Obsah
- Kladie a vyzýva
- Písanie možnosti volania pre príjmy
- Kombinácia možností hovoru
- Písanie Put možnosti pre príjmy
- Kombinácia možností predaja
- Spodný riadok
Možnosti hovoru a možnosti predaja sú dva primárne typy stratégií opcií. Nižšie je uvedený stručný prehľad o tom, ako profitovať z používania týchto možností vo vašom portfóliu.
Kľúčové jedlá
- Pre začiatočníkov existuje niekoľko základných opčných stratégií, ktoré poskytujú relatívne jednoduchú štruktúru a priame výsledky ziskov a strát. Možnosti nákupu môžu byť použité na ochranu pred rizikom alebo na špekulácie bez toho, aby sa veľa riskovalo nevýhodou. sú k dispozícii aj komplexné stratégie kombinovania a šírenia, ale môžu si vyžadovať hlbšie pochopenie obchodovania s opciami.
Kladie a vyzýva
Call opcia poskytuje investorovi právo, ale nie povinnosť kúpiť akciu za špecifickú cenu. Táto cena sa nazýva štrajková alebo realizačná cena. Opcia s právom predaja dáva investorovi právo, ale nie povinnosť predať akciu za konkrétnu cenu. Táto cena sa nazýva aj štrajková alebo realizačná cena. K ďalším dôležitým zmluvným podmienkam patrí veľkosť zmluvy, ktorá je pre akcie zvyčajne v nominálnej hodnote 100 akcií na zmluvu. Dátum vypršania platnosti určuje, kedy platnosť opcie vyprší alebo je splatná. Zmluvný štýl je tiež dôležitý a môže mať dve formy. Americké opcie umožňujú investorovi uplatniť opciu kedykoľvek pred dátumom splatnosti. Európske opcie sa môžu uplatniť iba v deň uplynutia platnosti.
Písanie možnosti volania pre príjmy
Kúpa opcie na volanie je rovnaká ako dlhá doba alebo ťažba zo zvýšenia ceny akcií. Rovnako ako v prípade akcií môže investor krátke alebo písať kúpnu opciu a získať prémiu. Spisovateľ volaní je povinný predať akcie držiteľovi volacích opcií, ak cena akcií stúpne nad realizačnú cenu.
Pri písaní opcií na výzvu sa investor, ktorý je krátky, staví na to, že cena akcií zostane počas doby platnosti opcie pod realizačnou cenou. Pokiaľ sa tak stane, investor získa zo stratégie spolu s prémiou príjem.
Tri spôsoby, ako zarobiť pomocou možnosti volania
Kombinácia jedného hovoru s inou možnosťou
Ak chcete vytvoriť vyspelejšiu stratégiu a demonštrovať používanie telefonických opcií v praxi, zvážte kombináciu telefonickej opcie a písania opcie pre príjem. Táto stratégia je známa ako šírenie hovädzích hovorov a spočíva v nákupe alebo dlhodobej telefonickej opcii a kombinácii s krátkou stratégiou písania rovnakého počtu hovorov s vyššou realizačnou cenou. V tomto prípade je zámerom profitovať z úzkeho obchodného rozpätia.
Napríklad predpokladajme, že sa akcie obchodujú za 10 dolárov, hovor sa kúpi za realizačnú cenu 15 dolárov a hovor sa napíše na 20 dolárov za prémiu 0, 04 USD za zmluvu. Predpokladá sa to jediná zmluva o prémiovom príjme 4 alebo 0, 04 x 100 akcií. Investor si ponechá príjem z poistného bez ohľadu na situáciu. Ak stav zostáva medzi 15 a 20 dolármi, investor si ponechá príjem z poistného a tiež profituje z pozícií na dlhé hovory. Pod 15 $ je možnosť dlhého hovoru bezcenná. Nad 20 dolárov si investor ponecháva prémiové príjmy vo výške 4 doláre a 5 dolárový zisk z opcie na dlhé volania, ale stráca na akomkoľvek náraste nad 20 dolárov, nakoľko krátka pozícia znamená, že akcie budú stiahnuté.
Písanie Put možnosti pre príjmy
Kúpa opcie s právom predaja je podobná krátkej dobe na sklade alebo ťaží z poklesu ceny akcií. Investor však môže skrátiť alebo opciu s právom predaja napísať. To mu umožňuje získať prémiu a dúfať, že zásoby zostanú nad realizačnou cenou. Ak hodnota akcie klesne pod realizačnú cenu, autor písania opcií je povinný kúpiť túto rezervu (pretože je pre ňu skutočne „vložená“) od držiteľa opcie s právom predaja. K tomu opäť dochádza, ak cena akcií klesne pod realizačnú cenu.
Pri písaní opcií s právom predaja je investor, ktorý má krátke, stávky, že cena akcií zostane počas doby platnosti opcie nad realizačnou cenou. Pokiaľ sa tak stane, investor získa zo stratégie spolu s prémiou príjem.
Kombinácia jedného puta s iným variantom
Ak chcete vytvoriť pokročilejšiu stratégiu a demonštrovať použitie opcií s právom predaja v praxi, zvážte kombináciu opcie s právom predaja s opciou na volanie. Táto stratégia je známa ako „straddle“ a pozostáva z nákupu opcie s právom predaja a dlhodobého opcie na kúpu. V takom prípade investor špekuluje, že akcie sa budú pohybovať relatívne nahor alebo nadol.
Napríklad predpokladajme, že sa akcie obchodujú za 11 dolárov. Štrková stratégia môže byť pomerne jednoduchá a spočíva v nákupe put a call za realizačnú cenu 11 dolárov. Zakúpia sa dve dlhé opcie s rovnakým dátumom expirácie a zisk sa dosiahne, ak sa obe akcie posunú nahor alebo nadol o viac ako náklady na kúpu oboch opcií.
Predpokladajme, že akcie XYZ sa nedávno obchodovali za 11 dolárov na akciu. Cena opcie na volanie stojí 0, 20 USD a predajná opcia stojí 0, 15 USD za celkové náklady 0, 35 USD. V tomto prípade sa akcie musia zhromaždiť nad 11, 35 dolárov, aby sa opcia na zaplatenie vyplatila, a pod 10, 65 dolárov, ak sa opcia s opciou vyplatí.
Spodný riadok
Tieto jednoduché stratégie volania a predaja opcií môžu byť kombinované s veľkým množstvom exotickejších pozícií na generovanie ziskov a kontrolné riziko.
