Stan Weinstein vo svojej knihe z roku 1988 „Tajomstvá pre zisk na trhoch s býkmi a medveďmi“ načrtol zásady analýzy javiska. Tento klasický text otvoril dvere mnohým laikom k tomu, aby vykonávali svoje prvé krátke predajné pozície, pretože jeho podrobný opis najvýhodnejších časových rozvrhnutí tejto stratégie prekonal prirodzené nepohodlie predávať prvý a druhý kúpiť.
Jeho nadčasové koncepcie však presahujú niekoľko princípov predaja. Kniha organizuje akcie na trhu do segmentov, ktoré hodnotia dynamiku cien v rámci nepretržitého cyklu dna, trhania, uptrendy, topy, poruchy a downtrendy. Každá z týchto etáp vytvára rôzne obchodné a investičné príležitosti, ktoré využívajú súčasné podmienky.
Verejnosť má tendenciu zameriavať sa výlučne na 2. fázu alebo na vyššiu fázu a snaží sa nakupovať vysoko a predávať vyššie. Ľudia sú zmätení, keď sa podmienky zmenia, už viac neuprednostňujú dlhodobé stratégie, ktoré prispôsobili z populárnych kníh alebo webových stránok. Krátke vzdelanie o Weinsteinovom princípe znižuje riziko spojené s touto krátkozrakosťou, čo umožňuje obchodníkom robiť informované rozhodnutia, keď sa trhy obrátia proti svojej pozícii, ako to robia počas rozsahov, korekcií a klesaní.
Pozrime sa na jednotlivé fázy, identifikujeme atribúty a načrtneme typy pozícií, ktoré najlepšie fungujú v každej fáze trhu. Majte na pamäti, že tieto koncepcie sú nezávislé na časovom rámci, čo znamená, že fungujú rovnako dobre na denných, denných, týždenných a mesačných časových rámcoch, vďaka čomu sú vynikajúcimi podpornými nástrojmi pre obchodníkov, časovače trhu a dlhodobých investorov.
Krok 1: Spodky
Prvá fáza sa začína na konci zostupného trendu, keď cenný papier vstupuje do procesu budovania základne. Tieto dna môžu byť jednoduché alebo zložité, ale majú jednu spoločnú vec: Noví akcionári nahradia starého ochrancu a nahradia strach nádejou, ktorá sa nakoniec zmení v chamtivosti. Nákup na začiatku svojej konštrukcie nefunguje dobre, pretože dynamika výmeny davu môže spustiť zložité testovanie a nové minimá predtým, ako sa zavedie podpora.
Akumulácia má sklon sa zrýchľovať takmer na konci modelu, čo vedie k množstvu vyšších ako priemerných objemových špičiek, ktoré ukazujú nadšený záujem o kúpu. Rovnováha objemu (OBV) a ďalšie nástroje na distribúciu akumulácie zdola s cenou a vyššou obratom odrážajú novo vzostupný technický výhľad. Pozorne sledujte, kedy tieto ukazovatele vykazujú v rámci základne vyššiu cenovú akciu ako cenu, pretože to môže signalizovať blížiace sa prelomenie, ktoré zapne fázu 2.
Útržky báz často spôsobujú veľké medzery vo veľkom objeme, ktoré zostávajú neobsadené po dlhú dobu, čo núti dlhé roky vstúpiť do pozícií v rámci vysokého konsolidačného profilu, a nie ako spätný náraz, ktorý testuje novú podporu. Keď sa to stane, obchod s pullback ponúka vynikajúcu odmenu: riziko, pretože prechod do druhej fázy má tendenciu pracovať spoľahlivo, s niekoľkými neúspešnými zlomeniami, čo umožňuje pevne umiestnené zastávky.
Fáza 2: Uptrendy
Zvýšený trend signalizuje začiatok 2. etapy, obdobie, v ktorom si môžu účastníci trhu kúpiť agresívne, najmä v počiatočných fázach. Noví uptrendi na začiatku priťahujú malú skupinu angažovaných kupcov a veľkú skupinu slabých prenasledovateľov a sledovateľov bližšie ku koncu. Na druhej strane počiatočná fáza uptrendu má tendenciu vyvolávať dobre organizovanú cenovú akciu s pôvabnou sériou vyšších maximov a vyšších minimov, zatiaľ čo upendendová fáza v neskorom štádiu má tendenciu vyplivovať všetky druhy pascí, zastavenia a výkyvov. Deje sa tak preto, lebo zasvätení účastníci trhu si všimnú vyvíjajúci sa trend a využijú svoje špeciálne schopnosti na potrasenie slabých rúk a oneskorených adaptérov.
