchodok pri odchode do dôchodku tiež zohľadnením investícií založených na zodpovednosti. Tento druh investovania je menej komplexný, pretože sa zameriava skôr na jedného investora ako na investovanie do portfólia investorov do dôchodkového fondu. Vo všeobecnosti sa vyrovnávanie záväzkov v centrách dôchodkového plánovania týka výšky príjmu, ktorý bude investor potrebovať pri odchode do dôchodku, a investičného plánu potrebného na zabezpečenie dostupnosti tohto príjmu.
Investovanie do zodpovednosti
Investície založené na zodpovednosti sú vo všeobecnosti koncepciou, ktorej cieľom je zmierniť nesúlad. Na vybudovanie investičného portfólia založeného na záväzkoch musí mať investor konkrétne záväzky, voči ktorým sa snaží riadiť investície proti. Dôchodok je hlavným zameraním investícií založených na zodpovednosti, pretože investori sa snažia zabezpečiť stabilný príjem počas celého svojho života.
