Keď investori odkúpia akcie podielového fondu, postup je veľmi jednoduchý. Akcie podielových fondov sa neobchodujú intradenne. Namiesto toho sa ceny oceňujú na konci trhu o 16:00 EST, keď sa počíta ich čistá hodnota aktív (NAV). Podielové fondy spravidla udržiavajú hotovostné rezervy na krytie spätného odkúpenia investorov, aby neboli nútené likvidovať portfóliové cenné papiere v nevhodných časoch. Pri väčšine spätných odkúpení podielových fondov sa výnosy rozdeľujú investorovi nasledujúci pracovný deň.
Pri spätnom odkúpení akcií podielových fondov môžu nastať dôsledky, ale mnohí investori o týchto udalostiach nevedia. Medzi príklady týchto dôsledkov patria poplatky, poplatky, provízie a výdavky, ktoré znižujú očakávaný výnos investora. Všetky poplatky za fond sú opísané v prospekte fondu. Je dôležité, aby si investori prečítali prospekt fondu, aby porozumeli všetkým finančným dôsledkom pred nákupom, predajom alebo výmenou akcií podielového fondu.
Triedy podielových listov podielových fondov
Mnoho podielových fondov ponúka niekoľko tried akcií, napríklad akcie triedy „A“ a „triedy B“. Každá trieda akcií vlastní rovnaké cenné papiere fondu, ale bude mať rôzne poplatky a výdavky. Investori si môžu zvoliť štruktúru poplatkov a výdavkov, ktorá najlepšie vyhovuje ich investičným cieľom.
Kľúčové jedlá
- Ak investor predáva akcie podielového fondu, proces spätného odkúpenia je jednoduchý, môžu však existovať neočakávané poplatky alebo poplatky. Akcie triedy A majú zvyčajne zaťaženie front-end, čo sú poplatky účtované pri uskutočňovaní investície, ale akcie triedy B môžu vyžadovať poplatok pri predaji akcií. Niektoré podielové fondy účtujú poplatky za predčasné splatenie s cieľom odradiť od krátkodobého obchodovania. Výmenný poplatok je poplatok účtovaný v prípade, že investor zamení jeden podielový fond za iný s tou istou rodinou fondov. Investori môžu splatiť dane, keď získajú kapitál sú realizované predajom podielových listov na daňovom účte.
Akcie triedy A zvyčajne ukladajú front-end predajné zaťaženie, čo je poplatok, ktorý fond používa na kompenzáciu maklérom. Akcie triedy B nemajú front-end zaťaženie predaja, ale môžu ukladať odložené zaťaženie predaja zaťaženie pri predaji akcií podielového fondu. Akcie triedy C môžu mať buď zaťaženie front-end alebo back-end, ale tieto poplatky majú tendenciu byť nižšie ako v prípade akcií triedy A alebo B.
Typický front-end zaťažovací poplatok by mohol predstavovať 4% pôvodnej investície, ale nesmie prekročiť 8, 5%. Percentuálne zaťaženie front-end sa môže znižovať so zvyšovaním objemu nákupu investora. Spätné predajné poplatky za načítanie nemôžu prekročiť 8, 5% a toto percento sa bude časom znižovať, až kým nedosiahne nulu. Dlhodobí investori si môžu zvoliť akcie triedy B, ak očakávajú držanie akcií fondu po dlhú dobu. Všetky tri triedy akcií tiež ukladajú rôzne poplatky a výdavky akcionárom.
Je dôležité poznamenať, že fondy bez zaťaženia neúčtujú poplatky za nákup alebo predaj akcií, ale rovnako ako pri fondoch zaťaženia účtujú ďalšie poplatky a výdavky, ktoré môžu znížiť výnos akcionárov.
Poplatky akcionárom
Poplatky akcionárom zahŕňajú prevádzkové náklady podielového fondu, ako sú poplatky za investičné poradenstvo, poplatky za marketing a distribúciu 12b-1 a ďalšie administratívne výdavky. Poplatky 12b-1 sa platia z majetku fondu, čo znamená, že investori platia tieto poplatky nepriamo. Poplatky 12b-1 pokrývajú náklady na marketing a predaj akcií fondu, vrátane reklamných nákladov, kompenzácie makléra a tlače a odosielania prospektov a predajnej literatúry.
Poplatky za predčasné splatenie
Niektoré podielové fondy účtujú poplatky za predčasné splatenie, aby odradili od krátkodobého obchodovania. Tieto poplatky sa spravidla uplatňujú na obdobia držby v rozsahu od 30 dní do jedného roka. Poplatky za predčasné vyplatenie sa platia do fondov a sú oddelené od prípadných poplatkov za spätné načítanie, ktoré sa platia sprostredkovateľovi. Komisia pre cenné papiere a burzy zvyčajne obmedzuje poplatky za spätné odkúpenie na maximálne 2%.
Poplatky za výmenu
Podielový fond môže uložiť výmenný poplatok, ak si akcionár vymení akcie jedného fondu za akcie iného fondu v rámci tej istej rodiny fondov. Výmena je zdaniteľná udalosť, čo znamená, že investor môže byť zodpovedný aj za akékoľvek kapitálové zisky z predaja / výmeny akcií.
Daňové dôsledky
Investor, ktorý vlastní akcie podielového fondu na zdaniteľnom účte, môže splatiť daň z čistých kapitálových výnosov z predaja svojich podielov fondu počas kalendárneho roka. Okrem toho bude pravdepodobne musieť platiť dane z pomerného podielu na kapitálových výnosoch fondu. Zákon vyžaduje, aby podielový fond rozdeľoval kapitálové zisky akcionárom, ak predáva cenné papiere so ziskom, ktorý nemožno vyrovnať stratami. Tieto rozdelenia sa uskutočňujú takmer na konci každého roka.
