Čo je to Sinker
Sinker je dlhopis s platbami poskytnutými zo strany potápacieho fondu emitenta. Platobný dlhopis má výplaty úrokov a istiny, ktoré vyplývajú z výnosov z klesajúceho fondu. Záchytný fond je spôsob splácania finančných prostriedkov požičaných prostredníctvom emisie dlhopisov prostredníctvom pravidelných platieb správcovi, ktorý časť emisie odstúpi od kúpy dlhopisov na voľnom trhu.
Záchytný fond má pravidelné peňažné vklady, najmä ako spôsob zvýšenia dôvery investorov vo fond. Pravidelné potopenie peňazí do fondu pomáha investorovi veriť, že sľúbené platby budú včasné a že fond na potopenie možno využiť na splatenie dlhových cenných papierov alebo prednostných akcií.
VYPÚŠŤANIE DOLU
Platba klesajúcich dlhopisov pochádza zo súboru peňazí, ktorý emitent vyhradil na spätné odkúpenie časti dlhopisov, ktoré každoročne vydáva. Tým, že spoločnosť odkúpi niektoré dlhopisy skôr, ako dozrievajú, sa spoločnosť vyhýba významným nákladom na splatenie celej istiny dlhopisu naraz, keď dosiahne dátum splatnosti.
Emitent dlhopisov vytvára špeciálny fond, ktorý stanovil splatné sumy v priebehu času. Časti nesplatenej emisie dlhopisov, ktoré sú splatené, sa označujú ako potopené.
Sinker má teoreticky nižšie riziko zlyhania pri splatnosti, pretože emitent má v úmysle predčasne ukončiť časť emisie dlhopisov. Avšak dlhopisový dlhopis má aj riziká spojené s reinvestíciou podobné rizikám pri dlhopisoch s možnosťou výpovede. Ak by úrokové sadzby poklesli, investor by mohol vidieť, ako dlhopis odkúpil emitent za cenu klesajúceho fondu alebo aktuálnu trhovú cenu.
Existujú spoje platín a potom sú väzby spojovacích platín. Dlhopisy typu super sinker sú všeobecne dlhopisy na financovanie domácností, kde existuje väčšie riziko predčasného splatenia dlhopisov. Termín sa vzťahuje aj na všetky dlhopisy s dlhodobými kupónmi a krátkou splatnosťou. Ak sa super hypotekárny dlhopis pripája k hypotéke na bývanie, môže to byť predplatená hypotéka, ktorá umožňuje držiteľovi hypotéky získať krátkodobý výnos po krátkej dobe. Dlhopisy typu super platiny priťahujú investorov, ktorí chcú krátku splatnosť, ale tiež chcú dlhodobejšie úrokové sadzby.
Výhoda dlhopisov Sinker
Sinkerové dlhopisy majú výhodu oproti iným dlhopisom s pravidelným odkúpením. Investorom to umožňuje presne vedieť, kedy dostanú svoje peniaze späť. Sinkers stanovili, koľko prémie investor dostane späť a kedy sa prostriedky vrátia. Tieto znalosti znižujú riziko, že hypotekárny záložný list bude predaný alebo refinancovaný bez vášho vedomia. Každá platba navyše k dátumu potopenia navyše znižuje vystavenie investora úverovému a úrokovému riziku.