Čo je to agregátne riziko?
Agregované riziko je hodnota expozície inštitúcie alebo investora voči riziku protistrany v cudzej mene od jedného klienta. Devízové zmluvy - priame aj forwardové - majú protistranu zodpovednú za zadržanie druhej strany dohody. Ak inštitúcia vložila priveľa vajec do jedného košíka a mohla tiež uzavrieť dohody s jedným klientom, môže mať významný problém, ak tento klient zlyhá a nie je schopný zaplatiť svoju stranu zo všetkých dohôd. Súhrnné riziko, ktoré je príliš vysoké, pretože sa uzatvára príliš veľa zmlúv s jednou zmluvnou stranou, sa dá ľahko vyhnúť. Inštitúcia musí diverzifikovať svoje zdroje rizika protistrany uzavretím dohôd so širokou škálou klientov.
Agregované riziko na forexe možno tiež definovať ako celkové vystavenie účtovnej jednotky zmenám alebo fluktuáciám výmenných kurzov.
Pochopenie agregovaného rizika
Banky a finančné inštitúcie dôkladne monitorujú celkové riziko s cieľom minimalizovať svoju angažovanosť voči nepriaznivému finančnému vývoju - napríklad úverovej kríze alebo dokonca platobnej neschopnosti - vzniknutej na protistrane alebo klientovi. Dosahuje sa to prostredníctvom pozičných limitov, ktoré určujú maximálnu sumu otvorených transakcií v dolároch, ktoré sa môžu uzatvárať na spotové a forwardové menové kontrakty v akomkoľvek čase. Agregované limity rizika budú spravidla väčšie pre dlhodobé zmluvné strany a klientov so spoľahlivým úverovým ratingom a nižšie pre klientov, ktorí sú buď novými alebo majú nižšie úverové ratingy.
Príklad agregovaného rizika
Spoločnosť XYZ má so spoločnosťou ABC niekoľko nedokončených forexových zmlúv. Spoločnosť ABC dosiahla limit pozícií a nemôže uzavrieť ďalšie zmluvy so spoločnosťou XYZ Corporation, kým nezruší niektoré zo svojich súčasných pozícií. Tieto limity sú zavedené na ochranu spoločnosti XYZ Corporation pred prevzatím príliš veľkého rizika protistrany alebo súhrnného rizika so spoločnosťou ABC. Ak by spoločnosť ABC nemohla splácať svoje zmluvné zmluvy, spoločnosť XYZ by chcela obmedziť svoju expozíciu na túto stratu.
![Celkové riziko Celkové riziko](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/160/aggregate-risk.jpg)