Čo je to SEC formulár S-4?
Formulár SEC S-4: Vyhlásenie o registrácii Podľa zákona o cenných papieroch z roku 1933 sa musí v prípade fúzie alebo akvizície medzi dvoma spoločnosťami predložiť komisii pre cenné papiere a burzy (SEC). Formulár musí byť predložený aj na burzové ponuky.
Kľúčové jedlá
- Formulár S-4 sa musí predložiť SEC v prípade zlúčenia alebo akvizície medzi dvoma spoločnosťami, aby sa zabezpečilo, že zlúčenie je legálne. Formulár sa musí predložiť aj na burzové ponuky. Investori pozorne sledujú predloženia formulára S-4. pokúsiť sa rýchlo dosiahnuť zisk z fúzií a akvizícií.
Pochopenie formulára S-4
Verejne obchodovaná spoločnosť registrujúca akékoľvek podstatné informácie týkajúce sa zlúčenia alebo splynutia alebo spoločností, ktoré sa podrobujú výmennej ponuke, podá formulár S-4. Výmenná ponuka nastane, keď spoločnosť alebo finančná inštitúcia ponúka na výmenu cenných papierov, ktoré poskytuje podobné cenné papiere za menej náročných podmienok. Toto sa často robí v snahe vyhnúť sa bankrotu.
Investori pozorne sledujú podanie formulára S-4, aby sa pokúsili rýchlo dosiahnuť zisk z fúzií a akvizícií.
Pre záujemcov je tu odkaz na stiahnuteľný formulár SEC S-4: Vyhlásenie o registrácii podľa zákona o cenných papieroch z roku 1933.
Tento formulár sa musí predložiť aj pri výmenných ponukách.
Prečo zlúčiť?
Fúzie sa vyskytujú z rôznych dôvodov: môžu spoločnostiam pomôcť expandovať do nových teritórií, zjednotiť bežné produkty a / alebo presťahovať sa do nových segmentov, zvýšiť výnosy a zvýšiť zisky - to všetko za účelom vytvorenia hodnoty pre akcionárov. Po zlúčení sa nové akcie spoločnosti distribuujú existujúcim akcionárom oboch pôvodných spoločností.
Päť bežných typov fúzií zahŕňa:
- Konglomerát: nastáva medzi dvoma alebo viacerými spoločnosťami, ktoré sa zaoberajú neprepojenými obchodnými činnosťami (tj rôznymi priemyselnými odvetviami a / alebo geografickými regiónmi). Zmiešaný konglomerát sa uskutočňuje medzi organizáciami, ktoré sa pokúšajú získať fúziou produkt alebo trh, ako napríklad fúzia medzi spoločnosťou The Walt Disney Company a American Broadcasting Company (ABC) z roku 1995. Congeneric: Dve alebo viac spoločností pôsobí na rovnakom trhu alebo v rovnakom odvetví s prekrývajúcou sa technológiou, marketingom, výrobnými procesmi a / alebo výskumom a vývojom (R&D). Spojia sily pri tomto zlúčení produktových rozšírení a nová produktová línia od jednej spoločnosti sa pridá k existujúcej produktovej rade druhej spoločnosti. Rozšírenie trhu: Stáva sa to vtedy, keď spoločnosti predávajú rovnaké výrobky, ale súťažia na rôznych trhoch. Napríklad spoločnosť WeWork sa nedávno zlúčila s čínskym startupom Naked Hub, ktorý poskytuje podobné služby v Šanghaji, Pekingu a Hongkongu. WeWork v súčasnosti plánuje výrazný rast mimo územia USA. Horizontálne: K tomu dochádza medzi konkurentmi pôsobiacimi v rovnakom odvetví. Fúzia je zvyčajne súčasťou konsolidácie a je bežnejšia v odvetviach s menším počtom firiem. Horizontálne fúzie môžu vytvoriť jediný väčší podnik s väčším podielom na trhu. Vertikálne: Keď sa zlúčia dve spoločnosti, ktoré vyrábajú časti alebo služby pre konkrétny hotový výrobok. Zvyčajne tieto dve spoločnosti pôsobia na rôznych úrovniach v rámci toho istého dodávateľského reťazca a môžu dosiahnuť zníženie nákladov. Slávna vertikálna fúzia bola kombináciou roku 2000 spoločnosti America Online (AOL) a mediálneho konglomerátu Time Warner.
Vo všetkých prípadoch musia zúčastnené spoločnosti predložiť SEC formulár S-4, aby sa ubezpečili, že zlúčenie je legálne.
![Formy s Formy s](https://img.icotokenfund.com/img/crime-fraud/318/sec-form-s-4-definition.jpg)