V strede 2. fázy sa často vytlačí medzera pokračovania vo veľkom objeme, ktorá označuje stredný bod vzostupného trendu. Tento nárast na vyššiu úroveň tiež signalizuje formálne zavedenie slabších rúk do obchodu. Včasné adaptéry by mali sprísniť zarážky, keď uptrendy vykazujú túto emocionálnu intenzitu, pretože je pravdepodobné, že cenová akcia sa stane nevyspytateľnejšou, hoci uptrendy v neskorom štádiu môžu produkovať najviac vertikálnu cenovú akciu a rýchle budovanie zisku ktoréhokoľvek segmentu v druhej etape.
Etapa 3: Vrcholy
K prechodu z 2. etapy do 3. etapy nedochádza v jedinom cenovom pruhu, pretože prvá fáza modelu zálievky obsahuje poslednú fázu uptrendu, pričom vrchol rally označuje prvú úroveň odporu v vyvíjajúcom sa rozsahu. Okrem toho môžu konsolidácie v rámci uptrendov priniesť ešte vyššie ceny, takže model toppingu sa nemôže potvrdiť až na začiatku 4. fázy. Aj napriek tomu vrcholy vykazujú podobné charakteristiky, ktoré obchodníkom a časovačom trhu umožňujú robiť informované úsudky o smerovaní bezpečnosti.
Legitímne vzory polevy ukazujú aktívnu distribúciu, pretože silné ruky dosahujú zisky a vracajú sa k vedľajším koľajám. Podobne ako v prípade dna, aj OBV a ďalšie nástroje na distribúciu akumulácie merajú tento proces s vysokou presnosťou, najmä ak medvedí objemová aktivita vedie k poklesu cien. Neexistuje však dokonalý časový rámec na dokončenie vrcholu, čo uľahčuje zachytenie v zlých scenároch rizika a odmeny, najmä pri krátkom predaji, ktorý chce profitovať z poruchy.
Zrelé top má tendenciu strácať elasticitu, pričom cenové lišty nedosahujú hornú polovicu rozsahu. Táto cenová akcia s krivým prejavom odhaľuje slabnúci záujem niekoľkých nadšených kupujúcich, ktorí zostali v systéme, čo zase umožňuje gravitácii prevziať kontrolu. Stredné kĺzavé priemery sa začínajú zosúlaďovať s kľúčovými úrovňami podpory a do následného rozdelenia dodávajú energiu, čo započítava pozitívnu spätnú väzbu. Technické domino padajú jeden po druhom, zatiaľ čo uväznení akcionári sú nútení kapitulovať.
Fáza 4: Downtrends
Toto rozdelenie predstavuje začiatok downtrendu 4. etapy, keď predajcovia kontrolujú cenovú akciu, často klesajú cenné papiere na zníženú úroveň, ktorú neočakávajú optimistickí býci. Toto nepohodlné obdobie charakterizuje rozčarovanie a strata viery, ktorá môže trvať dlho, kým systém prechádza. Fáza často začína vysokou volatilitou, ale končí nízkou volatilitou, pretože ich mýto a nezáujem si vybrala svoju daň, čím sa objem cenných papierov znížil na cyklické minimá.
Krátke pozície na začiatku downtrendu nesú vyššie riziko a vyššiu odmenu ako neskorý pokles. Býčia nálada je nažive a je na začiatku 4. etapy, čo povzbudzuje kupujúcich kupujúcich, aby vstúpili do obchodov, zatiaľ čo dravé algoritmy spustili vertikálne stláčanie, pretože rozdelenie priťahuje amatérov so slabými schopnosťami predaja. Vysoká volatilita však tiež núti cenné papiere klesať oveľa rýchlejšie, ako vzrástli, čo umožňuje dokonale načasované krátke pozície účtovať neočakávané zisky.
Neskoré zostupné tendencie sa môžu zmeniť na opotrebovacie vojny, pričom účastníci sa dostanú k iným príležitostiam. Je iróniou, že krátke tržby uskutočnené v tomto okamihu vykazujú vynikajúcu spoľahlivosť, pretože bezpečnosť klesá z vlastnej váhy a táto strana trhu už nie je preplnená amatérmi. Tieto problémy však zároveň vykazujú väčšiu zraniteľnosť voči pozitívnym spravodajským šokom, ktoré prebudia býčí horlivosť a umožňujú znovu začať budovanie základne.
Spodný riadok
Analýza etapy Stan Weinsteina ponúka účastníkom trhu silný nástroj na identifikáciu súčasných trhových podmienok a na rýchle prispôsobenie stratégií a postupov riadenia rizika.
![Obchodovanie s fázovou analýzou Obchodovanie s fázovou analýzou](https://img.icotokenfund.com/img/technical-analysis-basic-education/303/trading-with-stage-analysis.jpg)