Čo je nestálosť času?
Časovo premenlivá volatilita sa týka výkyvov volatility v rôznych časových obdobiach. Investori sa môžu rozhodnúť študovať alebo zvážiť volatilitu podkladového cenného papiera počas rôznych časových období. Napríklad volatilita určitých aktív môže byť počas leta, keď sú obchodníci na dovolenke, nižšia. Použitie opatrení časovo premenlivej volatility môže ovplyvniť očakávania investícií.
Ako funguje premenlivosť volatility času
Časovo premenlivú volatilitu je možné študovať v akomkoľvek časovom rámci. Vo všeobecnosti analýza volatility vyžaduje matematické modelovanie na vytvorenie úrovní volatility ako jednej miery rizika podkladového cenného papiera. Tento typ modelovania generuje historické štatistiky volatility.
Historická volatilita sa všeobecne označuje ako štandardná odchýlka cien finančného nástroja, a teda miera jeho rizika. Očakáva sa, že v priebehu času bude mať cenný papier rôznu volatilitu, ktorá bude podliehať veľkým cenovým výkyvom, pričom akcie a iné finančné nástroje vykazujú obdobia vysokej volatility a nízkej volatility v rôznych časových okamihoch.
Analytici môžu tiež použiť matematické výpočty na vyvolanie implikovanej volatility. Implikovaná volatilita sa líši od historickej volatility v tom, že nie je založená na historických údajoch, ale skôr na matematickom výpočte, ktorý poskytuje mieru odhadovanej volatility trhu na základe súčasných trhových faktorov.
Kľúčové jedlá
- Časovo premenlivá volatilita opisuje, ako sa môže volatilita cien majetku meniť v rôznych časových obdobiach. Analýza volatility si vyžaduje použitie finančných modelov na vyriešenie štatistických rozdielov v kolísaní cien v rôznych časových rámcoch. s vysokou volatilitou môžu nasledovať obdobia nízkej a naopak.
Historická volatilita
Historickú volatilitu možno analyzovať podľa časových období na základe dostupnosti údajov. Mnohí analytici sa snažia najskôr modelovať volatilitu s čo najväčším počtom dostupných údajov, aby našli nestálosť zabezpečenia počas celého svojho života. Pri tomto type analýzy je volatilita jednoducho štandardnou odchýlkou ceny cenného papiera od jeho priemeru.
Analýza volatility podľa stanovených časových období môže byť nápomocná pri porozumení toho, ako sa správala počas určitých trhových cyklov, kríz alebo cielených udalostí. Volatilita časových radov môže byť tiež užitočná pri analýze volatility cenného papiera v posledných mesiacoch alebo štvrťrokoch v porovnaní s dlhšími časovými rámcami.
Historická volatilita môže byť tiež premennou v rôznych trhových cenových a kvantitatívnych modeloch. Napríklad model stanovovania cien opcie Black-Scholes vyžaduje historickú volatilitu cenného papiera, keď sa snaží zistiť jeho cenu opcie.
Implikovaná volatilita
Volatilita sa dá extrahovať aj z modelu, ako je napríklad model Black-Scholes, na identifikáciu súčasnej predpokladanej volatility trhu. Inými slovami, model sa dá spustiť spätne, pričom sa ako vstup pripočíta pozorovaná trhová cena opcie ako vstup, aby sa vyvrátila aká volatilita podkladového aktíva musí byť na dosiahnutie tejto ceny.
Časový rámec implikovanej volatility sa vo všeobecnosti zakladá na čase do uplynutia platnosti. Celkovo budú mať opcie s dlhšou dobou platnosti vyššiu volatilitu, zatiaľ čo opcie, ktoré vypršia v kratšom čase, budú mať nižšiu implikovanú volatilitu.
Nobelova cena za ekonomiku za rok 2003
V roku 2003 ekonómovia Robert F. Engle a Clive Granger získali Nobelovu cenu za ekonómiu za ekonómiu za štúdium nestálosti času. Ekonómovia vyvinuli model autoregresívnej podmienenej heteroskedasticity (ARCH). Tento model poskytuje informácie o analýze a vysvetlení volatility v rôznych časových obdobiach. Jeho výsledky sa potom môžu použiť pri prediktívnom riadení rizika, ktoré môže pomôcť zmierniť straty v rôznych scenároch.
![čas čas](https://img.icotokenfund.com/img/technical-analysis-basic-education/845/time-varying-volatility.jpg)