V štatistike je variačný koeficient (COV) jednoduchým meradlom rozptylu relatívnych udalostí. Rovná sa pomeru medzi štandardnou odchýlkou a priemerom. Najbežnejším použitím COV je porovnanie relatívneho rizika, hoci sa môže uplatniť na akýkoľvek druh kvantitatívnej pravdepodobnosti alebo rozdelenia pravdepodobnosti.
Existuje ďalšie použitie a význam COV. Pri interpretácii matematických modelov sa COV vypočíta ako pomer medzi strednou strednou chybou a priemerom samostatnej závislej premennej. Tento typ analýzy COV je menej bežný, ale môže byť konštruktívny pri určovaní, či je model vhodný pre konkrétnu úlohu alebo typ analýzy. Niekoľko ďalších pojmov je synonymom pre COV, vrátane variačného koeficientu, zjednoteného rizika a relatívnej štandardnej odchýlky.
Možné použitia variačného koeficientu
COV je obzvlášť užitočný v štúdii, ktorá demonštruje exponenciálne rozdelenie. Inými slovami, môže pomôcť demonštrovať, kedy sú distribúcie považované za nízko rozptylové a keď sa považujú za vysoko rozptylové.
Pri investovaní a financovaní sa COV môže použiť na hodnotenie rizika. COV založenú na riziku sa dá interpretovať takmer rovnakým spôsobom ako štandardná odchýlka v teórii moderného portfólia (MPT). Jediným rozdielom je, že COV je lepším celkovým ukazovateľom relatívneho rizika, najmä medzi rôznymi úrovňami rizika pre rôzne cenné papiere.
Napríklad predpokladajme, že dve rôzne zásoby ponúkali rôzne výnosy a mali rôzne štandardné odchýlky. Zásoba A môže mať očakávaný výnos 15% a zásoba B očakávať návratnosť 10%. Avšak zásoby A majú štandardnú odchýlku 10%, zatiaľ čo zásoby B majú štandardnú odchýlku 5%. Aká je lepšia investícia?
Za predpokladu, že tieto očakávané výnosy sú presné a že zvyšok portfólia investora je voči rozhodnutiu neutrálny, je Stock B lepšou investíciou. Jeho COV (5% / 10% alebo 0, 5) je nižšia ako COV pre zásobu A (10% / 15% alebo 0, 67).
Výhody variačného koeficientu
Hlavnou výhodou COV je, že je bez jednotky. COV sa môže spustiť pre akékoľvek dané kvantifikovateľné údaje a inak sa nesúvisiace COV môžu navzájom porovnávať spôsobom, ktorý iné opatrenia nemôžu.
V skutočnosti je jednotková kvalita COV tým, čo ju oddeľuje od analýzy štandardnej odchýlky. Štandardnú odchýlku týchto dvoch premenných nie je možné porovnávať žiadnym zmysluplným spôsobom. Porovnaním štandardnej odchýlky a priemeru však COV robí každú disperziu relatívnou a napriek tomu nezávislou od základnej jednotky.
Ako miera rizika sa COV používa na meranie volatility cien akcií a iných cenných papierov. Umožňuje analytikom posudzovať a porovnávať riziká spojené s rôznymi potenciálnymi investíciami. Preto sa dá použiť na meranie a riadenie investičných rizík.
Vždy sa odporúča diverzifikované portfólio aktív, aby sa znížilo riziko veľkých výkyvov vo výnosoch jednej investície. Riziko a diverzifikácia sú preto negatívne spojené; to znamená, že so zvyšovaním diverzifikácie sa riziko znižuje.
Nulová nevýhoda
Predpokladajme, že priemer vzorky je nula. Inými slovami, súčet všetkých hodnôt nad a pod nulou sa navzájom rovná. Za týchto okolností je vzorec pre COV zbytočný, pretože by v menovateli dal nulu.
V skutočnosti je povahou výpočtov COV to, že akákoľvek silná prítomnosť pozitívnych aj negatívnych hodnôt vo vzorke sa stáva problematickou. Táto metrika sa najlepšie používa, keď takmer všetky údajové body zdieľajú rovnaké znamienko plus-mínus.
![Použitie variačného koeficientu (cov) Použitie variačného koeficientu (cov)](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/509/using-coefficient-variation.jpg)