Prieskumníci a producenti bridlicovej ropy patria medzi naj volatilnejšie spoločnosti v energetickom sektore. Ak sú tieto spoločnosti zabalené vo fondoch obchodovaných na burze (ETF), investori si môžu vybrať medzi stratégiami zahŕňajúcimi nepriamu účasť, zaistené portfóliá a priame vystavenie s vysokou mierou volatility. Tri ETF sa zvlášť vyznačujú používaním týchto stratégií, ak by sa odvetvie bridlíc od 10. marca 2016 znovu rozbehlo.
Ropné a plynové vybavenie a služby SPDR S&P ETF
Ak dôjde k oživeniu v priemysle bridlicovej ropy v USA, mali by mať úžitok aj spoločnosti, ktoré tvoria podiely ropného a plynového zariadenia a služieb SPDR S&P ETF (NYSE ARCA: XES). Na rozdiel od konvenčného vŕtania s vrtnými súpravami, ktoré môžu čerpať relatívne rovnaké hladiny oleja po dobu 20 a viac rokov, typická bridlicová ropa dobre stráca asi 70% produkcie v prvom roku. Do tretieho roku sa produkcia zníži na pramienok. Potreba nahradiť stratenú produkciu stavia spoločnosti z bridlicového oleja do konštantného stavu vŕtania nových vrtov, ale keďže cena ropy v polovici tridsiatych rokov a rovnovážna cena bridlicovej ropy je okolo 50 dolárov za barel, výrobcovia ropy spomalili vývoj. nových studní.
Zvýšenie cien ropy do tej miery, že by sa bridlicová ropa mohla ťažiť a produkovať so ziskom, by však pravdepodobne začalo nové kolo výstavby vrtných súprav, pretože spoločnosti doháňajú, aby nahradili stratenú produkciu a znovu vybudovali svoje súvahy. Zariadenia a služby pre ropné a plynové vybavenie a služby SPDR S&P ETF by tiež mohli ťažiť z nižších nákladov na výrobu bridlicovej ropy v dôsledku zlepšenia technológie. Výrobné náklady na bridlicovú ropu klesli v priemere zo 100 dolárov v roku 2006 na 50 dolárov za barel do konca roka 2015, pretože pokrok v technológii štiepkovania mal za následok nižšie počiatočné náklady a vyšší výkon na vrt. Pokračovanie tohto trendu by znížilo medzný bod pre výrobné náklady, čo by malo za následok ziskové vŕtanie pri cenách ropy nižších ako 50 dolárov za barel.
Invesco S&P SmallCap Energy ETF
ETF, ktorá poskytuje čo najbližšie k čistej hre spoločností na bridlicovom oleji, je Invesco S&P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE), ktorý sa zameriava na spoločnosti zaoberajúce sa prieskumom, výrobou, službami a vybavením v indexe Standard & Poor's Small-Cap 600 Index. Najväčší podiel fondu s 13, 8% alokáciou je PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE), ktorá má ťažbu bridlicovej ropy v oblasti Wattenberg Field v Colorade a Utica Field v Ohiu. Druhou najväčšou pozíciou vo fonde je Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO) s alokáciou 10, 01%, ktorá sa zameriava predovšetkým na ropné bridlice v Texase, Ohiu, Colorado a Pensylvánii.
Vystavenie portfólia energetickým spoločnostiam s malou kapitalizáciou všeobecne, ako aj špecificky prieskumným pracovníkom a producentom bridlicovej ropy, vedie k vysokej volatilite ETF, ktorá nie je pre slabé srdce. Napríklad hodnota beta fondu je 1, 7, čo znamená, že je o 70% volatilnejšia ako všeobecný trh. Tento fond si však zaslúži pozornosť pre investorov tolerujúcich riziko, ktorí hľadajú stávku na oživenie odvetvia bridlicového priemyslu v USA.
Trhové vektory Netradičné ropné a plynové ETF
Ako trhovo vážený fond, Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (NYSE ARCA: FRAK), sústreďuje 58, 48% zo svojich 10 najväčších holdingov v spoločnostiach s veľkou kapitalizáciou, ktoré získavajú malé percento výnosov z bridlicovej ropy a distribuujú zostatok jej podiely na menších prieskumných a ťažobných spoločnostiach. Napríklad najväčšou holdingovou spoločnosťou fondu je spoločnosť Occidental Petroleum Corp. (NYSE: OXY), ktorá pôsobí v troch rôznych segmentoch: ropa a plyn, chemikálie, v strednom prúde a marketing. Spoločnosť v októbri 2015 oznámila, že znížila expozíciu bridlicovej ropy predajom svojich činností v oblasti Bakken v severnej Dakote. Tieto operácie predstavovali najväčší podiel spoločnosti Occidental na bridlicovej nafte.
V dôsledku koncentrovanej držby integrovaných ropných pozícií s veľkým kapitálom zmiešaných s malými kapitalizáciami v ropnom a plynárenskom odvetví ponúka ETF zabezpečené expozície spoločnostiam bridlicového oleja s relatívne nižšou volatilitou ako portfólio zložené výlučne z maloobjemových prieskumníkov. a výrobcovia. Napríklad jej návratnosť v roku 2015 bola -34, 01% v porovnaní so stratou spoločnosti Invesco S&P SmallCap Energy ETF vo výške 48, 3% za rovnaké obdobie. Výkonnostný vzťah týchto fondov je na vyššej úrovni podobný, pretože mesačná návratnosť pre trhové vektory Nekonvenčné ropné a plynové ETF bola 17, 48%, zatiaľ čo spoločnosť Invesco S&P SmallCap Energy ETF získala za rovnaké obdobie 24, 41%.
Spodný riadok
Tieto ETF poskytujú investorom tri stratégie, ako staviť na oživenie odvetvia bridlicového priemyslu v USA. Ako nepriama hra budú mať výhody SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF výhody, pretože výrobcovia rozšíria svoje vŕtacie operácie. Trhové vektory Netradičné ropné a plynové ETF ponúkajú zaistenú expozíciu s relatívne menšou volatilitou. V prípade investorov tolerantných k riziku bude priama a vysoká volatilita, ktorú poskytuje Invesco S&P SmallCap Energy ETF, pravdepodobne dosiahnuť najväčšie cenové výkyvy z týchto troch ETF, a to tak hore, ako aj naopak.
![3 najlepšie etfy, na ktoré môžete staviť 3 najlepšie etfy, na ktoré môžete staviť](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/767/3-best-etfs-bet.jpg)