Výkonnostný index je akciový index, ktorý k čistej cene akcií pripočítava sumu všetkých dividend, kapitálových výnosov a iných vyplatených prostriedkov. Pri meraní výkonnosti za dané časové obdobie pridá index založený na výkonnosti tieto transakcie k čistej cene akcií pred výpočtom návratnosti indexu.
Na rozdiel od toho index nevýkonnosti počíta návratnosť váženej trhovej hodnoty bez ohľadu na vyplatenie hotovosti, ako je S&P 500. Niektorí investori sa domnievajú, že výpočet založený na výkone poskytuje presnejšiu mieru výkonnosti ako cenový prístup.
Členenie indexu založeného na výkone
Index založený na výkonnosti sa líši od cenového indexu, pretože výkonnosť sa rovná súčtu podnikových udalostí a pohybu cien. Na druhej strane cenový index zvažuje kapitálové zisky alebo straty cenného papiera bez ohľadu na vyplatenie hotovosti, ako sú výplaty dividend. Väčšina amerických akciových indexov sa počíta na základe cenového indexu. Mnoho veľkých Európanov však prijalo výpočet založený na výkonnosti, ako je nemecký index akciového trhu DAX. Preto DAX, meradlo 30 spoločností s modrými čipmi v Nemecku, uvádza cenu s reinvestovanými dividendami. To môže zmiasť investorov pri porovnávaní celkových cien medzi rôznymi krajinami.
Napríklad by sa mohlo zdať, že DAX v danom roku predstihuje výkonnostný index, pravdou však je, že návratnosť cien nemeckého indexu môže byť v súlade s ostatnými trhmi. To môže pomôcť vysvetliť, prečo DAX dosiahol v posledných rokoch rekordné maximá v porovnaní s inými európskymi trhmi, ako sú FTSE 100 a CAC 40.
Na dosiahnutie spravodlivého kontrastu medzi jednotlivcami je dôležité porovnať výnosy portfólia s verziou indexu založenou na výkone. Celkový index návratnosti sa vždy objaví vyšší ako index návratnosti cien, pretože obsahuje ďalšie faktory, ktoré nie sú schopné zmeniť sa na negatívny. Je dobré sledovať index návratnosti cien, ale pri meraní alebo porovnávaní výnosov portfólia s indexom je vhodné používať index celkovej návratnosti. Predstavuje to celkovú sumu, ktorú by investor vzal domov nad rámec iba kapitálových výnosov.
Výhody indexu založeného na výkonnosti
Keďže index založený na výkonnosti zahŕňa všetky mechanizmy tvorby kapitálu, poskytuje investorom presnejšie zobrazenie výkonnosti. To nemusí byť významné pre príležitostného pozorovateľa trhu, ale vášnivý investor vyžaduje opatrenie založené na výkonnosti, aby efektívne spravoval riziká a určoval pozíciu. Mnoho ďalších výhod, ktoré prináša index založený na výkone, kopíruje index celkového výnosu vrátane diverzifikácie a nižších poplatkov.
![Čo je predstavenie Čo je predstavenie](https://img.icotokenfund.com/img/index-trading-strategy-education/338/performance-based-index.jpg)