Aké sú možné miery zlyhania (POF)?
Pravdepodobnosť zlyhania (POF) Miera pravdepodobnosti zlyhania (POF) je miera pravdepodobnosti, že dôchodcovi dôjde predčasne nedostatok peňazí z dôvodu konkrétnej stratégie výberu dôchodkového portfólia. Miera zlyhania portfólia odchodu do dôchodku závisí od očakávanej životnosti, miery odchodu do dôchodku, alokácie majetku portfólia a volatility investícií do portfólia. Možnosť zlyhania je známa aj ako pravdepodobnosť zničenia.
Pochopenie možností zlyhania (POF)
Možnosť neúspešnosti sa pre dôchodcov stala čoraz dôležitejšou, pretože sa zvýšila priemerná dĺžka života a pracovníci trávia viac rokov svojho života v dôchodku. Široko citovaná štúdia z roku 1998 o miere čerpania dôchodkových úspor, ktorú vypracovali profesori financií Trinity University Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard a Daniel T. Walz, zistila, že výber viac ako 6% ročne z dôchodkového portfólia viedol k významným mieram zlyhaní. Miera neúspechov zistená autormi bola dokonca s optimálnym portfóliom a bez daní, výdavkov alebo poplatkov - podmienok, ktoré v skutočnom svete pravdepodobne neexistujú. Prečo? Pretože dôchodcovia nemôžu kontrolovať faktory, ako je volatilita trhu, a pretože časť ich portfólií sa nevyhnutne stratí na daniach a poplatkoch, musia minimalizovať riziko zlyhania pomocou konzervatívnej miery výberu, výrazne pod 6%.
Kľúčové jedlá
- Možnosť zlyhania, ktorá sa tiež nazýva sadzba „možnosť zničiť“, sa vzťahuje iba na dôchodcov s portfóliom odchodu do dôchodku. Existuje veľa faktorov pri meraní miery zlyhania finančného portfólia dôchodcu, vrátane toho, ako sa umiestňujú aktíva (napríklad akcie alebo dlhopisy), životnosť pravdepodobnosť majiteľa portfólia a miera čerpania. V závislosti od investícií môžu mať niektoré dôchodkové portfóliá vyššiu pravdepodobnosť zlyhania ako ostatné. Akciové trhy zohrávajú dôležitú úlohu pri možnosti mier zlyhania.
Bezpečné výberové sadzby a možnosť zlyhania
Za bezpečnú mieru výberu sa často považuje 4%, ale aj táto miera má za určitých ekonomických podmienok príliš vysokú pravdepodobnosť zlyhania. Dôchodca, ktorý drží veľké percento svojho portfólia investovaného do akcií počas odchodu do dôchodku a počas tohto obdobia zažije vynikajúce výnosy z akciového trhu, by mohol byť schopný bezpečne vybrať 4% alebo viac bez vyčerpania peňazí. Napriek tomu, ak hospodárstvo prechádza dlhotrvajúcou recesiou, môže mať vysoká pravdepodobnosť zlyhania aj normálne konzervatívna miera čerpania 3%.
Jedným pravidlom je znížiť mieru výberu, keď má vaše portfólio 25% možnosť zlyhania.
Nestálosť investícií tiež zvyšuje možnosť zlyhania. Hoci rizikovejšie investície dosahujú vyššie výnosy, tieto výnosy nie sú zaručené. Možno nebudete žiť dosť dlho na to, aby ste prešli poklesom svojej rizikovejšej investície. Stále ste takmer istí, že hodnota vášho portfólia sa bude viac pohybovať v rizikovejšej investícii, čo sťažuje stanovenie percenta, ktoré môžete každý rok bezpečne vybrať.
Finanční experti, ktorí sa hlásia k dynamickej aktualizácii, ktorá je metódou riadenia výberu portfólia, odporúčajú upraviť mieru čerpania podľa zmeny podmienok, aby sa minimalizovala možnosť zlyhania namiesto použitia rovnakej „bezpečnej“ miery výberu, bez ohľadu na to, čo sa stane.
![Možnosť mier zlyhania (pof) Možnosť mier zlyhania (pof)](https://img.icotokenfund.com/img/retirement-planning-guide/276/possibility-failure-rates.jpg)