R-Squared vs. Beta: Prehľad
Väčšina akciových investorov je oboznámená s použitím korelácií beta a alfa na porozumenie toho, ako konkrétne cenné papiere pôsobili proti svojim rovesníkom, ale R-kvadrát je pre investora užitočnejším nástrojom.
- R-squared (R2) pomáha určiť praktické využitie a dôveryhodnosť beta - a podľa rozšírenia alfa - korelácií cenných papierov.Beta je miera, do akej sa pohyby cien akcií zhodujú s inou akciou alebo sektorom.
Korelácie môžu ukázať, ako úzko súvisí pohyb jednej investície s pohybom indexu v priebehu času. R-kvadrát sa používa na určenie, ako spoľahlivo sa pohybujú rovnakým smerom.
Pomocou vzorca môžete vypočítať druhú mocninu. Čísla sa zverejňujú aj online.
R-squared
R-kvadrát (R2) je metóda, ktorú môže investor alebo analytik použiť na zistenie, ako dobre fungujú cenné papiere v porovnaní s referenčným indexom. Ako investor chcete vedieť, ako sa váš podnik v priebehu času darí v porovnaní s ostatnými. Ak napríklad vlastníte spoločnosť Microsoft, chcete vedieť, či funguje rovnako dobre ako Apple alebo HP, alebo ako to vedie v porovnaní s technologickým indexom, ako je napríklad S&P North American Technology Sector Index.
Kontrola verzie beta pomáha. Číslo je ľahko dostupné v kotáciách, ako sú ponuky na Investopédii.
R-kvadrát je však silnejším nástrojom, pretože meria rozdiely v užitočnosti takýchto korelácií a dáva tomuto číslu číselnú hodnotu.
R-kvadrát definuje praktickú hodnotu korelácií v percentuálnom meradle od 0 do 100. Vysoké R-kvadratické číslo (od 85 do 100) znamená, že výkonnostný vzor cenného papiera pozorne sleduje vzorec zvoleného indexu. Nízke R na druhú (čokoľvek pod 70) naznačuje, že medzi výkonnostným vzorom zabezpečenia a indexom existuje len malé spojenie.
R-kvadrát môžete určiť pomocou štandardného vzorca. Niektoré spoločnosti podielových fondov uvádzajú vo svojej reklamnej literatúre druhú mocninu svojich fondov, iné ju neuvádzajú. Spoločnosti Yahoo Finance a Morningstar vypočítavajú a zverejňujú údaje na štvorcoch R a beta čísla denne.
beta
Beta predstavuje číselné vyjadrenie toho, do akej miery je cenový pohyb vybraného aktíva proti pohybom iných aktív. Táto korelácia sa meria na stupnici od -1 do 1 a ukazuje, ako sa tieto dve cenné papiere pohybujú navzájom.
Korelácia blízka 1 naznačuje, že tieto dve cenné papiere vzrastajú alebo klesajú podobným spôsobom. Korelácia 0 naznačuje, že v správaní oboch cenných papierov neexistuje podobnosť. Korelácia blízka -1 ukazuje, že tieto dve cenné papiere majú tendenciu sa pohybovať v opačných smeroch jeden od druhého alebo nepriamo.
Toto korelačné číslo je beta akcie.
Nájdenie dvoch dokonale korelovaných cenných papierov je veľmi neobvyklé. Hodnoty nižšie ako 1, 0 naznačujú, že zabezpečenie je menej volatilné ako referenčná hodnota, zatiaľ čo hodnoty s presnosťou 1, 0 naznačujú, že jeho cena by sa mala pohybovať s referenčnou hodnotou. Hodnoty väčšie ako 1, 0 naznačujú, že aktívum je volatilnejšie ako referenčná hodnota.
Na druhej strane, alfa korelácia sa často považuje za kľúčový ukazovateľ výkonnosti akciových fondov. Alfa je miera rizikovo upravenej výkonnosti fondu alebo aktíva v porovnaní s referenčným indexom. Alfa 1, 0 znamená, že investícia prekonala index o 1%. Alfa menšie ako 0 znamená, že investícia sa vrátila menej ako referenčná hodnota.
Osobitné úvahy
Investície s vysokým odčítaním beta sa vo všeobecnosti považujú za relatívne riskantné. Akcie s vysokou beta verziou budú mať tendenciu rásť rýchlejšie ako ich referenčné hodnoty na býčích trhoch a rýchlejšie klesať na trhoch medveďov. Počas niekoľkých trhových cyklov môže byť fond s vysokou hodnotou beta volatilný bez toho, aby priniesol významné výnosy.
Vysoký R-kvadrát skóre od 85% do 100% naznačuje, že akcie alebo fondy sa dajú predvídateľne pohybovať v tesnom súlade s referenčnou hodnotou.
Kľúčové jedlá
- Beta akcie indikuje, ako dôsledne sa jej pohyby cien v priebehu času riadia rovnakým vzorcom ako relevantný index. Hodnota alfa akcií označuje, ako dobre sa darí v porovnaní s relevantným indexom. R-kvadrát označuje, ako presné sú tieto ukazovatele výkonnosti v priebehu času.
