Čo je analýza štýlu?
Analýza štýlov je proces, ktorý určuje, aký typ investičného správania investor alebo správca peňazí používa pri prijímaní investičných rozhodnutí. Prakticky všetci investori sa prihlasujú k určitej forme investičnej filozofie a je potrebné vykonať obozretnú analýzu štýlu správcu peňazí, aby investor mohol určiť, či bude správca vhodný pre svoje osobné investičné ciele a preferencie.
Pochopenie analýzy štýlov
Existuje prakticky neobmedzený počet investičných štýlov; Niektoré z najbežnejších typov investičných štýlov sú však kategorizované ako investície zamerané na rast, investície do hodnôt a aktívne obchodovanie. Niektorí správcovia peňazí v priebehu času menia svoje investičné štýly. Keď sa zdá, že starý prístup stráca lesk, rozhodli sa zvoliť jeden prístup, zatiaľ čo to funguje dobre.
Kľúčové jedlá
- Analýza štýlov jednoducho znamená identifikovať celkovú investičnú filozofiu správcu peňazí. Existuje veľa investičných štýlov a variácií a kombinácií týchto štýlov, ale niektoré z najbežnejších škôl sú investície zamerané na rast, investovanie do hodnoty a aktívne obchodovanie. Investor pravdepodobne bude s tým spokojnejší. správca peňazí, ktorý zodpovedá jeho štýlu, ale výhoda diverzifikácie spočíva v tom, že sa prostriedky vložia do správcov peňazí, ktorí majú iný štýl ako váš osobný.
Štýl investovania do rastu
Investovanie do rastu je štýl a stratégia zameraná na rastúci kapitál. Rastoví investori zvyčajne investujú do akcií alebo spoločností, ktorých zisk by mal rásť nadpriemerne v porovnaní so svojím priemyslom alebo celkovým trhom. Tieto druhy akcií nesú veľké riziko, pretože akcionári spoliehajú výlučne na úspech spoločnosti pri dosahovaní návratnosti svojich investícií. Ak je rast spoločnosti nečakane pomalý, akcionári môžu nakoniec čeliť poklesu cien akcií. Štýl investovania do rastu sa považuje za jeden z agresívnejších spôsobov investovania.
Štýl investovania
Investori s hodnotami často hľadajú akcie, ktoré majú tendenciu obchodovať za nižšiu cenu v porovnaní so svojimi základnými hodnotami a v dôsledku toho sa považujú za podhodnotené. Hodnotové zásoby sa často identifikujú ako také, ktoré majú také vlastnosti, ako je nízky pomer ceny k zisku alebo vysoký dividendový výnos. Investori s hodnotami veria, že trh preháňa správy, či už dobré alebo zlé, čo vedie k cenovým pohybom, ktoré sa nezhodujú s dlhodobými základmi spoločnosti. Hodnotový investičný štýl umožňuje prístup k nákupu a držaniu s nižším obratom portfólia, čo môže tiež ušetriť peniaze z hľadiska poplatkov.
Štýl aktívneho obchodovania
Aktívne obchodovanie, známe tiež ako denné obchodovanie alebo swingové obchodovanie, sa považuje za vysoko špekulatívny obchodný štýl. Deň obchodník nakupuje a predáva cenné papiere s úmyslom držať ich na krátku dobu, často krát nie dlhšie ako jeden deň. Aktívni obchodníci sa usilujú využiť krátkodobé pohyby cien na vysoko likvidných trhoch, ako sú akcie, opcie a meny. Väčšina aktívnych obchodníkov využíva pákový efekt (dlh alebo vypožičaný kapitál) na zvýšenie potenciálneho výnosu svojej pozície. Maržový účet vám umožňuje požičať si peniaze od makléra za pevnú úrokovú sadzbu na nákup cenných papierov s očakávaním vysokej úrovne návratnosti.
Použitie analýzy štýlov na výber správcu peňazí
Analýza štýlov je pomerne jednoduchá, pretože väčšina manažérov peňazí výslovne hovorí investorom, čo praktizujú. Vždy sa však oplatí sledovať doterajšie skúsenosti správcu peňazí, aby sa zabezpečilo, že praktizujú to, čo kážu. Napríklad, keby ste videli hodnotový fond s veľkým obratom, naznačovalo by, že správca peňazí nie je tak oddaný svojim výberom hodnoty, ako ste očakávali. Investori by vo všeobecnosti mali pomocou analýzy štýlov nájsť správcu peňazí, ktorý vyhovuje ich tolerancii rizika. To znamená, že existuje argument, že by ste mohli dať nejaké prostriedky manažérom, ktorých štýl sa líši od vášho osobného štýlu, pretože pravdepodobne diverzifikujú vaše držby spôsobom, ktorý je prospešný pre vaše celkové portfólio.