Čo je program obchodovania s arbitrážami (ATP)?
Program arbitrážneho obchodovania (ATP) je počítačový program, ktorý sa snaží profitovať z arbitrážnych príležitostí na finančnom trhu. Tieto príležitosti sa vyskytujú v dôsledku nesprávneho zaobchádzania na finančných trhoch, ktoré môže byť výhodné, keď obchodníci zaujímajú pozície k podkladovým cenným papierom, ako sú akcie alebo komodity alebo deriváty na ich základe. Programy obchodovania s arbitrážami sú poháňané prispôsobenými algoritmami, ktoré môžu skenovať trhové ceny a zisťovať anomálie cien. Tieto systémy môžu byť naprogramované tak, aby identifikovali široké spektrum potenciálnych obchodných príležitostí.
Kľúčové jedlá
- ATP je navrhnutý tak, aby automaticky využíval arbitrážne príležitosti založené na naprogramovaných stratégiách.Rozhodovacie príležitosti zvyčajne netrvajú dlho, preto sú počítače efektívnejšie pri hľadaní príležitostí a ich rýchlejšom využívaní v porovnaní s ľuďmi. ATP môžu využívať obaja jednotlivci a inštitucionálni obchodníci.
Ako funguje program obchodovania s arbitrážmi (ATP)
Programy obchodovania s arbitrážami môžu využívať jednotlivci alebo inštitucionálni obchodníci. Obidva subjekty budú pri dosahovaní ziskov postupovať podľa podobných obchodných stratégií. Jednotliví obchodníci sa však budú usilovať o to, aby obchodovali na trhu pre jednotlivé portfóliá, zatiaľ čo inštitucionálni obchodníci obchodujú v mene spoločnosti alebo účtujú klientom.
Programy obchodovania s arbitrážami sa vykonávajú prostredníctvom obchodovania s programami alebo obchodovaním s automatizovanými počítačovými systémami, ktoré sa riadia vopred určenými objednávkami alebo algoritmami. Tieto počítačové systémy obchodovania sú schopné identifikovať krátke prípady nesprávneho stanovovania cien a uzatvárať obchody, pričom existuje možnosť profitovať z arbitráže.
Vysokofrekvenční obchodníci sú podmnožinou arbitrážneho a programového obchodovania, pretože títo obchodníci sa veľmi rýchlo snažia profitovať z toku objednávok, čo vedie k arbitrážnym príležitostiam. Približne 50% (s výhradou zmeny) obchodovania, ku ktorému dochádza na amerických burzách, sú obchodníci s vysokofrekvenčnými programami od roku 2018.
Arbitrážne obchodovanie
Programy arbitrážneho obchodovania sa snažia identifikovať a využívať všetky typy príležitostí na finančných trhoch na základe pokročilých algoritmov.
Arbitrážne príležitosti zvyčajne existujú iba na krátku dobu. Používanie technologických programov tak môže pomôcť rýchlejšie identifikovať obchodné príležitosti a konať proti nim. Arbitrážne príležitosti sa často vyskytujú pri cezhraničných obchodných činnostiach, pri ktorých sú zlé komunikačné kanály výsledkom nesprávneho porovnávania cien. Napríklad spoločnosť, ktorá je kótovaná na Bombajskej burze v Indii, ako aj Frankfurtská burza v Nemecku, by mala mať pri úprave výmenných kurzov rovnakú cenu akcií, ale ak sa ceny nezladia, program ATP môže vypočítať tento nesúlad a potom urobiť obchody, aby vyplnil medzeru v cenách a pokúsil sa dosiahnuť zisk z nesprávneho stanovovania cien.
Mnoho obchodníkov tiež využíva opcie a futures v arbitrážnych obchodných programoch. To si môže vyžadovať, aby systém obchodovania zaujal dve podkladové pozície na podkladovom aktívach, o ktorých si myslia, že vykazujú potenciálny zisk. Jedným z príkladov by mohlo byť kúpenie obilia na otvorenom trhu a súčasné kúpenie opcie na predaj obilia v budúcnosti. Ak sa cena obilia zvýši v priebehu investičného intervalu, investor z tohto zisku profituje.
Inštitucionálne stratégie ATP
Manažéri inštitucionálnych investícií môžu používať ATP ako súčasť špecifickej investičnej stratégie. Arbitrážne investičné stratégie sa môžu zamerať na obchodovanie na devízových trhoch, fúzie alebo arbitrážne príležitosti založené na udalostiach. Kým táto stratégia prechádza a nie je naklonená, niektoré inštitúcie nakupujú spoločnosti, ktoré sa zúčastňujú na čakajúcom odkúpení.
Výkupná cena môže byť 50 dolárov, pred začiatkom obchodu sa však môže obchodovať za 45 dolárov, pretože existuje riziko, že obchod môže prepadnúť. Inštitúcie budú analyzovať obchod, prípadne pomocou programov, a potom kúpia obchody, ktoré sa pravdepodobne uzavrú. V takom prípade, ak dohoda prechádza, zarobia 11% (5 $ / 45 USD) v priebehu týždňov alebo mesiacov. Táto stratégia by pravdepodobne využívala ATP aj manuálny ľudský výskum.
Príklad nasadenia programu obchodovania s arbitrážami (ATP)
Ďalším príkladom investovania do arbitráže je indexová arbitráž. Toto je prípad, keď je ATP navrhnutý na nákup akcií, ktoré sa pridávajú k hlavnému indexu. Index, ako je S&P 500, vopred oznámi, aké zásoby pridávajú alebo vyraďujú z indexu. Index bude nakupovať akcie pridaných akcií a predávať akcie poklesnutých akcií. Index pridávajúci zásoby tiež zvyšuje viditeľnosť a stav tejto akcie, čo môže tiež pomôcť zvýšiť cenu.
Programy ATP sú preto nastavené na to, aby začali nakupovať zásoby, ktoré sa pridajú do indexu po oznámení. Programy ATP sa snažia dostať pred rast cenovej hladiny, ktorá sa pravdepodobne objaví v dôsledku toho, že index musí kupovať akcie a posilňovať stav akcií medzi ostatnými investormi.
Keďže cena stúpa na základe zvýšeného dopytu, ATP začína predávať akcie, pretože program je navrhnutý tak, aby využíval výhody konkrétnej udalosti, a nemusí obchodovať s akciami na základe svojich vlastných zásluh. Preto ATP rýchlo kupuje akcie, keď dopyt po akciách stúpa v dôsledku konkrétnej oznamovacej udalosti, a potom ich predáva, dúfajme, so ziskom, keď sa udalosť blíži ku koncu alebo ak sa dopyt po udalosti začne vysychať.,
![Definícia obchodného arbitrážneho programu (ATP) Definícia obchodného arbitrážneho programu (ATP)](https://img.icotokenfund.com/img/algorithmic-automated-trading-basic-education/554/arbitrage-trading-program.jpg)